金融风险理论PPT推荐.ppt

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v美国风险管理的权威解释者威廉姆斯和汉斯在其合作的风险管理与保险一书中提出：

“风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。

”风险管理的目标风险管理的目标v最小的成本v最大的安全保障这里所指的“最小”、“最大”是相对的，必须进行成本-收益核算。

什么是金融风险管理？

v金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。

根据管理主体不同，金融风险管理分为内部管理和外部管理。

根据管理对象不同，金融风险管理分为微观金融风险管理和宏观金融风险管理。

金融风险管理的意义金融风险管理的意义v微观层面的意义：

以较低成本避免或减少损失的发生。

保证生产经营活动正常进行，提高资金使用效率。

有利于经济主体作出合理决策。

有利于经济主体实现可持续发展。

v宏观层面的意义：

有助于维护金融秩序，保障金融市场安全运行。

有助于保持宏观经济稳定并健康发展。

金融风险的识别金融风险的识别1.金融风险的度量金融风险的度量2.金融风险管理决策与实施金融风险管理决策与实施3.金融风险的控制金融风险的控制4.金融风险管理的程序金融风险管理的程序金融风险的识别金融风险的识别v识别的内容金融风险的“敞口”金融风险存在于哪里？

金融风险的成因和特征什么原因引起？

发生的概率多大？

可能引起的损失是多大？

v识别的方法菜单分析法保险调查法头脑风暴法德尔斐法财务分析法风险树分析法金融风险的度量金融风险的度量v市场风险的度量均值-方差模型系数法：

缺口模型VaR法均值均值方差模型方差模型v基本原理均值反映金融资产的预期收益。

均值越大，预期收益越高；

方差反映金融资产收益的变动幅度。

方差越大，资产收益波动越大，风险越大。

均值方差模型也被用于资产组合的选择。

资产类型预期收益方差投资比例相关系数AAA2xABBB2xB系数法系数法v系数是在CAPM中被提出的。

v基本原理=资产i的风险程度/整个市场的风险程度若大于1，说明该证券的风险大于市场风险；

若小于1，说明该证券的风险小于市场风险。

缺口模型缺口模型v简单地说，缺口就是资产与负债的差。

通常缺口越大，金融风险也越大。

v缺口模型包括敏感性缺口模型和持续期缺口模型两种，主要对利率风险进行度量。

VaRVaR法法vVaR（受险价值）是指在正常的市场条件，给定的置信水平和给定的时间间隔内，某项资产或某一资产组合预期可能发生的最大损失。

v如：

某项资产在95%的置信度上的日VaR值为5000元。

说明该项资产一天损失5000元的概率为5%。

vVaR法便于管理者或投资者掌握金融资产的整体风险状况。

v信用风险的度量传统定性分析：

信用评级、五级贷款分类等现代定量分析：

建立各种模型来对金融风险进行度量，如信用监控模型（KMV）和信用度量制模型（CreditMetrics）。

金融风险管理的决策与实施金融风险管理的决策与实施确定管理策略制定行动方案落实与实施金融风险的控制金融风险的控制v进行日常监督和检查，保证方案顺利实施。

v监控金融风险的变化，及时调整策略。

v对实施效果进行及时反馈和评价，并进行必要的调整。

金融风险管理的组织形式金融风险管理的组织形式v金融风险内部管理的组织形式股东大会董事会和监事会总经理风险管理部基层业务部门股东大会股东大会监事会监事会董事会董事会风险管理委员会风险管理委员会风险管理部风险管理部战略组战略组监控组监控组总经理总经理稽核部稽核部财务部财务部会计部会计部操作部门操作部门人事部人事部科技部科技部调研部调研部v金融风险外部管理的组织形式行业自律同业公会、行业协会等形式政府监管人民银行下属的银监会、证监会和保监会金融风险管理的基本策略金融风险管理的基本策略v预防策略v规避策略v分散策略v转嫁策略v对冲策略v补偿策略预防策略预防策略v预防策略是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的预防性措施，以防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围以内的策略。

v应用：

防范信用风险和流动性风险。

信用风险的防范“三查”资本充足率的要求流动性风险的防范备足存款准备金和短期证券规避策略规避策略v规避策略是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。

放弃高风险投资和高风险贷款；

国际贸易中的“收硬付软”和“配对”；

银行头寸管理；

货币互换和利率互换。

分散策略分散策略v分散策略是指通过多样化的投资组合来分散金融风险。

证券组合投资贷款分散化外汇储备多样化转嫁策略转嫁策略v转嫁策略是指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体。

