第一讲：项目融资背景知识1PPT格式课件下载.ppt

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政府投资主要用于基础性项目和公益性项目。

山山峡峡水水力力发发电电站站葛葛洲洲坝坝学学校校医医院院交通银行、光大银行、交通银行、光大银行、招商银行、中信实业招商银行、中信实业银行、城市合作银行银行、城市合作银行包括中国建设银行、中包括中国建设银行、中国工商银行、中国农业国工商银行、中国农业银行、中国银行银行、中国银行信托投资公信托投资公司司财务公司财务公司保险公司保险公司国家政策性银行不以盈国家政策性银行不以盈利为目的，实行保本经利为目的，实行保本经营，贷款利率低，期限营，贷款利率低，期限长。

我国的政策性银行长。

我国的政策性银行有：

国家开发银行、中有：

国家开发银行、中国农业发展银行、中国国农业发展银行、中国进出口信贷银行。

进出口信贷银行。

二、国内债务筹资非银行金融机构非银行金融机构国内融资租赁国内融资租赁国内发行债券国内发行债券股份商业银行股份商业银行国家政策银行国家政策银行国有商业银行国有商业银行1.1.政策性银行贷款政策性银行贷款政政策策性性银银行行是是指指由由政政府府创创立立、参参股股或或保保证证的的，专专门门为为贯贯彻彻和和配配合合政政府府特特定定的的社社会会经经济济政政策策或或意意图图，直直接接或或间间接接地地从从事事某某种种特特殊殊政政策策性性融资活动的金融机构。

融资活动的金融机构。

其其贷贷款款主主要要用用于于支支持持国国家家批批准准的的基基础础设设施施项项目目、基基础础产产业业项项目目、支支柱柱产产业业项项目目，以以及及重重大大技技术术改改造造项项目目和和高高新新技技术术产产业业化化项项目目建建设。

设。

其其贷贷款款期期限限可可分分为为：

短短期期贷贷款款（11年年以以下下）、中中期期贷贷款款（1155年年）和和长长期期贷贷款款（55年年以以上上），贷款期限一般不超过，贷款期限一般不超过1515年。

年。

国家开发银行国家开发银行1.1.政策性银行贷款政策性银行贷款中国进出中国进出口银行口银行通通过过办办理理出出口口信信贷贷、出出口口信信用用保保险险及及担担保保、对对外外担担保保、外外国国政政府府贷贷款款转转贷贷、对对外外援援助助优优惠惠贷贷款款以以及及国国务务院院交交办办的的其其他他业业务务，贯贯彻彻国国家家产产业业政政策策、外外经经贸贸政政策策和和金金融融政政策策，为为扩扩大大我我国国机机电电产产品品、成成套套设设备备和和高高新新技技术术产产品品出出口口和和促促进进对对外外经经济济技技术术合合作作与与交交流，提供政策性金融支持。

流，提供政策性金融支持。

中国农业中国农业发展银行发展银行按按照照国国家家的的法法律律、法法规规和和方方针针、政政策策，以以国国家家信信用用为为基基础础，筹筹集集农农业业政政策策性性信信贷贷资资金金，承承担担国国家家规规定定的的农农业业政政策策性性金金融融业业务务，代代理理财财政政性性支支农农资资金金的的拨拨付，为农业和农村经济发展服务。

付，为农业和农村经济发展服务。

2.2.商业银行贷款商业银行贷款商业银行贷款的特点商业银行贷款的特点筹资手续简单，速度较快筹资手续简单，速度较快11筹资成本较低筹资成本较低22商业银行贷款期限商业银行贷款期限签签订订贷贷款款合合同同时时，一一般般会会对对贷贷款款期期、提提款款期期、宽宽限限期期和和还还款款期期做做出出明确规定：

明确规定：

2提款期：

提款期：

贷款合同生效日贷款合同生效日合同规定的最后一笔贷款本金提取日合同规定的最后一笔贷款本金提取日1贷款期：

贷款期：

贷款合同生效日贷款合同生效日最后一笔贷款本金和利息还清日最后一笔贷款本金和利息还清日3宽限期：

宽限期：

贷款合同生效日贷款合同生效日合同规定的第一笔贷款本金归还日合同规定的第一笔贷款本金归还日4合同规定的第一笔贷款本金归还日合同规定的第一笔贷款本金归还日贷款本金和利息贷款本金和利息全部还清日全部还清日还款期：

还款期：

商业银行贷款金额商业银行贷款金额贷贷款款金金额额是是银银行行就就每每笔笔贷贷款款向向借借款款人人提提供供的的最最高高授授信信额额度度，借借款款金额由借款人在申请贷款时提出，银行核定。

金额由借款人在申请贷款时提出，银行核定。

借款人在决定贷款金额时应考虑三个因素：

贷款种类、贷款金额通常不能超过所规定的最高限额贷款种类、贷款金额通常不能超过所规定的最高限额11客观需要客观需要22偿还能力偿还能力33信托投资公司贷款信托投资公司贷款信信托托贷贷款款是是信信托托投投资资公公司司运运用用吸吸收收的的信信托托贷贷款款、自自有有资资金金和和筹筹集集的其他资金对审定的贷款对象和项目发放的贷款。

的其他资金对审定的贷款对象和项目发放的贷款。

信托贷款具有以下几个特点：

3.3.国内非银行金融机构贷款国内非银行金融机构贷款信托贷款的利率相对比较灵活，可在一定范围内浮动信托贷款的利率相对比较灵活，可在一定范围内浮动22信托贷款可以满足企业特殊的资金需求信托贷款可以满足企业特殊的资金需求11信信托托贷贷款款主主要要有有技技术术改改造造信信托托贷贷款款、补补偿偿贸贸易易信信托托贷贷款款、单单位位住住房信托贷款、联营投资信托贷款和专项信托贷款等。

