第二讲：信托投融资交易模式优质PPT.ppt

第二讲：信托投融资交易模式优质PPT.ppt

《第二讲：信托投融资交易模式优质PPT.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第二讲：信托投融资交易模式优质PPT.ppt（41页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

l第六次行业整顿第六次行业整顿11、以信托业回归为立足点，形成以、以信托业回归为立足点，形成以中华人民共和国信托法中华人民共和国信托法、信托公司管理信托公司管理办法办法和和信托公司集合资金信托计划管理办法信托公司集合资金信托计划管理办法为基础的信托监管法规框架。

为基础的信托监管法规框架。

22、规范各地信托公司，为我国信托业的崛起提供了组织准备。

明确信托公司为专、规范各地信托公司，为我国信托业的崛起提供了组织准备。

明确信托公司为专业的资产管理机构和金融理财机构，使信托机构真正回归信托本原业务，促使信业的资产管理机构和金融理财机构，使信托机构真正回归信托本原业务，促使信托业务重心由融资型向投资型转变。

托业务重心由融资型向投资型转变。

l20122012年底信托全行业年底信托全行业6565家信托公司管理的信托资产规模为家信托公司管理的信托资产规模为7.477.47万亿元，万亿元，合计实现利润总额合计实现利润总额441.4441.4亿元，分别同比增长亿元，分别同比增长55%55%和和48%48%。

至。

至20122012年底信托行年底信托行业的资产余额已经超过了保险业，成为了第二大金融部门。

业的资产余额已经超过了保险业，成为了第二大金融部门。

l据用益信托数据，据用益信托数据，20122012年信托业年平均收益率达到年信托业年平均收益率达到9.2%9.2%，远高于同期银行，远高于同期银行存款利率，也高于股票市场的收益率。

存款利率，也高于股票市场的收益率。

信托业的法律体系：

信托法信托法信托公司管理办法信托公司管理办法信托公司净资本管理办法信托公司净资本管理办法信托公司集合资金信托计划管理办法信托公司集合资金信托计划管理办法简称简称“一法三规一法三规”信托公司集合资金信托计划管理办法信托公司集合资金信托计划管理办法第第26条规定：

条规定：

信托公司可以运用债权、股权、物权及信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金。

其他可行方式运用信托资金。

信托公司可申请经营下列部分或者全部本外币业务：

（1）资金信托；

资金信托；

（2）动产信托；

动产信托；

（3）不动产信托；

不动产信托；

（4）有价证券有价证券信托；

信托；

（5）其他财产或财产权信托；

其他财产或财产权信托；

（6）作为投资基金或者作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；

基金管理公司的发起人从事投资基金业务；

（7）经营企业资经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；

产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；

（8）受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；

受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；

（9）办办理居间、咨询、资信调查等业务；

理居间、咨询、资信调查等业务；

（10）代保管及保管箱业代保管及保管箱业务；

务；

（11）法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务；

（的其他业务；

（12）信托公司可以根据）信托公司可以根据中华人民共和国中华人民共和国信托法信托法等法律法规的有关规定开展公益信托活动。

等法律法规的有关规定开展公益信托活动。

特许经营的专项业务：

资产证券化、企业年金基金、特许经营的专项业务：

资产证券化、企业年金基金、QDII、保险资金间接投资基础设施、股指期货、保险资金间接投资基础设施、股指期货委托人为合格投资者委托人为合格投资者：

单个信托计划的自然人人数不得超过单个信托计划的自然人人数不得超过50人，人，但但单笔单笔委托委托金额在金额在300万元以上的自然人投万元以上的自然人投资者和资者和合格的机构投资者数量不受限制合格的机构投资者数量不受限制。

合格投资者必须符合下列条件之一合格投资者必须符合下列条件之一:

投资一个信托计划的最低金额不少于投资一个信托计划的最低金额不少于100万元万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；

人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；

个人或家庭资产净值个人或家庭资产净值（除自用不动产除自用不动产）总计在其认购总计在其认购时超过时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；

个人收人在最近自然人；

个人收人在最近3年内的每年收人超过年内的每年收人超过20万元人民币或者夫妻双方合计收人在最近万元人民币或者夫妻双方合计收人在最近3年内年内的每的每1年收人超过年收人超过30万元人民币，且能提供相关财万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人产证明的自然人。

信托的信托的信托的信托的“全牌照全牌照全牌照全牌照”优势优势优势优势信托公司信托公司证券公司证券公司基金公司基金公司保险公司保险公司银银行行货币市场债券市场股票市场信贷市场实业投资各种资产管理工具的资产隔离程度各种资产管理工具的资产隔离程度金融信托：

信托投融资金融信托：

信托投融资企业信托融资企业信托融资基础设施信托融资基础设施信托融资矿产能源信托融资矿产能源信托融资私募股权投资信托私募股权投资信托证券类信托证券类信托金融资产交易信托金融资产交易信托金融信托交易结构（基本模式）金融信托交易结构（基本模式）债权模式信托债权模式信托股权模式信托股权模式信托权益型信托权益型信托债权投资信托债权投资信托（11）信托资金）信托资金（22）信托贷款）信托贷款（33）支付利息、）支付利息、偿还本金偿还本金（44）信托收益及）信托收益及本金本金资产抵押资产抵押股权质押股权质押第三方担保第三方担保股权投资信托股权投资信托（11）信托资金）信托资金（22）收购股权）收购股权oror增资扩股增资扩股（33）股权转让变现）股权转让变现（44）信托收益及）信托收益及本金本金抵押、抵押、质押、押、第三方担保第三方担保股权型信托案例股权型信托案例股权型信托案例股权型信托案例案例结构图：

