国际货币体系的变革及其中国的机遇优质PPT.ppt

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过去、现在和未来，中国金融出版社，际货币：

过去、现在和未来，中国金融出版社，2003年。

美元危机（成因、后果与对策）美元危机（成因、后果与对策）

【美美】邓肯，东北财经大学出版社，邓肯，东北财经大学出版社，2007年。

麦金农经济学文集（第二卷）：

国际交易中的货币：

可兑换货币体系；

（第麦金农经济学文集（第二卷）：

（第四卷）：

搏弈规则：

国际货币与汇率。

中国金融出版社，四卷）：

中国金融出版社，2006年。

货币错配：

新兴市场国家的困境与对策，货币错配：

新兴市场国家的困境与对策，【美美】莫里斯莫里斯戈登斯坦、菲利浦戈登斯坦、菲利浦特纳著，特纳著，社会科学文献出版社，社会科学文献出版社，2005年。

西欧金融史（第二版），西欧金融史（第二版），【美美】金德尔伯格，中国金融出版社，金德尔伯格，中国金融出版社，2007年。

内内容容导言导言国际货币体系发展：

概述国际货币体系发展：

概述摆脱美元的努力摆脱美元的努力多元化：

国际货币体系的新时代多元化：

国际货币体系的新时代人民币国际化人民币国际化导导言言全球化：

东方中心、欧洲中心、抑或是全球化：

东方中心、欧洲中心、抑或是风水轮流转？

风水轮流转？

白银资本白银资本的观点的观点l14001800年的世界体系不是沃勒斯坦的以西欧为中心、仅包年的世界体系不是沃勒斯坦的以西欧为中心、仅包括欧洲局部地区和拉丁美洲的世界体系，而是包含全球的世界体括欧洲局部地区和拉丁美洲的世界体系，而是包含全球的世界体系，系，“欧洲是加入世界体系，而非兼并形成世界体系欧洲是加入世界体系，而非兼并形成世界体系”l在一个包括全球的世界体系中，当作为中心的亚洲处于在一个包括全球的世界体系中，当作为中心的亚洲处于康德拉季康德拉季耶夫周期耶夫周期的下降阶段时，作为边缘的欧洲则利用亚洲政治经济衰的下降阶段时，作为边缘的欧洲则利用亚洲政治经济衰落的时机而兴起。

弗兰克认为，落的时机而兴起。

弗兰克认为，1450年新周期的上升的年新周期的上升的A阶段开阶段开始，亚洲此时开始它的经济扩张。

始，亚洲此时开始它的经济扩张。

A阶段持续三个世纪之久，于阶段持续三个世纪之久，于17501800年达到顶点。

随之转向下降的年达到顶点。

随之转向下降的B阶段。

由于欧洲是在阶段。

由于欧洲是在康德拉季耶夫周期进入康德拉季耶夫周期进入B阶段后才兴起的，弗兰克因此得出结论：

阶段后才兴起的，弗兰克因此得出结论：

“东方的衰落先于西方的兴起东方的衰落先于西方的兴起”，欧洲的兴起是世界体系内的节欧洲的兴起是世界体系内的节奏振动的结果奏振动的结果。

欧洲的有利条件在于：

通过地理大发现，欧洲获。

通过地理大发现，欧洲获得了得了美洲的金银美洲的金银，“先是实行进口替代政策，然后实行面向全球先是实行进口替代政策，然后实行面向全球市场的出口拉动政策市场的出口拉动政策”，从而，从而“爬上亚洲的肩膀爬上亚洲的肩膀”。

国际货币体系国际货币体系国际货币体系，指的是一组由大多数国家认可的用以国际货币体系，指的是一组由大多数国家认可的用以确定确定国际储备资产、汇率制度和国际收支调节机制国际储备资产、汇率制度和国际收支调节机制的的习俗或有法律约束力的规章和制度框架。

