CCBOT交易分析指南Word文档格式.docx

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6.4.1.头肩顶（底）走势21

6.4.2.头肩底走势22

6.4.3.复合头肩走势23

6.4.4.单日反转走势24

6.4.5.圆形顶走势25

6.4.6.双重顶（Ｍ头走势）26

6.4.7.三重顶（底）型28

6.4.8.潜伏底29

6.4.9.V型走势29

6.4.10.喇叭形型态30

6.4.11.菱形型态31

6.4.12.整理型态32

6.4.13.上升（下降）三角形型态33

6.4.14.楔型型态35

6.4.15.矩形型态36

6.4.16.旗形走势37

6.4.17.岛型型态38

6.4.18.碟型型态39

6.4.19.缺口型态39

6.4.20.趋势线型态42

7.技术指标分析43

7.1.指标名称和符号43

7.2.各类指标常用参数值43

7.3.各类指标反映的行情变化44

7.3.1.MA（移动平均数）44

7.3.2.DMI动向指数指标（+DI和-DI之间的关系）46

7.3.3.MACD指数平滑异同指标46

7.3.4.RSI相对强弱指标47

7.3.5.KD随机指数（提供买卖信号）49

7.3.6.OBV能量潮50

7.3.7.MTM动力指标51

7.3.8.BIAS乖离率52

7.3.9.ARBR人气意愿指标52

7.3.10.%R威廉指数54

7.3.11.CDP逆势操作指标55

8.亚当理论55

1.名词解释

交易商：

指在中国境内注册登记，具有良好资信，经CCBOT批准取得电子交易摊位，在本市场电子交易中心从事大宗农产品交易活动的企业法人（含农产品流通经纪人）。

代理商：

按CCBOT相关管理规定，在指定区域进行CCBOT市场推广与开发、并且按照规定标准做好市场服务的交易商。

代理商也就是CCBOT在各地的交易商服务中心。

结算银行：

由CCBOT指定，协助本市场进行交易结算、资金划拨的银行。

交收仓库：

由CCBOT指定，负责对大宗农产品进行保管，对其品质进行检验并开具仓单的交收货物存放地。

电子交易合同：

指交易商约定彼此间的买卖行为，通过CCBOT的电子交易平台所签订的合同。

又称：

现货合约。

现货：

是一手交钱一手交货进行买卖的农产品。

仓单：

是CCBOT认可仓库内可用于现货合约农产品交收的农产品所有权的证明书。

佣金：

按CCBOT对该交易农产品的相关交易而向交易商收取的费用，又称：

交易手续费。

卖方要价：

在CCBOT交易市场内卖方交易商的公开叫价。

买方叫价：

买方交易商在交易所内的公开叫价。

牛市：

处于价格上涨期的市场，此时对做多者有利。

熊市：

处于价格下跌的市场，此时对做空者有利。

开盘价：

当日交易成交的第一笔价格

收盘价：

交易日内最后一笔成交价格，在开盘时间范围内。

最高价：

某一现货合约当日成交的最高价格。

最低价：

某一现货合约单日成交的最低价格。

降浮限制：

CCBOT对某一农产品，当日交易价格规定的最低降浮。

跌停板。

涨浮限制：

CCBOT对某一农产品，当日交易价格规定的最高涨浮。

涨停板。

最小价格变动：

在某一农产品交易中，所允许的最小价格变动量，亦称“最小价位”。

结算价：

某一交易农产品当日成交价格按成交量计算的加权平均价。

当日无成交时，延用上一交易日的结算价。

CCBOT根据估算价格计算交易商的交易盈亏，制定保证金要求，决定下一交易日的交易停板额。

成交价：

交易商在交易过程中进行买卖时已成交农产品的价格，又称为：

“执行和约价”。

交易量：

可称为成交量。

在某种情况下又可称为在一段时间内买进或卖出农产品现货和约的数量，通常为一个交易日的成交总和约数。

