现金流量表阅读与分析PPT文档格式.ppt

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这里的现金是广义的现金，不仅包括库存现金，还包括银行存款、其他货币资金以及库存现金，还包括银行存款、其他货币资金以及现金等价物。

现金等价物。

银行存款银行存款是企业存在金融机构是企业存在金融机构可随时用于支可随时用于支付付的存款，对不能随时支取的定期存款不作为现的存款，对不能随时支取的定期存款不作为现金流量表中现金，但提前通知金融机构便可支取金流量表中现金，但提前通知金融机构便可支取的定期存款则包括在现金流量表的现金范围内。

的定期存款则包括在现金流量表的现金范围内。

其他货币资金其他货币资金是企业存在金融机构有特定用是企业存在金融机构有特定用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行本途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。

票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。

现金等价物现金等价物是企业持有的期限短、流动性强、是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金且价值变动风险较小易于转换为已知金额的现金且价值变动风险较小的投资，通常指购买在的投资，通常指购买在33个月或更短时间内到期个月或更短时间内到期或即可转换为现金的投资，如企业购买的长期债或即可转换为现金的投资，如企业购买的长期债券投资还有券投资还有33个月就到期，此时该笔债券投资可个月就到期，此时该笔债券投资可视为现金。

视为现金。

现金流量表的内容和结构：

现金流量表现金流量表编制单位：

编制单位：

单位：

元单位：

元项项目目金金额额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额六、期末现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额现金流量表补充资料现金流量表补充资料其中其中经营活动、投资活动、筹资活动经营活动、投资活动、筹资活动产生的产生的现金流量是我们研究的重点。

现金流量是我们研究的重点。

经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量，是指企业除投资，是指企业除投资活动和筹资活动以外的其它所有交易或事项所产活动和筹资活动以外的其它所有交易或事项所产生的现金流量，如购销商品、提供或接受劳务、生的现金流量，如购销商品、提供或接受劳务、缴纳税款、支付工资与营销费用等行为中所涉及缴纳税款、支付工资与营销费用等行为中所涉及的现金流量。

的现金流量。

投资活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量，是指企业有关对是指企业有关对外投资、购建或处置固定资产、无形资产及其他外投资、购建或处置固定资产、无形资产及其他长期资产等活动中所涉及的现金流量，如股权与长期资产等活动中所涉及的现金流量，如股权与债权投资、收到股息与利息、收回股权与债权、债权投资、收到股息与利息、收回股权与债权、购建或处置固定资产、无形资产等。

购建或处置固定资产、无形资产等。

筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量，是指企业所有与，是指企业所有与筹资相关的活动所涉及的现金流量，如借款、发筹资相关的活动所涉及的现金流量，如借款、发行股票与债券、融资租赁、偿还债务本金与利息、行股票与债券、融资租赁、偿还债务本金与利息、支付股息等等。

支付股息等等。

现金流量项目组合分析表经营活动投资活动筹资活动一般分析结果企业筹资能力强，经营与投资收益良好，财务风险小。

此时应警惕资金的浪费，把握良好投资机会。

企业进入成熟期。

在这个阶段，产品销售市场稳定，已进入投资回收期，经营及投资收入良性循环，财务状况稳定安全，处于债务偿还期，财务风险小。

企业处于调整发展的扩张时期。

产品的市场占有率高，销售呈现快速上升趋势，造就经营活动中大量货币资金回笼。

为了扩大市场份额，企业仍需大量追加投资，仅靠经营活动现金流量净额远不能满足所追加的投资，必须筹集必要的外部资金作为补充，财务风险小。

企业经营状态良好，可在偿还欠债务的同时继续投资，财务风险小，但应密切关注经营状况的变化，防止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。

企业借债维持经营活动所需资金，财务状况可能恶化，财务风险大，投资活动现金流入增加是一亮点，但要分析是来源于投资收益还是投资收回。

如果是后者，企业所面临的形式将更加严峻。

企业处于衰退期。

市场萎缩，产品销售占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了偿付债务不得不大规模收回投资以弥补资金的不足。