国与国的一习俗或有法律约束力的规章和制度框架。

国与国的一切经济交往，都是在这个制度框架下或者是在与这个切经济交往，都是在这个制度框架下或者是在与这个制度框架发生密切联系之下进行的。

制度框架发生密切联系之下进行的。

分类分类l按照储备资产分类，有金本位制、金汇兑本位制和信用按照储备资产分类，有金本位制、金汇兑本位制和信用本位制的分别。

本位制的分别。

l按照汇率制度分类，有固定汇率制和浮动汇率制两类。

按照汇率制度分类，有固定汇率制和浮动汇率制两类。

建立新的货币货币体系，必须在国际储备资产、汇率建立新的货币货币体系，必须在国际储备资产、汇率制度和国际收支调节机制等三个关键问题上获得突破制度和国际收支调节机制等三个关键问题上获得突破一、国际货币体系发展：

概述一、国际货币体系发展：

概述1.1前史前史人类社会长期以来实行的是复本位人类社会长期以来实行的是复本位l在整个中世纪迈入现代的时期，银是主导货币（德国、奥匈帝国、在整个中世纪迈入现代的时期，银是主导货币（德国、奥匈帝国、斯堪地纳维亚国家、俄国、和远东国家等）。

同时，也有采行铜斯堪地纳维亚国家、俄国、和远东国家等）。

同时，也有采行铜本位（瑞典）和金本位的（罗马）。

本位（瑞典）和金本位的（罗马）。

l在在19世纪，多数国家采行的是复本位制，世纪，多数国家采行的是复本位制，1803年法国货币法是复年法国货币法是复本位的典型代表。

本位的典型代表。

l在在19世纪初，只有英国（世纪初，只有英国（1816）完全实行金本位。

）完全实行金本位。

采行复本位的原因：

工艺所限，难以铸造小的金币。

金币代表的价采行复本位的原因：

金币代表的价值太大，不能用于日常交易值太大，不能用于日常交易复本位的困境：

格莱希姆法则（劣币驱良币）。

复本位的困境：

1850-1875年，欧洲采用银本位的国家大多遇到了各种困难，而英年，欧洲采用银本位的国家大多遇到了各种困难，而英国因工业革命，机缘巧合地成为世界工商业的鳌头。

金本位随之走国因工业革命，机缘巧合地成为世界工商业的鳌头。

金本位随之走向世界。

那已是向世界。

那已是19世纪末的事情了。

世纪末的事情了。

1.2国际货币体系：

金本位制国际货币体系：

金本位制黄金充当国际货币黄金充当国际货币，成为国际货币制度的基础。

在金本位，成为国际货币制度的基础。

在金本位制下，黄金具有货币的全部职能，即价值尺度、流通手段、制下，黄金具有货币的全部职能，即价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。

储藏手段、支付手段和世界货币。

货币的含金量决定各国货币之间的汇率货币的含金量决定各国货币之间的汇率。

由于黄金可以自。

由于黄金可以自由输出入，金币可以自由兑换和自由铸造，外汇市场上的由输出入，金币可以自由兑换和自由铸造，外汇市场上的汇率波动得以维持在由金平价和黄金运输费用所决定的汇率波动得以维持在由金平价和黄金运输费用所决定的”黄金输送点黄金输送点”以内，从而使国际金本位制成为严格的固定以内，从而使国际金本位制成为严格的固定汇率制。

汇率制。

l历史资料显示，在历史资料显示，在18801914年整个年整个35年间，英国、年间，英国、美国、法国、德国等主要工业化国家的汇率平价基本上美国、法国、德国等主要工业化国家的汇率平价基本上没有发生变动。

没有发生变动。

国际收支的自动调节机制国际收支的自动调节机制。

国际金本位制下，黄金作为国。

国际金本位制下，黄金作为国际货币能够发挥自动调节国际收支的功能。

际货币能够发挥自动调节国际收支的功能。

国际金本位是自由竞争资本主义时代的产物国际金本位是自由竞争资本主义时代的产物国际金本位制于国际金本位制于19世纪世纪80年代在英国、拉丁货币联盟年代在英国、拉丁货币联盟（包括法国、比利时、意大利和瑞士）、荷兰、德国（包括法国、比利时、意大利和瑞士）、荷兰、德国和美国等国在国内实行金本位制的基础上形成的。