房信托贷款、联营投资信托贷款和专项信托贷款等。

财务公司贷款财务公司贷款财财务务公公司司是是由由企企业业集集团团成成员员单单位位组组建建又又为为集集团团成成员员单单位位提提供供中中长长期金融业务服务为主的非银行金融机构。

期金融业务服务为主的非银行金融机构。

一一般般为为1年年、6个个月月、3个个月月以以及及3个个月月以以下下不不定定期期限限的的临时贷款临时贷款一一般般为为133年年、3355年年以以及及55年以上的贷款年以上的贷款保险公司贷款保险公司贷款债债券券（BondBond）是是借借款款单单位位为为筹筹集集资资金金而而发发行行的的一一种种信信用用凭凭证证，它证明持券人有权按期取得固定利息并到期收回本金。

它证明持券人有权按期取得固定利息并到期收回本金。

4、发行债券1.1.债券的种类债券的种类种类种类划分标准划分标准l按发行方式分类l按还本期限分类l按发行条件分类l按可否转换为公司股票分类l按偿还方式分类l按发行主体分类l记名债券、无记名债券l短期债券、中期债券、长期债券l抵押债券、信用债券l可转换债券、不可转换债券l定期偿还债券、随时偿还债券l国家债券、地方政府债券、企业债券、金融债券2.2.债券筹资的特点债券筹资的特点支出固定支出固定1股东控制权不变股东控制权不变2少纳所得税少纳所得税3提高股东投资回报提高股东投资回报4提高企业负债比率，增加企业风险提高企业负债比率，增加企业风险5l融资性租赁的出租物，价值大，专用性强，期限长、中途不融资性租赁的出租物，价值大，专用性强，期限长、中途不得解约。

得解约。

l租赁结束时，出租物可以留购，也可退租。

租赁结束时，出租物可以留购，也可退租。

l融资性租赁在资金缺乏时，加快技术更新。

融资性租赁在资金缺乏时，加快技术更新。

承租人承租人出租物出租物出租人出租人选择选择购买购买出租出租5、融资租赁1.1.融资租赁的含义融资租赁的含义融融资资租租赁赁（FinancialLeasing）又又称称设设备备租租赁赁（EquipmentLeasing）或或现现代代租租赁赁（ModernLeasing），是是指指实实质质上上转转移移与与资资产产所所有有权权有有关关的的全全部部或绝大部分或绝大部分风险风险和报酬的租赁。

和报酬的租赁。

混合贷款、联合贷混合贷款、联合贷款和银团贷款款和银团贷款国际金融机构贷款国际金融机构贷款出口信贷出口信贷外国银行贷款外国银行贷款外国政府贷款外国政府贷款三、国外债务筹资国际复兴开发银行国际复兴开发银行短期贷款短期贷款中期贷款中期贷款长期贷款长期贷款买方信贷买方信贷卖方信贷卖方信贷国际开发协会国际开发协会国际金融公司国际金融公司亚洲开发银行亚洲开发银行普通贷款普通贷款特别基金特别基金除除收收取取利利息息外外，还还收收取取管管理理费费、代代理理费费、承承担担费费及及杂杂费费等等一些费用一些费用关于项目融资狭义的概念是指通过项目来融资，即仅以项目的资产、收益作抵狭义的概念是指通过项目来融资，即仅以项目的资产、收益作抵押来融资。

押来融资。

2.2.特点特点1.1.概念概念1至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与；

至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与；

2以项目本身的经济强度作为衡量偿债能力的依据。

以项目本身的经济强度作为衡量偿债能力的依据。

油轮在渤海湾油轮在渤海湾开采新油田开采新油田3.3.适用范围适用范围l资资源源开开发发类类项项目目l基基础础项项目目l制制造造业业东海大桥东海大桥西西气气东东输输长城脚下的公社长城脚下的公社4.4.限制限制项目融资的项目融资的限制性限制性政府的控制较政府的控制较严格；

严格；

增加项目最增加项目最终用户的负终用户的负担；

担；

程序复杂，参程序复杂，参加者众多，合加者众多，合作谈判成本高。

作谈判成本高。

项目融资主要模式lBOTBOT项目融资方式项目融资方式TransferTransfer移交移交OperateOperate经营经营BuildBuild建设建设TransferTransfer移交移交OperateOperate经营经营TransferTransfer移交移交lTOTTOT项目融资方式项目融资方式【资料】上海世界金融中心上海世界金融中心“产品产品支付（支付（ProductionPaymentProductionPayment）”是在石油、天然气和矿是在石油、天然气和矿产品项目中常使用的无追索权或有限追索权的融资方式，产品支产品项目中常使用的无追索权或有限追索权的融资方式，产品支付只是产权的转移，而非产品本身的转移。

付只是产权的转移，而非产品本身的转移。

l以以“产品支付产品支付”为基础的项目融资模式为基础的项目融资模式lABSABS项目融资模式项目融资模式ABSABS是英文是英文Asset-BackedSecuritizationAsset-BackedSecuritization的缩写，即资产支持的缩写，即资产支持型资产证券化，简称资产证券化。

型资产证券化，简称资产证券化。

【资料】返回返回作用作用选择资金来源，选择资金来源，拟定筹资方案拟定筹资方案的重要依据的重要依据可作为投资者进行可作为投资者进行资金结构决策的基资金结构决策的基本依据本依据评价项目可行性评价项目可行性的一个重要尺度的一个重要尺度2.2.资金成本的作用资