如果投资活动现金流量来源于投资收益还好，如果来源于投资的回收，则企业将会出现更深层次的危机，财务风险极大。

有两种情况：

1、企业处于初创阶段，需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金只有举债、融资等筹资活动。

2、企业处于衰退阶段，靠借债维持日常生产经营活动，如果度不过难关，再继续发展将非常危险，财务风险较大。

这种情况往往发生在盲目扩张后的企业，由于市场预测失误等原因，造成经营活动现金流出大于流入，投资效益低下造成亏损，使投入扩张的大量资金难以回收，财务状况异常危险，到期债务不能偿还，财务风险大。

二、现金流量表结构分析二、现金流量表结构分析现金流量表结构分析是指通过对现金流量表现金流量表结构分析是指通过对现金流量表中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对净现金流量的影响。

旨在进一步掌握企业的各项净现金流量的影响。

旨在进一步掌握企业的各项活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经营周期所处的阶段及异常变化等情况。

营周期所处的阶段及异常变化等情况。

（一）现金

（一）现金流入结构流入结构分析分析流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析。

可列表投资和筹资）活动流入的内部结构分析。

可列表进行分析。

进行分析。

ZXZX公司现金流入结构分析表公司现金流入结构分析表项项目目绝对数绝对数（百万元百万元）比重比重（%）（%）20052005年年20042004年年20052005年年20042004年年销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金3973.633973.634087.584087.5895.3995.3995.6795.67收到的税费返还收到的税费返还117.56117.56134.21134.212.822.823.143.14收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金59.2959.2949.2449.241.421.421.151.15经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计4150.484150.484271.044271.0499.6399.6399.9799.97取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金0.500.500.000.000.010.010.000.00处置固定资产、无形资产和其他长处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额期资产收回的现金净额0.850.850.250.250.020.020.010.01收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金6.936.931.111.110.170.170.030.03投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计8.288.281.361.360.200.200.030.03取得借款收到的现金取得借款收到的现金7.007.000.000.000.170.170.000.00筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计7.007.000.000.000.170.170.000.00现金流入总量现金流入总量4165.774165.774272.404272.40100.00100.00100.00100.00

（二）现金流出结构分析

（二）现金流出结构分析流出结构分析也分为总流出结构和三项（经流出结构分析也分为总流出结构和三项（经营、投资和筹资）活动流出的内部结构分析。

营、投资和筹资）活动流出的内部结构分析。

ZXZX公司现金流出结构分析表公司现金流出结构分析表项项目目绝对数绝对数（百万元百万元）比重比重（%）（%）20052005年年20042004年年20052005年年20042004年年购买商品接受劳务支付的现金购买商品接受劳务支付的现金1993.011993.012066.182066.1847.3347.3347.1047.10支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金236.75236.75221.45221.455.625.625.055.05支付的各项税费支付的各项税费416.44416.44378.63378.639.899.898.638.63支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金1036.341036.34866.51866.5124.6124.6119.7519.75经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计3682.533682.533532.783532.7887.4687.4680.5380.53购建固定无形和长期资产支付的现金购建固定无形和长期资产支付的现金80.1380.13100.45100.451.901.902.292.29投资支付的现金投资支付的现金90.9390.9349.8049.802.162.161.141.14投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计171.06171.06150.25150.254.064.063.423.42偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金0.000.00645.00645.000.000.0014.7014.70分配股利利润或偿付利息支付的现金分配股利利润或偿付利息支付的现金330.59330.5929.0629.067.857.850.660.66支付的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金26.4326.4329.8429.840.630.630.680.68筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计357.02357.02703.90703.908.488.4816.0516.05现金流出总量现金流出总量4210.624210.624386.924386.92100.00100.00100.00100.00（三）现金流入流出比例分析（三）现金流入流出比例分析经营活动的现金流入流出比（此比值越大越经营活动的现金流入流出比（此比值越大越好）；

好）；

投资活动现金的流入流出比（发展时期此比投资活动现金的流入流出比（发展时期此比值应小，而衰退或缺少投资机会时此比值应大较值应小，而衰退或缺少投资机会时此比值应大较好）；

筹资活动的现金流入流出比（发展时期此比筹资活动的现金流入流出比（发展时期此比值较大较好）。

值较大较好）。

财务分析人员可以利用现金流入和流财务分析人员可以利用现金流入和流出结构的出结构的历史历史比较比较和和同业比较同业比较，得到更有，得到更有意义的信息。

意义的信息。

对于一个健康的正在成长的公司来说，对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应是正数，投资活动的经营活动现金流量应是正数，投资