案例结构图：

黄龙电力黄龙电力（劣后受益人）（劣后受益人）投投资签订信托合同信托合同获取投取投资收益收益认购资金金产生生项目收益目收益收收取取管管理理费设立立、管管理理权益型信托权益型信托权益型信托权益型信托权益型信托权益型信托股权收益权、项目收益权、应收账款股权收益权、项目收益权、应收账款收益权、特定资产收益权等收益权、特定资产收益权等准资产证券化准资产证券化应收账款收益权信托应收账款收益权信托投资者投资者（委托人、受益人）（委托人、受益人）信托公司信托公司转让应收账款转让应收账款22年内偿还全部债权年内偿还全部债权回购承诺回购承诺AA公司公司土地储备中心土地储备中心拆迁补偿款拆迁补偿款股权收益权信托股权收益权信托投资者投资者（委托人、受益人）（委托人、受益人）信托公司信托公司股权收益权转让股权收益权转让回购承诺回购承诺AA公司公司股权收益权转让及回购承诺协议股权收益权转让及回购承诺协议股权质押协议股权质押协议股权质押协议的强制执行公证程序股权质押协议的强制执行公证程序采矿权收益权信托采矿权收益权信托投资者投资者（委托人、受益人）（委托人、受益人）信托公司信托公司采矿权收益权转让采矿权收益权转让回购承诺回购承诺AA公司公司收购、整合、经营收购、整合、经营煤矿企业煤矿企业风险控制风险控制担保：

保证、抵押、质押（股权）担保：

保证、抵押、质押（股权）信托公司派出董事：

一票否决权信托公司派出董事：

一票否决权资金账户管理资金账户管理资金监管协议资金监管协议安信信托安信信托“昆山纯高昆山纯高”案案安信信托与昆山纯高于安信信托与昆山纯高于2009年年9月签署的月签署的昆山昆山联邦联邦国际资产收益权财产权信托合同国际资产收益权财产权信托合同（以下简称（以下简称财产权信财产权信托合同托合同），依据该合同，由昆山纯高投资开发有限公司），依据该合同，由昆山纯高投资开发有限公司（以下简称（以下简称“昆山纯高昆山纯高”）作为该信托计划的委托人将其）作为该信托计划的委托人将其合法拥有的合法拥有的“昆山昆山联邦国际联邦国际”项目的基础资产收益权作项目的基础资产收益权作价价6.27亿元交由安信信托投资股份有限公司（以下简称亿元交由安信信托投资股份有限公司（以下简称“安信信托安信信托”）设立财产权信托，其中优先级信托受益权规）设立财产权信托，其中优先级信托受益权规模不低于模不低于2.15亿元，由社会公众投资人投资取得，一般信亿元，由社会公众投资人投资取得，一般信托受益权由委托人昆山纯高持有。

托受益权由委托人昆山纯高持有。

为控制资产收益权信托风险，为控制资产收益权信托风险，财产权信托合同财产权信托合同约定由约定由昆山纯高将昆山纯高将“昆山昆山联邦国际联邦国际”项目的基础资产抵押给安项目的基础资产抵押给安信信托。

由于房产交易中心不接受信信托。

由于房产交易中心不接受财产权信托合同财产权信托合同作作为主合同办理抵押登记，双方又另行签署了为主合同办理抵押登记，双方又另行签署了信托贷款合信托贷款合同同，并以此为主合同办理了基础资产的抵押登记，并以此为主合同办理了基础资产的抵押登记。

在该信托计划成立一年后，昆山纯高未能按约履行还本付在该信托计划成立一年后，昆山纯高未能按约履行还本付息的义务。

多次交涉无果后，安信信托将昆山纯高告上法息的义务。

多次交涉无果后，安信信托将昆山纯高告上法庭，并以庭，并以信托贷款合同信托贷款合同为依据要求对方返还贷款本金为依据要求对方返还贷款本金1.284亿元以及高达亿元以及高达5385万元的违约金。

万元的违约金。

被告者则辩称被告者则辩称财产权信托合同财产权信托合同才是合法有效的合同，才是合法有效的合同，双方的纠纷应为资产收益权信托纠纷，双方的纠纷应为资产收益权信托纠纷，信托贷款合同信托贷款合同为以合法形式掩盖非法目的的合同，应属无效，因此，基为以合法形式掩盖非法目的的合同，应属无效，因此，基于该合同下的抵押协议亦应无效，其附属协议于该合同下的抵押协议亦应无效，其附属协议资金监管资金监管协议协议约定的各项利息、违约金、罚息和复利的约定也无约定的各项利息、违约金、罚息和复利的约定也无效效。

银信合作银信合作:

通道业务通道业务运作模式：

运作模式：

银行银行公开发行人民币理财产品公开发行人民币理财产品信托公司信托公司信托贷款信托贷款优质贷款客户优质贷款客户银信合作：

银信合作：

规避监管规避监管信贷资产表外化信贷资产表外化企业企业信托公司信托公司银行银行投资者投资者11、发行理财产品、发行理财产品2.2.募集管理资金募集管理资金33、设立信托计划、设立信托计划4