保险利用金融衍生产品转嫁风险对冲策略对冲策略v对冲策略是指经济主体通过进行一定的金融交易来对冲某种金融风险。

套期保值补偿策略补偿策略v补偿策略是指人们通过一定的途径，对已发生或将要发生的金融风险损失，寻求部分或全部的补偿，以减少或避免实际损失的一种策略。

加价保值和压价保值担保和抵押利率协议保险金融风险管理策略的历史演变金融风险管理策略的历史演变v20世纪70年代以前主要的金融风险是证券价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险；

外汇风险与利率风险很小。

证券价格风险分散策略信用风险和流动性风险预防策略和补偿策略v20世纪70年代以后出现金融自由化、金融证券化和金融一体化趋势金融风险管理策略不断完善金融衍生产品成为金融风险管理的常用工具金融风险管理的国际间合作加强金融衍生产品在金融风险管理中的双重作用金融衍生产品在金融风险管理中的双重作用v衍生性金融工具的产生和发展源自金融风险管理的需要v衍生性金融工具的投机性交易引发了新的金融风险衍生性金融工具的杠杆性特点决定了它很容易被用来进行非法、过度投机。

衍生性金融工具过度投机的后果是引发新的金融风险，造成金融市场的动荡，进而引发金融危机。

金融风险的监管金融风险的监管v有没有必要进行金融风险监管？

v监管什么？

v如何监管？

金融风险监管的必要性金融风险监管的必要性v外部效应v信息不对称v金融体系内在脆弱性反对观点反对观点v监管成本论v监管俘虏论v监管经济论v监管失灵论金融风险监管的目标金融风险监管的目标v维护金融体系的安全和稳定v保护社会公众的利益银行业监管的主要内容银行业监管的主要内容v银行准入管理v银行日常监管v存款保险制度v银行危机处理和退出管理v银行准入管理：

审批制度量的标准我国设立商业银行的最低注册资本要求为10亿元人民币城市合作商业银行为1亿元人民币农村合作商业银行为5000万元人民币。

质的标准包括法人资格、组织章程、高级管理人员素质、经营管理方式等v银行日常监管谨慎监管资本充足率流动性指标贷款集中度资产质量呆帐准备金内部控制现场检查非现场检查v流动性指标：

各种贷款与各项存款之比按余额或按增量考核都不得超过75%；

一年期以上的中长期贷款与一年期以上的存款之比不得超过120%；

流动性资产与各项流动性负债比例不得低于25%；

在中央银行备付金存款和库存现金与各项存款之比不得低于5%。

v贷款比例：

对单个借款人的贷款余额与银行资本总额的比例不得超过15%；

对最大十户借款人的贷款总额不得超过银行资本总额的50%；

对股东的贷款余额不得超过该股东已缴纳股金的100%；

有问题贷款余额不得超过各项贷款余额的15%。

v存款保险制度功能：

保护存款人的利益，提高存款人对银行的信任度和投资信心加强对银行的风险管理，减少银行破产造成的社会和经济的震荡，促进经济健康运行问题：

道德风险和逆向选择风险固定比率收取保险费有悖保险的基本原理不利于优胜劣汰v银行危机处理和退出管理危机处理紧急救助接管并购退出管理破产责令限期整改、关闭因合并、分立或其他事由而自行解散金融风险监管体制金融风险监管体制v金融监管体制的类型单一监管体制由一家金融监管机关对金融业实施高度集中监管的体制。

多头监管体制集权多头监管体制：

不同金融机构或金融业务的监管由不同的监管机关来实施。

如我国。

分权多头监管体制：

不同金融机构或金融业务由不同的监管机关来实施，而且联邦和州都有权对相应的金融机构实施监管。

主要被联邦制国家采用。

我国的金融风险监管体制我国的金融风险监管体制v监管权限集中于中央政府v监管职责分属不同监管机关：

证监会：

负责证券业、投资基金的监管；

保监会：

负责保险市场和保险业的监管；

银监会：

负责银行、信托业的监管。

金融风险监管的国际合作金融风险监管的国际合作v金融风险监管国际合作的必要性国际金融体系的系统性风险加大，单凭一国的监管力量难以控制国际金融活动跨越多国国境，造成各国的监管管辖权范围不明确各国金融监管制度的差异导致国际金融市场上的不公平竞争v金融风险监管国际合作的方式双边的谅解备忘录多边论坛制定统一的监管标准由统一的监管机构进行跨国监管巴塞尔银行监管委员会（TheBaselCommitteeonBankingSupervision）国际证券委员会（IOSCO）国际保险监管者协会（IAIS）