和美国等国在国内实行金本位制的基础上形成的。

国国际金本位制延续了际金本位制延续了30年左右年左右。

金本位并不像人们想象的那样完美金本位并不像人们想象的那样完美l历史资料记载的黄金的跨国流动规模实际上很小，历史资料记载的黄金的跨国流动规模实际上很小，远远达不到能够与国际收支的调节幅度相匹配的远远达不到能够与国际收支的调节幅度相匹配的程度。

程度。

l国际金本位制虽然有助于各国稳定名义汇率，并国际金本位制虽然有助于各国稳定名义汇率，并有助于各国相当迅速地调整国际收支赤字，但是，有助于各国相当迅速地调整国际收支赤字，但是，它不能发挥稳定国内经济的作用。

它不能发挥稳定国内经济的作用。

维持金本位并不容易维持金本位并不容易维持国际金本位制显然需要严格的条件，一旦这些条件发生变化，它维持国际金本位制显然需要严格的条件，一旦这些条件发生变化，它所谓的自动调节机制就很难发挥作用。

所谓的自动调节机制就很难发挥作用。

l上述自动调节机制的关键是构成该机制的因果链条各个环节所需上述自动调节机制的关键是构成该机制的因果链条各个环节所需要的条件都必须满足。

这些条件主要有二：

要的条件都必须满足。

一是各国都要规定本国货币的一是各国都要规定本国货币的含金量含金量并保证随时兑换，二是黄并保证随时兑换，二是黄金可以金可以自由输出入自由输出入。

这就是英国经济学家这就是英国经济学家D休谟早在休谟早在1752年就已描绘过的年就已描绘过的“价格价格铸币流动机制铸币流动机制”，即所谓全球，即所谓全球“一价制一价制”。

l除了以上所列的各项条件之外，各国货币当局必须除了以上所列的各项条件之外，各国货币当局必须拥有一定的黄拥有一定的黄金储备金储备以随时准备按官方比价无限制地买卖黄金和外汇。

以随时准备按官方比价无限制地买卖黄金和外汇。

l由于国际间的支付和结算、各国价格波动和货币供应量的增长都由于国际间的支付和结算、各国价格波动和货币供应量的增长都与世界黄金产量直接相关，如果与世界黄金产量直接相关，如果世界黄金产量世界黄金产量的增长跟不上世界的增长跟不上世界经济发展的要求，或者黄金在世界各国的经济发展的要求，或者黄金在世界各国的分布分布过于集中，国际金过于集中，国际金本位制的物质基础将会被削弱。

本位制的物质基础将会被削弱。

事实证明，这些条件并不容易满足。

1.3国际货币体系：

金汇兑本位国际货币体系：

金汇兑本位（19221929，19451971）特点特点l黄金依然是国际货币制度的基础黄金依然是国际货币制度的基础，但它不再直接出现在市面上。

，但它不再直接出现在市面上。

流通的货币主要是纸币和银行券。

这种信用货币虽然规定有含金流通的货币主要是纸币和银行券。

这种信用货币虽然规定有含金量，但只是在一定的条件下才能兑换黄金。

量，但只是在一定的条件下才能兑换黄金。

l各国的货币与黄金挂钩，或通过另一种同黄金直接挂钩的货币与各国的货币与黄金挂钩，或通过另一种同黄金直接挂钩的货币与黄金间接挂钩，从而与黄金保持直接或间接的固定比价。

在间接黄金间接挂钩，从而与黄金保持直接或间接的固定比价。

在间接挂钩的情况下，本国货币只能在其直接挂钩的国家存入一定数量挂钩的情况下，本国货币只能在其直接挂钩的国家存入一定数量的黄金和外汇以作为维持汇率的平准基金才能通过挂钩货币（外的黄金和外汇以作为维持汇率的平准基金才能通过挂钩货币（外汇）获取黄金。

汇）获取黄金。

黄金只能是维持汇率稳定的最终手段黄金只能是维持汇率稳定的最终手段。

国际金汇兑本位制下，黄金的自动调节机制受到进一步的限制。

随随着经济危机