合约月份：

合约规定的农产品交收月份（在现货仓单交易过程中，部分现货没有交易月份，只有中远期之中所有农产品才有合约月份）。

合约单位：

每份现货和约规定的农产品数量。

交割：

现货合约的买卖双方，进行现货农产品的转移行为记为交割，各交易所的实货交割都具体规定。

有些合约如股票指数合约交割采用现金交易。

交割日：

在现货交易过程中现货买卖双方进行实物交割的日期，也可以认为是交易市场在特殊情况下，指定的农产品交割日期。

在CCBOT交易过程中，是由CCBOT规定，在交割月内进行农产品交割的具体日。

交收价为交易双方约定的交易结算价格。

持仓单：

在某一交易日内，没有平掉的仓单是持仓单。

开仓：

用资金通过买入或卖出仓单，把资金转换为仓单的行为。

平仓：

把原有买入或卖出的持仓单，进行全部或一部分进行卖出或买入的行为，包括对冲平仓和交割平仓。

补仓：

在以买入或卖出货物的基础上再一次买入或买出的行为，记为增加买入或卖出的数量。

对冲平仓：

超过卖出（买进）相关交割月份的现货和约了解现在所买进（卖出）的合约或根据现货合约规定，交收现货农产品。

最后交易日：

根据现货交易规定，可以在某一现货品种中，进行交易的最后一天，在最后交易日收盘时，所有持仓单必须通过对冲或进行交割相关农产品或采用现金结算方式给予平仓或对冲。

结算保证金：

为确保履约合约而由现货合约的买卖对方，存放在交易帐户内的资金。

农产品现货保证金不是一种近似于股票交易的一种支付形式。

履约保证金，履约保证金同时也是一种良好的信誉资金。

维持保证金：

在交易日进行结算时，按当日的结算价来计算的保证金就叫维持保证金。

交易商交易帐户内交易资金必须满足交易结算时的维持保证金的金额。

补缴保证金通知：

若现货市场价格朝着不利于客户的方向发展，造成差额高于保证金时，CCBOT就向客户发出通知，要求客户补足保证金，使之达到要求的最低水平。

限价指令：

由交易商指定交易的价格及交易时间而做出的指令。

市价指令：

按照CCBOT市场当时最好的价格立即买进或卖出某一指定农产品的指令。

净头寸：

农产品未平仓多头合约与未平仓空头合约的差额。

对冲：

买入的成交量同卖出的成交量之间，按1：

1的比例相互抵消的过程。

超买（卖）：

是一种技术性名词，是在说明现货的价格明显过高（低），不能再买进（卖出），从技术指标上，已明显指出已经高于80度（低于20度）线，已经进入超买（超卖）的状态了。

纸上利润：

指在交易过程中未平仓品的成交价格与当日的结算价格之间的差额为正值时，这时的盈利为浮动盈利。

2.盘面术语和定义

指经过计算机对买卖邀约/转让意向成功配对产生的价格。

成交量：

指某一品种在当日交易期间从开盘到目前所有成交合约的单边数量，以“批”表示。

涨跌：

指某一品种当日交易期间的最新价与上一交易日平均价之差，以±

号表示，+表示上升，-表示下跌。

涨幅：

指某一品种当日收盘价与上一交易日平均价之比。

买1：

是指某一品种当日交易期间从开盘到目前最高的未成交买报价。

买量1：

指某一品种当日交易期间从开盘到目前交易市场电子交易平台中未成交的最高价位申请买入的下单数量，以“批”表示。

卖1：

是指某一品种当日交易期间从开盘到目前最低的未成交卖报价。

卖量1：

指某一品种当日交易期间从开盘到目前交易市场电子交易平台中未成交的最低价位申请卖出的下单数量，以“批”表。

现手：

最新一笔合约成交的数量。

总量：

当天所有合约成交的数量。

订货：

指当前交易者所持有的未转让合约的单边数量，即交易商将来准备买入或卖出实物的合约数量，以“批”表示。

今开：

（即开盘价）是指某一品种当日开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格或为开盘后的第一笔成交价。

