管理会计(长期投资)优质PPT.pptx

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大量的资金且涉及范围较广，通常是指增加固定资产的投资。

长期投资的概念长期投资的概念11回收时间长回收时间长22投资数额大投资数额大33资金占用量相对稳定资金占用量相对稳定44投资风险大投资风险大长期投资的特征长期投资的特征长期投资决策概述长期投资决策概述长期投资的一般程序长期投资的一般程序11项目规划项目规划22拟订投资项目的备选方案拟订投资项目的备选方案33估计投资项目各年净现金流量估计投资项目各年净现金流量44利用有关决策指标对投资方案进行评价利用有关决策指标对投资方案进行评价55对投资方案进行风险性评价对投资方案进行风险性评价66在决策方案执行过程中不断调整与完善在决策方案执行过程中不断调整与完善77进行事后分析与评估进行事后分析与评估11按项目之间的相互关系分类按项目之间的相互关系分类l独立项目独立项目l相关项目相关项目22按投资效果划分分类按投资效果划分分类l扩大收入型投资扩大收入型投资l降低成本型投资降低成本型投资33按其决策条件的肯定程度分类按其决策条件的肯定程度分类l确定型长期投资决策确定型长期投资决策l风险型长期投资决策风险型长期投资决策长期投资决策概述长期投资决策概述长期投资的类型长期投资的类型货币的时间价值货币的时间价值是指货币经过一定时间的投资与再投资后所增加的价值。

是指货币经过一定时间的投资与再投资后所增加的价值。

货币时间价值的概念货币时间价值的概念u时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值u时间价值产生于资金运动中，只有运动着的资金才能产生时间价值产生于资金运动中，只有运动着的资金才能产生时间价值，凡处于停顿状态的资金不会产生时间价值，时间价值，凡处于停顿状态的资金不会产生时间价值，u时间价值的大小取决于资金周转速度的快慢，时间价值与时间价值的大小取决于资金周转速度的快慢，时间价值与资金周转速度成正比，资金周转速度成正比，资资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值额。

资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值额。

资金金由由资金使用者从资金所有者处筹集来进行周转使用以后，资资金使用者从资金所有者处筹集来进行周转使用以后，资金金所所有者要分享一部分资金的增值额。

有者要分享一部分资金的增值额。

货币的时间价值货币的时间价值货币时间价值的实质货币时间价值的实质l正常正常情况下，两个不同时点的同等数额的货币，其价值是情况下，两个不同时点的同等数额的货币，其价值是不相等的不相等的l货币货币是有时间价值的是有时间价值的，不同，不同时点上的资金不能简单相加时点上的资金不能简单相加，必须必须换算为同一时点换算为同一时点才能比较才能比较l可以用可以用绝对数绝对数或或相对数相对数表示，绝对形式是利息，相对形式表示，绝对形式是利息，相对形式是利率，但是利率，但利率并不就等于时间价利率并不就等于时间价值值v资金的时间价值资金的时间价值本金本金（P）（P）（P）（P）本利和本利和（F）（F）（F）（F）012345012345nn计息时间计息时间（n）（n）（n）（n）和利率和利率（i）（i）（i）（i）终值（终值（终值（终值（FFFF）：

）：

现在一定量的资金折算到未来未来未来未来某一时点所对应的金额现值（现值（现值（现值（PPPP）：

未来某一时点一定量资金折算到现在现在现在现在所对应的金额利息（利息（利息（利息（IIII）利率（利率（利率（利率（iiii）时间（时间（时间（时间（nnnn）注意注意：

计息时间计息时间（n）（n）通常以年为单位；

一年以通常以年为单位；

一年以360360天天货币的时间价值货币的时间价值单利的计算单利的计算1.1.单利利息的计算单利利息的计算在单利方式下只有本金才能带来利息，利息不能生利。

单利利息的计算公式为：

【例】某企业有一张带息票据，面额40000元，票面利率6%，出票期3月1日，到期日9月1日，则到期利息为I=PinI=Pin2.2.单利终值的单利终值的计算计算单利终值的计算公式为：

【例】假设上例带息票据到期，则该票据的终值为：

单利的计算单利的计算F=P+I=P（1+in）F=P+I=P（1+in）3.3.单利现值的单利现值的计算计算单利现值的计算公式为：

【例】假设银行存款年利率为6%，5年后要从银行取出50000元，现在需要存入多少钱？

单利的计算单利的计算复利复利终值和复利现值终值和复利现值v复利复利终终值指值指当前的一笔资金在若干期后所具有的当前的一笔资金在若干期后所具有的价值价值复利的计算复利的计算11.复利终值的计算复利终值的计算是指将每一期利息分别滚入下期连同本金一起计算利息的方法。

俗称利滚利利滚利利滚利利滚利001122n-1nn-1nPFPFP（1+i）P（1+i）P（1+i）P（1+i）22P（1+i）P（1+i）n-1n-1P（1+i）P（1+i）nn复利终值的计算复利终值的计算现值1元，年利率10%，1-5各年年末的终值计算如下：

