第9章企业营运能力分析PPT文件格式下载.ppt

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3挖掘企挖掘企业资产利用的潜力。

利用的潜力。

二、企业营运能力分析的内容二、企业营运能力分析的内容1.1.总资产营运能力分析运能力分析2.2.流流动资产周周转速度分析速度分析3.3.固定固定资产利用效果分析利用效果分析第二节第二节总资产营运能力分析总资产营运能力分析反映反映总资产营运能力的指运能力的指标计算与分析算与分析总资产营运能力运能力综合合对比分析比分析总资产营运能力的行运能力的行业分析分析一、反映一、反映总资产营运能力的指运能力的指标计算与分析算与分析企企业总资产营运能力主要指企运能力主要指企业总资产的效的效率和效益。

率和效益。

总资产周周转率率可以反映出企可以反映出企业总资产的效率，即的效率，即总资产的周的周转速度。

总资产产值率和率和总资产收入率收入率可以反映出企可以反映出企业总资产的效益，即投入或使用的效益，即投入或使用总资产所取得的所取得的产出的能力。

出的能力。

（一）总资产产值率的计算与分析

（一）总资产产值率的计算与分析总资产产值率反映了企率反映了企业总资产与与总产值之之间的的对比关系。

其比关系。

其计算公式是：

算公式是：

总资产产值率率=该指指标数数值越高，越高，说明企明企业资产的投入的投入产出率越高，企出率越高，企业总资产运运营状况越好。

状况越好。

（二）总资产收入率的计算与分析

（二）总资产收入率的计算与分析总资产收入率反映了企收入率反映了企业总资产与与营业收收入之入之间的的对比关系。

总资产收入率收入率=该指指标越高，越高，说明企明企业总资产营运能力越运能力越强。

（三）总资产周转率的计算与分析（三）总资产周转率的计算与分析总资产收入率从收入率从资产周周转角度看，亦称角度看，亦称总资产周周转率率（次数次数），尽管，尽管这两个指两个指标的的计算算方法相同，但方法相同，但总资产周周转率却是从率却是从资产流流动性方面反映性方面反映总资产的利用效率。

其的利用效率。

其计算算公式是：

公式是：

总资产周周转率率=总资产周周转率率=流动资产周转率流动资产周转率流动资产占总资产的比重流动资产占总资产的比重上面分解式表明，上面分解式表明，总资产周周转速度的快慢取决于两大因素：

速度的快慢取决于两大因素：

一一是是流流动资产周周转率率。

流流动资产的的周周转速速度度要要高高于于其其他他类资产的的周周转速速度度，加加速速流流动资产周周转，就就会会使使总资产周周转速度加快；

反之，速度加快；

反之，则会使会使总资产周周转速度减慢。

速度减慢。

二二是是流流动资产占占总资产的的比比重重。

由由于于流流动资产周周转速速度度快快于于其其他他类资产周周转速速度度，所所以以，企企业流流动资产所所占占比比例例越越大，大，总资产周周转速度越快；

反之，速度越快；

反之，则越慢。

越慢。

二、总资产营运能力综合对比分析二、总资产营运能力综合对比分析总资产营运运能能力力综合合对比比分分析析，就就是是将将反反映映总资产营运运能能力力的的指指标与与反反映映流流动资产和和固固定定资产营运运能能力力的的指指标结合合起起来来进行行分析。

分析。

依依据据各各类指指标之之间的的相相互互关关系系，综合合对比比分析主要包括以下内容。

分析主要包括以下内容。

（一）综合对比分析反映资产占用与总

（一）综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系产值之间的关系反反映映二二者者之之间关关系系的的有有3个个指指标，即即固固定定资产产值率率，流流动资产产值率率和和总资产产值率率，这些些指指标主主要要说明明各各类资产在在企企业生生产过程中的程中的利用效果利用效果。

从从静静态上上分分析析这3个个指指标，可可分分别反反映映固固定定资产、流流动资产和和总资产的的利利用用效效果果。

从从动态上上进行行分分析析，可可分分别反反映映总产值增增长与各与各类资产的关系。

的关系。

（二）综合对比分析反映资产占用

（二）综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系与收入之间的关系反映二者之反映二者之间关系的有关系的有3个指个指标，即固定，即固定资产收入率、流收入率、流动资产周周转率和率和总资产收入收入率，率，这些指些指标主要用于主要用于评价各价各类资产营运运效益和周效益和周转速度。

从静从静态上分析，可以反映整个企上分析，可以反映整个企业经营过程中程中资产营运效率和运效率和营运效益。

从运效益。

从动态上上分析，可以反映分析，可以反映营业收入增收入增长与各与各类资产增增长的关系。

（三）综合对比分析总资产营运能力与（三）综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系盈利能力之间的关系提提高高资产营运运能能力力最最终要要为盈盈利利能能力力这个个目目标服服务，通通过综合合对比比分分析析总资产营运运能能力力与与盈盈利利能能力力之之间的的关关系系，可可以以解解释总资产盈盈利利能能力力变动的的原原因因，为提提高高总资产盈盈利利能能力力指指明明方方向向。

二二者者之之间的的关关系系可可用用下式反映。

下式反映。

总资产盈利能力盈利能力=资产营运能力运能力产品盈利能力品盈利能力即：

即：

第三节第三节流动资产周转速度分析流动资产周转速度分析一、一、资产周周转速度指速度指标的一般的一般计算算二、流二、流动资产周周转速度指速度指标的的计算与分析算与分析三、各三、各项流流动资产周周转速度分析速度分析四、流四、流动资产周周转速度的行速度的行业分析分析五、流五、流动资产周周转加速效果分析加速效果分析一、资产周转速度指标的一般计算一、资产周转速度指标的一般计算资产周周转速度是衡量企速度是衡量企业营运效率的主要运效率的主要指指标。

