快乐柠檬投资方案PPT文档格式.ppt

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其中，娱乐服务人均支出达到623.12元，比去年同期增长21.35%.市场分析市场机会通过我们对市场的调查，贵阳的冷饮店的现状主要体现为：

1.数量较多。

2.服务质量及产品品质不尽如人意。

3.环境较差，没有很好的氛围。

4.没有以柠檬和茶为主的饮品店。

投资项目投资背景Happylemon率属于香港仙踪林旗下的创新品牌，由2006年成立有至今，已在中国多个地区开设店铺，包括香港，澳门，上海，北京以及广州。

Happylemon透过Teapresso鲜茶机，带出全新的喝茶文化，采用现代科技，利用高压快速萃取原理及独特的预浸程序，以不经人手的全自动方式，按统一的标准，于短时间内泡出一杯百分百健康，卫生，新鲜及美味的鲜茶。

投资项目项目优势Happylemon突破茗茶传统，其清爽不腻的风格，迎合了年轻人千变万化的口味。

投资项目消费群体消费群体消费群体学生学生学生是快乐柠檬消费群学生是快乐柠檬消费群体的主力军，快乐柠檬体的主力军，快乐柠檬就是专门为学生群体推就是专门为学生群体推出的，其价格低廉，能出的，其价格低廉，能用最低的付出享受到快用最低的付出享受到快乐柠檬的优质服务。

乐柠檬的优质服务。

白领白领白领在快乐柠檬的消费白领在快乐柠檬的消费群体中也占有很大的份群体中也占有很大的份额，白领的消费能力很额，白领的消费能力很高，所以快乐柠檬也会高，所以快乐柠檬也会推出一些独特的口味来推出一些独特的口味来迎合白领一族的需求。

迎合白领一族的需求。

投资项目产品介绍投资项目产品介绍经营预算加盟费（商标品牌使用权）：

200000元基本设备:

125000元使用年限5年每年折旧25000元店面租金：

每年支付72000元装修费：

75000元，招收工人数：

5人，每年应付职工薪酬：

60000元所得税：

33%付现成本：

471000元（总成本+职工薪酬+租金）贴现率：

8%经营预算经营项目单价销量销售额单价成本总成本柠檬绿茶61500090000230000柠檬蜂蜜89000720003.531500柠檬芦荟1020000200000480000紫苏柠檬蜜714000980002.535000柠檬冰沙1117500192500587500岩盐绿茶925000225000375000合计877500339000投资说明投资年限：

5年资金需求额：

1099000元自有资金：

599000元筹资额：

500000元投资说明发行普通股发行债券长期借款筹入资金方式筹资方案筹资方案甲方案：

从银行取得长期借款200000，年利率6%，每年付息一次到期一次还本，期限5年，筹资费用率0.5%，公司所得税为25%；

发行长期债券面额为18万，票面利率12%，每年付息一次到期一次还本，发行价格为20万，筹资费用率为5%,公司所得税税率为25%；

剩余发行普通股100000股，每股面值1.2元，每股发行价1.5元，发行费用率5%，预期第一年股利率为10%，预期股利年增长率为4%。

筹资方案筹资方案乙方案：

从银行取得长期借款250000，年利率8%，每年付息一次到期一次还本，期限5年，筹资费用率0.5%，公司所得税为25%；

发行长期债券面额为10万，票面利率12%，每年付息一次到期一次还本，发行价格为12万，筹资费用率为5%,公司所得税税率为25%；

剩余发行普通股100000股，每股面值1.5元，每股发行价2元，发行费用率5%，预期第一年股利率为10%，预期股利年增长率为4%。

筹资方案筹资方案甲方案的个别成本率计算：

长期借款长期借款200000*（1-0.5%）=200000*6%*（P/A,i,5）+200000*（P/F,i,5）用插值法计算5%20.78i19.97%19.12即:

i=6.1%K=6.1%*（1-25%）=4.58%长期债券长期债券180000*（1-5%）=180000*12%*（P/A,i,5）+180000*（P/F,i,5）用插值法计算9%20.1i1815%16.05即:

i=12.1%K=12.1%*（1-25%）=9.01%普通股普通股K=10%*100000*1.2/100000*1.5*（1-5%）+4%=12.42%筹资方案乙方案的个别成本率计算：

长期借款长期借款250000*（1-0.5%）=250000*6%*（P/A,i,5）+250000*（P/F,i,5）用插值法计算5%27.79i24.87510%22.77即:

i=7.89%K=7.89%*（1-25%）=5.9%长期债券长期债券100000*（1-5%）=100000*12%*（P/A,i,5）+100000*（P/F,i,5）用插值法计算10%10.748i9.515%18.92即:

i=13.4%K=13.4%*（1-25%）=10.05%普通股普通股K=10%*100000*1.5/100000*2*（1-5%）+4%=11.89%筹资方案筹资方案甲筹资额甲个别资本成本率乙筹资额乙个别资本成本率长期借款204.58%255.9%债卷189.01%1010.05%普通股1212.42%1511.89%合计5050指标分析甲方案综合资本成本率：

甲方案综合资本成本率：

200000/500000*4.58%+180000/500000*9.01%+120000/500000*12.42%=8%乙方案综合资本成本率：

乙方案综合资本成本率：

250000/500000*5.9%+100000/500000*7.18%+150000/500000*11.89%=8.52%因为甲方案的综合资本成本率最低，所以选择甲方案进行筹资。

因为甲方案的综合资本成本率最低，所以选择甲方案进行筹资。

指标分析初始投资额=加盟费+设备+装修+流动现金=200000+125000+75000+115000=515000元付现成本=总成本+职工薪酬+租金=339000+60000+72000=471000指标分析甲方案销售收入877500付现成本471000折旧25000税前利润381500税后净利润255605NCF280605指标分析投资回收期投资回收期PP=515000/280605=1.84净现值净现值NPV=280605*PVIFA（8%,5）-587000=533371.6获利指数获利指数PI=280605*PVIFA8%5/500000=1.9指标分析内含报酬率内含报酬率280605*PVIFA（i,5）-587000=0用插值法计算32%2.345i-2.09340%-2.035（32%-40%）*（2.345-2.093）=（2.345-2.035）*（32%-i）解得i=41.9%指标分析对应值对比情况结论投资回收期1.84小于投资期5年可行净现值533371.6大于0可行获利指数1.9大于1可行内含报酬率41.9%大于综合资本成本率可行小组成员财管081班孙丽（082003110024）资料收集吴弦（082003111457）资料整理/财务分析王小竺（082003110026）方案计算/财务分析/PPT制作