第3章企业IPO上市流程PPT课件下载推荐.ppt

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，中小板市场是创业板的一种过渡也是中国特有的产物。

我国的中小板成立于我国的中小板成立于2004年年6月月，市场代码以，市场代码以002开头开头。

专为。

专为中小企业上中小企业上市市融资提供服务，是深圳多层资本市场的有机组成部分，也是创业板的融资提供服务，是深圳多层资本市场的有机组成部分，也是创业板的前奏前奏对比分析：

对比分析：

上市条件完全一致上市条件完全一致，主要服务对象是进入成长期的，主要服务对象是进入成长期的后期阶段，后期阶段，比较成熟的、经营相对稳定比较成熟的、经营相对稳定的企业。

中小板并未降低上市门槛，只是规的企业。

中小板并未降低上市门槛，只是规模相对较小。

此外，在二板市场上市的企业，发展壮大之后也不一定要模相对较小。

此外，在二板市场上市的企业，发展壮大之后也不一定要转移到主板市场转移到主板市场（3）创业板市场。

创业板）创业板市场。

创业板GEM（GrowthEnterprisesMarket）board是地位次于主板市场的是地位次于主板市场的二板市场二板市场，以，以NASDAQ市场为代表，素有市场为代表，素有“高高科技企业摇篮科技企业摇篮”。

创业板市场主要服务于广大进入。

创业板市场主要服务于广大进入成长期的早期阶段成长期的早期阶段的成长型企业的成长型企业，尤其是在，尤其是在高新技术产业高新技术产业，在促进高新技术产业的发展，在促进高新技术产业的发展和进步方面起到了至关重要的作用。

和进步方面起到了至关重要的作用。

创业板市场的最大特点就是创业板市场的最大特点就是低门槛进入、严要求运作低门槛进入、严要求运作，有助于有潜力，有助于有潜力的中小企业获得融资机会，促进企业的发展壮大。

我国的（深圳）创的中小企业获得融资机会，促进企业的发展壮大。

我国的（深圳）创业板于业板于2009年年10月月30日挂牌，首批挂牌日挂牌，首批挂牌28家，市场代码以家，市场代码以300开头开头78创业板与中小板的区别：

创业板与中小板的区别：

中小企业板中小企业板主要面向已主要面向已符合符合现有现有上市标准上市标准、成长性好、科技含量较高、成长性好、科技含量较高、行业覆盖面较广的各类公司，之所以未能在主板上市，主要行业覆盖面较广的各类公司，之所以未能在主板上市，主要原因是规模较原因是规模较小小。

创业板市场创业板市场则主要面向符合新规定的发行条件，但尚则主要面向符合新规定的发行条件，但尚未达到现有上市标未达到现有上市标准准的的成长型、科技型以及创新型成长型、科技型以及创新型企业。

也就是说，不够条件在主板和中小企业。

也就是说，不够条件在主板和中小板上市的公司可以在创业板上市，所以，创业板的板上市的公司可以在创业板上市，所以，创业板的风险也相对更大风险也相对更大。

按发行范围可分为按发行范围可分为股、股股和股、股股和F股股四种。

股是四种。

股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票；

股是专供股票；

股是专供境外投资者境外投资者在境内以在境内以外币买卖外币买卖的特种普的特种普通股票；

股是我国通股票；

股是我国境内注册的公司境内注册的公司在在香港发行香港发行并在香港并在香港联合交易所上市的普通股票；

联合交易所上市的普通股票；

F股是我国股份公司在股是我国股份公司在海外发海外发行上市流通行上市流通的普通股票。

的普通股票。

9主板、中小板IPO条件10中国主板或中小板市场中国主板或中小板市场IPOIPO必须满足如下财务条件必须满足如下财务条件：

l最近最近33个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币30003000万元。

万元。

l最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；

或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。

l发行前股本总额不少于人民币3000万元。

l最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。

l最近一期末不存在未弥补亏损。

IPO创业板上市条件中国创业板市场中国创业板市场IPO必须满足如下财务条件必须满足如下财务条件：

最近两年连续盈利且两年净利累计不少于最近两年连续盈利且两年净利累计不少于1,000万元人民币；

或是最万元人民币；

或是最近一年盈利且年营收不少于近一年盈利且年营收不少于5,000万元。

净利润以扣除非经常性损益万元。

净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

前后孰低者为计算依据。

发行后股本总额不少于人民币3000万元。

最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。

11IPO创业板上市条件/续发行人是依法设立且发行人是依法设立且持续经营三年以上持续经营三年以上的股份有限公司。

的股份有限公司。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日有限责任公司成立之日起计算。

起计算。

注册资本已注册资本已足额缴纳足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产，发起人或者股东用作出资的资产的财产权权转移手续已办理完毕转移手续已办理完毕。

发行人的主要资产不存在重大权属纠。

发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。

纷。

应当主要应当主要经营一种业务经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。

和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。

最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变发生重大变化化，实际控制人没有发生变更。

，实际控制人没有发生变更。

12IPO创业板上市条件/续发行人应当具有持续盈利能力，不存在下列情形：

（一）发行人的发行人的经营模式、产品或服务的品种结构经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；

大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；

（二二）发行人的行业地位或发行人所处行业的发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境经营环境已经或者将发已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；

生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；

（三三）发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在或者技术的取得或者使用存在重大不利变化重大不利变化的风险；

的风险；

（四四）发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在定性的客户存在重大依赖；

重大依赖；

（五五）发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投投资收益资收益；

（六六）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。

其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。

13IPO创业板上市条件/续发行人依法纳税，享受的各项税收优惠符合相关法律法规的规定。

发行人的发行人依法纳税，享受的各项税收优惠符合相关法律法规的规定。

发行人的经营成果经营成果对税收优惠不存在严重依赖对税收优惠不存在严重依赖。

发行人不存在重大发行人不存在重大偿债风险偿债风险，不存在影响持续经营的，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。

重大或有事项。

发行人的发行人的股权清晰股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在行人的股份不存在重大权属纠纷。

重大权属纠纷。

发行人资产发行人资产完整完整，业务及人员、财务、机构独立，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。

与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业接面向市场独立经营的能力。

与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间间不存在同业竞争不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。

，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。

发行人具有完善的发行人具有完善的公司治理结构公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。

行职责。

14IPO创业板上市条件/续发行人发行人会计基础工作规范会计基础工作规范，财务报表的编制，财务报表的编制符合企业会计准则符合企业会计准则和相关会和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。

成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。

发行人发行人内部控制制度健全内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果，并由注册会计师出具可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。

无保留结论的内部控制鉴证报告。

发行人具有严格的发行人具有严格的资金管理制度资金管理制度，不存在资金被，不存在资金被控股股东控股股东、实际控制人、实际控制人及其控制的其他企业以及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的或者其他方式占用的情形