资产周周转速度越快，表明速度越快，表明资产可供可供运用的机会越多，使用效率越高；

反之，运用的机会越多，使用效率越高；

反之，则表示表示资产利用效率越差。

利用效率越差。

资产周周转速度快慢，通常使用速度快慢，通常使用资产周周转率率（次数）和（次数）和资产周周转期（天数）两个指期（天数）两个指标。

资产周转速度的计算方法是：

现将以上将以上计算公式中的有关数据算公式中的有关数据说明如下：

明如下：

1.1.计算期天数，从理算期天数，从理论上上说应使用使用计算期算期间的的实际天数，但天数，但为了了计算方便，全年按算方便，全年按360天天计算，季度按算，季度按90天天计算，月度按算，月度按30天天计算。

算。

2.2.资产平均余平均余额是反映企是反映企业一定一定时期期资产占用占用的的动态指指标，从理从理论上上说，应是是计算期内每算期内每日日资产余余额的平均数的平均数，但，但为了了计算方便，通算方便，通常按常按资产负债表上的表上的资产余余额平均平均计算算。

具体计算公式为：

3.3.资产周转额，是指计算期内企业有多少资产周转额，是指计算期内企业有多少资产完成了周转。

资产完成了周转。

二、流动资产周转速度分析二、流动资产周转速度分析企企业的的营运运过程，程，实质上是上是资产的的转换过程，由于流程，由于流动资产和固定和固定资产的性的性质和特和特点不同，决定了它点不同，决定了它们在在这一一过程中的作用程中的作用也不同。

也不同。

流流动资产营运能力分析是企运能力分析是企业营运能力分运能力分析析最重要最重要的的组成部分。

成部分。

（一）流动资产周转速度指标的计算

（一）流动资产周转速度指标的计算流流动资产完成完成从从货币到商品，再到到商品，再到货币这一循一循环过程，表明流程，表明流动资产周周转了了1次，以次，以产品品实现销售售为标志志。

表示表示销售售实现的指的指标有两个，即有两个，即营业收入收入和和营业成本。

成本。

实务中，在中，在计算流算流动资产周周转速度指速度指标时，究竟是使用，究竟是使用营业收入收入还是是营业成本，成本，应视分析的具体目的而定。

分析的具体目的而定。

流动资产周转速度指标的具体计算公式如下：

（二）流动资产周转速度分析

（二）流动资产周转速度分析为了分析流动资产周转速度变动的原因，找出加为了分析流动资产周转速度变动的原因，找出加速流动资产周转的途径，根据流动资产周转速度速流动资产周转的途径，根据流动资产周转速度指标的经济内容和内在联系，可将流动资产周转指标的经济内容和内在联系，可将流动资产周转速度指标做如下分解：

速度指标做如下分解：

以上分解式表明，影响流以上分解式表明，影响流动资产周周转率的率的因素，一是流因素，一是流动资产垫支周支周转率，二是成率，二是成本收入率。

本收入率。

流流动资产垫支周支周转率反映了流率反映了流动资产的真的真正周正周转速度速度，成本收入率，成本收入率说明了所明了所费与所与所得之得之间的关系，反映出流的关系，反映出流动资产的利用效的利用效益。

加速流益。

加速流动资产垫支周支周转速度是手段，速度是手段，提高流提高流动资产利用效益才是目的。

利用效益才是目的。

因此，加速流因此，加速流动资产垫支周支周转速度必速度必须以以提高成本收入率提高成本收入率为前提。

当成本收入率大前提。

当成本收入率大于于1时，流，流动资产垫支周支周转速度越快，流速度越快，流动资产营运能力越运能力越强。

反之，如果成本收入。

反之，如果成本收入率小于率小于1，企，企业所得所得补偿不了所不了所费，流，流动资产垫支周支周转速度越快，企速度越快，企业亏损越多。

越多。

根据上面的分解式，采用差额计算法，可根据上面的分解式，采用差额计算法，可以分别确定这两个因素变动对流动资产周以分别确定这两个因素变动对流动资产周转率的影响程度。

分析公式是：

转率的影响程度。

（三）流动资产垫支周转速度分析（三）流动资产垫支周转速度分析在流动资产周转速度分析基础上，进一步在流动资产周转速度分析基础上，进一步分析流动资产垫支周转速度，可将流动资分析流动资产垫支周转速度，可将流动资产垫支周转率做如下分解：

产垫支周转率做如下分解：

三、各项流动资产周转速度分析三、各项流动资产周转速度分析

（一）存

（一）存货周周转速度分析速度分析存存货周周转速度通常以存速度通常以存货平均余平均余额与与营业成本的比率来表示，以反映企成本的比率来表示，以反映企业存存货规模模是否合适，周是否合适，周转速度如何。

速度如何。

其表示方式有两种：

当存货周转速度偏低时，可能由以下原因引起：

经营不善，产品滞销；

预测存货将升值，而故意囤积居奇，以等待时机获取预测存货将升值，而故意囤积居奇，以等待时机获取重利；

重利；

企业销售政策发生变化。

存货按其性质可以分为材料存货、在产品存存货按其性质可以分为材料存货、在产品存货和产成品存货。

所以，存货周转率又可以货和产成品存货。

所以，存货周转率又可以分为材料周转率、在产品周转率和产成品周分为材料周转率、在产品周转率和产成品周转率三项分指标。

其计算公式分别为：

转率三项分指标。

（二二）应收账