最高：

指当日截至目前某一品种成交价中的最高成交价格。

最低；

指当日截至目前某一品种成交价中的最低成交价格。

量比：

最新的买量与卖量之比。

订货差：

上一交易日订货量与今日收盘后的订货量之差。

邀约：

是指订货。

分为买邀约和卖邀约。

转让：

是指抵消订货。

分为买转让和卖转让。

收盘：

指某一品种当日交易的最后一笔成交价格。

3.中远期交易分析简述

中远期交易市场有两种主要分析方法是基本分析和技术分析，基本分析集中考察导致价格涨落或持平的供求关系；

技术分析观察价格和交易量数据，从而判断这些数据的未来走势。

技术分析还可进一步分为两个主要类型：

1、量化分析：

使用各种类型的数据属性来帮助估计农产品超买、超卖的限度。

2、图表分析：

使用线条和图形来辨别农产品价格构成中的显著趋势和模式。

基本分析和技术分析最明显的一点区别就是，基本分析研究市场运动的成因，而技术分析研究市场运动的效果。

对不同的交易品种进行基本分析涉及各自的基本分析理论。

对农产品中远期交易，进行基本分析最直接有效的方法是从供需两个方面进行调查，同时涉及农学和气象学方面的知识。

基本分析一般适用于做长线投资，它能够告诉我们市场价格波动的原因，采用基本分析原理时一般适合的操作手法为少量渐进方式，不适于频繁操作。

基本分析一般的操作具有一定的赌徒心里，容易形成大盈或者大亏。

技术分析一般适用于做中短线投资，它能够通过市场的投资群体的心里变化来捕捉到中短线的交易性机会。

采用技术分析一般的投资策略是快进快出，执行严格的投资纪律。

技术分析不会形成较大的亏损，相反操作得当，盈利能力也是很强的。

4.基本分析

4.1.基本面分析要素

4.1.1.供给

农产品供求状况的变化与价格的变动是互相影响、互相制约的。

农产品价格与供给成反比，供给增加，价格下降；

供给减少，价格上升。

农产品价格与需求成正比，需求增加，价格上升；

需求减少，价格下降。

在其他因素不变的条件下，供给和需求的任何变化，都可能影响农产品价格变化，一方面，农产品价格的变化受供给和需求变动的影响；

另一方面，农产品价格的变化又反过来对供给和需求产生影响：

价格上升，供给增加，需求减少；

价格下降，供给减少，需求增加。

这种供求与价格互相影响、互为因果的关系，使农产品供求分析更加复杂化，即不仅要考虑供求变动对价格的影响，还要考虑价格变化对供求的反作用。

1、期初存量：

期初存量是指上年或上季积存下来可供社会继续消费的农产品实物量。

2、本期产量：

本期产量是指本年或本季的农产品生产量。

它是市场农产品供给量的主体，其影响因素也甚为复杂。

从短期看，它主要受生产能力制约，资源和自然条件、生产成本及政府政策的影响。

不同农产品生产量的影响因素可能相差很大，必须对具体农产品生产量的影响困素进行具体的分析，以便能较为准确地把握其可能的变动。

3、本期进口量：

本期进口量是对国内生产量的补充，通常会随着国内市场供求平衡状况的变化而变化。

同时，进口量还会受到国际国内市场价格差、汇率、国家进出口政策以及国际政治因素的影响而变化。

我国自1995年开始，已从一个大豆出口国变成一个净进口国，进口量的大小直接影响大连大豆期价的变动。

进口数据可以从每月海关的统计数据中获得，进口预测数据的主要来源有：

美国农业部周四发布的《每周出口销售报告》及有关机构对南美大豆出口装运情况的报告。