工程经济学第2章工程项目投资现金流量识别与估算优质PPT.pptx

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p现金流出量现金流出量整个计算期内所发生的整个计算期内所发生的实际现金支出实际现金支出，或者说是某项，或者说是某项目引起的企业目引起的企业现金支出的增加额现金支出的增加额。

p净现金流量净现金流量一定期间现金流入量与流出量的一定期间现金流入量与流出量的差额差额。

现金流量是现金流量是增量增量的概念的概念，也可称为相关现金流，也可称为相关现金流量量工程项目投资的现金流量工程项目投资的现金流量n相关现金流量的确定相关现金流量的确定p明确净现金流量明确净现金流量不是利润不是利润p相关现金流量是相关现金流量是有无对比的有无对比的增量增量的现金流量，而非的现金流量，而非总量的现金流量总量的现金流量p相关现金流量是相关现金流量是未来发生未来发生的，而非过去发生的，即的，而非过去发生的，即沉没成本沉没成本不应该考虑在内不应该考虑在内p相关现金流量相关现金流量不能忽视机会成本不能忽视机会成本工程项目投资的现金流量工程项目投资的现金流量n现金流量的时间选择现金流量的时间选择p计算期或研究期计算期或研究期投资周期投资周期设备经济寿命设备经济寿命合作期限合作期限p现金流量发生的时间（年现金流量发生的时间（年/期末）期末）p估计现金流量的时间估计现金流量的时间按年（月、季或者半年）按年（月、季或者半年）工程项目投资的现金流量工程项目投资的现金流量n现金流量图现金流量图（cashflowdiagram）p描述现金流量作为时间函数的图形，它能描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金表示资金在不同时间点流入与流出的情况在不同时间点流入与流出的情况。

p三大要素三大要素大小大小流向流向时间点时间点工程项目投资的现金流量工程项目投资的现金流量n现金流量图现金流量图（cashflowdiagram）p水平线水平线:

是时间标度，每一格代表一个时间单位是时间标度，每一格代表一个时间单位p箭头箭头:

表示现金流动的方向，表示现金流动的方向，向下向下-支出，向上支出，向上-收入，箭头长短与金额大小成比例。

收入，箭头长短与金额大小成比例。

p现金流量图与现金流量图与立脚点立脚点有关，立脚点不同有关，立脚点不同,画法刚好相反画法刚好相反p净现金流量净现金流量=现金流入现金流入现金流出现金流出p现金流量现金流量只计算现金收支只计算现金收支（包括现钞、转帐支票等凭证包括现钞、转帐支票等凭证）,）,不计算项目内部的现金转移不计算项目内部的现金转移（如折旧等如折旧等）。

工程项目投资的现金流量工程项目投资的现金流量n现金流量表现金流量表年末年末收入收入支出支出净现金流量净现金流量00-5000-500014000-2000200025000-1000400030-1000-10004700007000某项目的现金流量表某项目的现金流量表估算技术估算技术n项目经济分析的现金流量形成是基于对项目建设期项目经济分析的现金流量形成是基于对项目建设期间的投资费用以及运营阶段收益和成本支出的间的投资费用以及运营阶段收益和成本支出的估计估计。

n综合估算方法框架综合估算方法框架三个基本部分三个基本部分p工作分解结构工作分解结构（WorkBreakdownStructure-WBS）p成本和收入分类成本和收入分类（costandrevenuestructure）p估算方法估算方法（estimatingmodels）估算技术估算技术综合估算方法框架综合估算方法框架n工作分解结构（工作分解结构（WBS）pWBS是一种清晰地定义一个是一种清晰地定义一个项目的工作元素及其间相互项目的工作元素及其间相互关系关系的结构，是的结构，是项目管理项目管理的一种基本工具的一种基本工具以项目生命周期为逻辑以项目生命周期为逻辑pWBS也是也是工程经济分工程经济分析析的一种极其重要的的一种极其重要的辅助手段辅助手段,为确定成本为确定成本和收入数据以及整合和收入数据以及整合管理活动提供了管理活动提供了框架框架估算技术估算技术综合估算方法框架综合估算方法框架n成本和收入分类成本和收入分类p在这一分类结构下准备成本与收入估算方法所需要的详在这一分类结构下准备成本与收入估算方法所需要的详细数据，以准备现金流的估算。