11元元11年后的终值年后的终值=1=1（1+10%1+10%）=1.1=1.1（元）（元）11元元22年后的终值年后的终值=1.1=1.1（1+10%）=1（1+10%）（1+10%）=1（1+10%）22=1.21=1.21（元）（元）11元元33年后的终值年后的终值=1.21（1+10%）=1（1+10%）=1.21（1+10%）=1（1+10%）33=1.331=1.331（元）（元）11元元44年后的终值年后的终值=1.331（1+10%）=1（1+10%）=1.331（1+10%）=1（1+10%）44=1.464=1.464（元）（元）11元元55年后的终值年后的终值=1.464（1+10%）=1（1+10%）=1.464（1+10%）=1（1+10%）55=1.625=1.625（元）（元）11元元nn年后的终值年后的终值=1（1+10%）=1（1+10%）nn=？

（元）（元）复利终值的计算公式为：

复利终值的计算公式为：

F=PF=P（1+i1+i）nn=P（F/P=P（F/P，ii，n）n）复利终值的计算复利终值的计算复利终值的计算公式为：

F=PF=P（11+i+i）nn=P（F/P=P（F/P，ii，n）n）（11ii）nn被称为复利终值系数，用符号（被称为复利终值系数，用符号（F/PF/P，ii，nn）表示）表示已知条件已知条件所求值所求值v复利复利现值是指未来年份收到或支付的现金在当前的现值是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值价值复利终值和复利现值复利终值和复利现值复利的计算012n-1n012n-1nPFPF.F/（1+i）F/（1+i）F/（1+i）F/（1+i）n-2n-2F/（1+i）F/（1+i）n-1n-1F/（1+i）F/（1+i）nn2.2.复利现值的计算复利现值的计算指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。

复利现值的计算复利现值的计算复利现值的计算公式为：

复利现值的计算公式为：

=F（P/F，i，n）复利现值系数，用符号复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示表示已知条件已知条件所求值所求值复利的计算举例复利的计算举例【例例11】已知已知P,iP,i，nn，计算，计算FF某企业从盈余公积中提取公益金某企业从盈余公积中提取公益金100000元存入银行元存入银行（复利，半年利率为（复利，半年利率为5%入准备入准备3年后提出盖宿舍楼，年后提出盖宿舍楼，到期能提出多少款额？

到期能提出多少款额？

解：

因为计息周期为半年解：

因为计息周期为半年一一次，故次，故n=3/0.5=6n=3/0.5=6F=PF=P（1+i1+i）nn=100000=100000（1+5%1+5%）66=1000001.265=126500=1000001.265=126500（元）元）

【例例22】已知已知FF，ii，nn，计算计算PP某工厂准备在某工厂准备在55年后动用一笔资金年后动用一笔资金100000100000元，用于更新元，用于更新11台设备，在银行复利年利率为）台设备，在银行复利年利率为）10%10%的条件下，现在的条件下，现在应存入多少金额的资金？

应存入多少金额的资金？

复利的计算举例复利的计算举例解：

P=F（P/F，i，n）=F（PF，10%，5）=1000000.621=62100（元）（查复利现值系数为0.621）

【例例33】已知已知PP，FF，ii，求，求nn企业从公积中提出企业从公积中提出5000050000元存银行（复利年利率为元存银行（复利年利率为14%14%）到期需要到期需要125000125000元用于机器更新，问机器还要用多少年元用于机器更新，问机器还要用多少年才能有足够资金更新改造？

才能有足够资金更新改造？

根据F=P（1i）n公式，则有：

=2.5n=7（在复利终值系数表中利率为14%，系数接近2.5的年数为7年）

【例例44】已知已知PP，FF，nn，求，求ii如果某一工厂现从营业盈余中提取如果某一工厂现从营业盈余中提取100000100000元存入银行，元存入银行，在在55年后能够提取年后能够提取200000200000元用于厂房建设，银行必须提元用于厂房建设，银行必须提供多少利率才能保证企业这一目标的实现？

供多少利率才能保证企业这一目标的实现？

复利的计算举例复利的计算举例解法：

用几何平均法根据F=P（1十i）n，则有：

i=（1+i）1=1.14871=0.1487=14.87%解法

（2）：

插值估计法。

根据F=P在复利终值系数表中，为5年的横行里查找接近于2的利系数及利率见下表，依比例计算有：

x=14.87%利率利率复利终值系数复利终值系数14%X15%1.92522.011复利的计算举例复利的计算举例1.1.年金的概念年金的概念在一定时期内在一定时期内,每隔相同的时间每隔相同的时间，收入或支付，收入或支付相同金额相同金额的系列款项，通常记作的系列款项，通常记作AA非一次性收付款项非一次性收付款项（年金年金）举例举例:

债券利息、折旧、租金、等额分期付款债券利息、折旧、租金、等额分期付款养老金、保险费养老金、保险费零存整取、整存零取等零存整取、整存零取等年金的分类年金的分类年金的分类年金的分类:

普通年金、预付年金普通年金、预付年金普通年金、预付年金普通年金、预付年金（按付款方式分）（按付款方式分）（按付款方式分）（按付款方式分）递延年金、永续年金递延年金、永续年金递延年金、永续年金递延年金、永续年金【注意注意】年金收支不一定是每年发生一次年金收支不一定是每年发生一次非一次性收付款项非一次性收付款项（年金年金）22、年金的特点：

连续性和等额性、年金的特点：

连续性和等额性连续性要求连续性要求连续性要求连续性要求一定时期内每间隔相等时间就要发生一定时期内每间隔相等时间就要发生一次收支业务，不得中断必须形成系列一次收支业务，不得中断必须形成系列等额性要求等额性要求等额性要求等额性要求每期收、付款项的金额必须相等每期收、付款项的金额必须相等是指一定时间内每期期末等额收付的系列款项。

是指一定时间