细数据，以准备现金流的估算。

p固定资产与流动资产投资固定资产与流动资产投资p人工成本人工成本p材料成本材料成本p维修费维修费p税费和保险费用税费和保险费用p损耗费用损耗费用p管理费管理费p资产处置费资产处置费p收入收入p残值回收残值回收估算技术估算技术综合估算方法框架综合估算方法框架n估算方法估算方法估算类别估算类别用途用途方法方法允许误差允许误差估算成本估算成本初步估算初步估算（重要性估（重要性估算）算）项目规划与初始项目规划与初始评估评估会议、问卷会议、问卷调查、调查、WBS1-2公式公式30%5%估算技术估算技术数据来源数据来源n会计记录会计记录p历史数据，存在局限历史数据，存在局限n企业内部信息企业内部信息p内部工程、生产、销售等记录内部工程、生产、销售等记录n企业外部信息企业外部信息p出版物、个人联络出版物、个人联络n研究与开发研究与开发p试验试销试验试销估算技术估算技术估算方式估算方式n召开成本估算召开成本估算会议会议p请对相关信息充分了解、经验丰富的专家参会估算请对相关信息充分了解、经验丰富的专家参会估算n采用采用比较法比较法完成成本估算完成成本估算p与类似工程项目比较，推算成本与类似工程项目比较，推算成本n采用采用定量方法定量方法进行成本估算进行成本估算p指数法指数法p单价法单价法p估算技术估算技术估算模型估算模型n指数法指数法（indexesmethod）n单价法（单价法（unittechnique）n要素法要素法（factortechnique）n参数成本估算法（参数成本估算法（parametriccostestimating）适用于初步估算和准详细估算，常用于工程概念设计阶段或初步设计阶段的方案初步比选的可行性分析估算技术估算技术估算模型估算模型n指数法指数法p提供了一个方便的提供了一个方便的根据历史数据来估算现在和将来根据历史数据来估算现在和将来的成的成本和价格的方法。

本和价格的方法。

p在第在第n年的成本或者项目销售价格的估算可以根据在此之年的成本或者项目销售价格的估算可以根据在此之前年份（第前年份（第k年）的成本和价格的历史数据来获得。

通过年）的成本和价格的历史数据来获得。

通过对第对第n年年In和第和第k年年Ik的的指数比率指数比率来计算来计算生产者价格指数生产者价格指数消费价格指数消费价格指数通用物价指数通用物价指数分地区分行业的分地区分行业的价格指数价格指数估算技术估算技术估算模型估算模型n指数法指数法其中：

其中：

k参照对比参照对比的历史年份的历史年份n需要估算的成本或价格的年份，其中需要估算的成本或价格的年份，其中nkCn在第在第n年的估算成本或价格年的估算成本或价格Ck参照年份的成本或价格参照年份的成本或价格可用在可用在WBS较低层级上，用来估算设备、材料和人工费用较低层级上，用来估算设备、材料和人工费用估算技术估算技术估算模型估算模型n指数法指数法例：

例：

某工厂准备在某工厂准备在2002年扩建锅炉房，其中主要的支出是购买和安装锅年扩建锅炉房，其中主要的支出是购买和安装锅炉的费用，该型号的设备在炉的费用，该型号的设备在1993年曾购置过，总费用为年曾购置过，总费用为425万元。

据万元。

据初步了解，生产厂家的技术并无大的变化。

试在厂方报价之前估计初步了解，生产厂家的技术并无大的变化。

试在厂方报价之前估计这笔购置费大约是多少这笔购置费大约是多少?

解：

考虑到这笔费用的变化主要是由于物价上涨引起的，我们可以用考虑到这笔费用的变化主要是由于物价上涨引起的，我们可以用固固定资产投资价格指数定资产投资价格指数。

查统计年鉴，该指数。

查统计年鉴，该指数1993年为年为145.9，2002年年为为182.4。

代入以上指数法估价公式，有。

代入以上指数法估价公式，有估算技术估算技术估算模型估算模型n单价法单价法p采用估算的采用估算的单位成本单位成本乘以相应的数量乘以相应的数量来估来估算项目成本算项目成本每千瓦发电装机容量的投资费用；

每千瓦发电装机容量的投资费用；

每千米、每件或每吨产品的销售收入；

每千瓦时的燃油成本；

每运营每运营500500小时的节约费用；

小时的节约费用；

每安装一部电话的初装成本每安装一部电话的初装成本蒸汽管道每千米的温度损耗蒸汽管道每千米的温度损耗每平方米建筑面积的土地、土建或配每平方米建筑面积的土地、土建或配套成本。

套成本。

对初步估算十分有用，但采对初步估算十分有用，但采用平均值使得估算精度不高用平均值使得估算精度不高估算技术估算技术估算模型估算模型n要素法要素法p将产品组成要素的将产品组成要素的直接估算成本直接估算成本与产品与产品其他组成要素的其他组成要素的估算（单价法）相加估算（单价法）相加，以求得产品的成本。

是，以求得产品的成本。

是单价法的单价法的延伸延伸其中：

C要估算的成本要估算的成本Cd可直接估算成本的要素可直接估算成本的要素d的成本的成本fm要素要素m的单价的单价Um要素要素m的数量的数量估算技术估算技术估算模型估算模型n要素法要素法例例:

某个能容纳某个能容纳800学生的小学，占地学生的小学，占地5000平方米，主体建筑是由平方米，主体建筑是由一幢教学楼和办公楼组成。

两者的建筑面积分别是一幢教学楼和办公楼组成。

两者的建筑面积分别是1500平方平方米和米和300平方米；

平方米；

直接估算造价直接估算造价分别是分别是350万元和万元和50万元。

操万元。

操场和附属设施按上述两个单体的建筑面积的场和附属设施按上述两个单体的建筑面积的500元元/每平方米每平方米估估算；

市政设施与景观按占地面积的算；

市政设施与景观按占地面积的150元元/平方米。

此外，运动平方米。

此外，运动设施按学生人数设施按学生人数每人每人800元计算。

试用要素法估算总投资。

元计算。

解解:

按要素法公式代入按要素法公式代入C=3500000+500000+500（1500+300）+150500