第2章工程财务管理的基本理论PPT资料.ppt

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1初创时期（20世纪初至20世纪30年代前期）西方发达国家的企业发展迅速，面临的主要问题是如何为这种日益膨胀的企业获取生产经营所需的资金。

因此，在这一时期筹集资金就成为企业财务管理的核心问题。

财务管理的理论和实践主要涉及筹资领域，如股票筹资和债券筹资。

理财为企业扩展服务。

2调整时期（20世纪30年代）经济危机席卷西方工业化国家，导致企业大量停产和半停产、股价下跌，经济萧条，由此造成多数企业破产倒闭。

在这一时期企业财务管理的核心问题是为企业的生存服务。

3过渡时期（20世纪4020世纪50年代）经过了经济大萧条后，西方国家经济快速复苏，企业财务管理注重从企业的未来看问题。

财务管理不仅要发现和解决企业当前的财务问题，更重要的是要发现和解决企业未来的财务危机。

企业财务管理的目标从“股东财富最大化”发展为“企业价值最大化”。

财务管理的核心问题是为企业的投资服务。

4成熟时期（20世纪5020世纪70年代）伴随着西方经济和科技的高速发展，财务管理的方法偏向定量分析的方法；

将风险和报酬的研究作为主要内容，并提出了一些对未来影响深远的数量模型，如资本资产定价模型等。

5深化时期（20世纪70年代至现在）财务管理研究的内容吸纳了宏观社会经济因素，如将信息技术对财务管理的影响、通货膨胀及利率对财务管理的影响、金融创新等作为财务管理的核心问题。

2.1工程财务管理的产生与发展2.1.221世纪财务管理的发展趋势当代财务管理的理论与方法已经明显不完全适应21世纪财务管理的环境变迁，在指导企业的财务管理实务方面捉襟见肘。

这主要表现在以下几个方面。

（1）当代财务管理的理论基础是建立在工业经济，以有形资产管理为主的基础上，而目前全球正大步跨向知识经济时代，企业的无形资产比重逐步上升，有的高科技企业中无形资产的价值已经大大超过有形资产的价值。

（2）当代财务管理的手段落后，随着通信技术和信息技术的发展，网络财务势在必行。

（3）当代财务管理中的风险管理范围狭窄，仅限于财务风险，而对于风险投资的管理极少论及。

（4）现行财务制度呆板，激励与约束机制不对等、不相容。

（5）现行财务评价体系主要限于可用货币计量的财务指标，而对企业的人力资源、知识资产等缺乏适当的指标加以考核评价。

针对当代财务管理面临的困境，为了更好地满足21世纪财务管理的需要，财务管理理论与方法将以环境变迁为契机，不断进行创新。

在今后一段时间内，可以预见财务管理将呈现出以下的发展趋势。

（1）理论基础建立在工业经济和知识经济并重的基础上，既重视有形的物质资本管理，即传统的筹资、投资和利润分配，又重视无形的知识资本管理，即知识资本的取得、使用以及对知识资本的所有者进行企业剩余分配。

（2）公司理财手段与方法以网络财务为主，并将网络财务融入到企业资源规划（erp）系统中。

网络财务是以互联网Intrenet、内部网Intranet以及电子商务为背景的在线理财活动。

（3）财务风险管理与财务安全管理并重，风险投资管理将成为财务管理的重要内容。

（4）财务制度更加灵活多样，既降低现代企业的代理成本，又增加企业的亲和力。

财务制度作为一种公开的“财务合约”，用来规范企业的激励和约束机制，而激励与约束机制又是为了降低企业委托代理关系中的代理成本。

（5）财务评价体系创新。

21世纪财务管理的评价体系创新主要表现在两个方面：

进一步拓展传统的财务分析指标体系；

对知识资本等无形资产的财务评价比重增加。

现代企业在评价企业经营绩效方面，除采用传统的财务分析指标外，近年来又提出了经济附加值（eva）、自由现金流量（fcf）和市场附加值（mva）等财务指标。

2.2工程财务管理的环节在财务管理工作中，为了实现财务管理的目标，施工企业除了合理组织财务活动并有效处理财务关系外，还必须掌握工程财务管理的环节。

财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与各个阶段。

一般说来，工程财务管理包括财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析与评价5个基本环节。

2.2工程财务管理的环节2.2.1财务预测（FinancialForecasting）财务预测环节的主要步骤：

2.2工程财务管理的环节2.2.2财务决策（FinancialDecision）财务决策环节主要步骤：

2.2工程财务管理的环节2.2.3财务计划（FinancialPlan）财务计划的编制步骤：

2.2工程财务管理的环节2.2.4财务控制（FinancialControl）财务控制要经过的步骤：

2.2工程财务管理的环节2.2.5财务分析和评价（FinancialAnalysisandApprisement）财务分析和评价的4个步骤：

2.3工程财务管理的环境财务管理环境又称理财环境，是指对施工企业财务活动和财务管理产生影响的内外部因素。

这里重点讨论工程财务管理的外部环境。

财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件，企业财务决策更多的是适应它们的要求和变化。

企业财务活动在相当大程度上受理财环境制约，如生产、技术、供销、市场、物价、金融、税收等因素对企业财务活动都有重大的影响。

只有在理财环境的各种因素作用下实现财务活动的协调平衡，企业才能生存和发展。

研究理财环境有助于正确地制定理财策略。

2.3工程财务管理的环境2.3.1经济环境影响财务管理的经济环境的因素主要有经济周期、经济发展水平和经济政策等。

1经济周期经济周期又称商业周期，在市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性，大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条4个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。

经济周期中的经营理财策略：

复苏繁荣衰退萧条

（1）增加厂房设备

（2）实行长期租赁（3）建立存货（4）开发新产品（5）增加劳动力

（1）扩充设备

（2）继续建立存货（3）提高产品价格（4）开展营销规划（5）增加劳动力

（1）停止扩张

（2）出售多余设备（3）停产不利产品（4）停止长期采购（5）削减存货（6）停止扩招雇员

（1）建立投资标准

（2）保持市场份额（3）压缩管理费用（4）放弃次要利益（5）削减存货（6）裁减雇员2.3工程财务管理的环境2.3.1经济环境2经济发展水平经济发展水平对企业财务管理具有重大影响。

近几年来，我国工程建设方兴未艾，经济增长比较快，人均收入迅速增长。

在经济周期的不同阶段，企业财务管理工作面临着不同的财务问题。

在萧条阶段，整个宏观经济环境不景气，需求减少，投资锐减，购销停滞，利润下降，企业筹资出现困难，经营也面临困难；

在高涨阶段，需求旺盛，购销活跃，利润上升，企业为扩大投资，要进行大量的筹资和投资活动。

3经济政策我国已经并正在进行财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、计划体制、价格体制、投资体制、社会保障制度等改革。

所有这些改革措施，深刻地影响着我国的经济生活，也深刻地影响着我国企业的发展和财务活动的运行。

如金融政策中货币的发行量、信贷规模都能影响企业投资的资金来源和投资的预期收益；

财税政策会影响企业的资金结构和投资项目的选择等；

价格政策能影响资金的投向和投资的回收期及预期收益等。

2.3工程财务管理的环境2.3.2法律环境工程财务管理的法律环境是指施工企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。

施工企业在其经营活动中，要和国家、其他企业或社会组织、企业职工或其他公民，及国外的经济组织或个人发生经济关系。

国家管理这些经济活动和经济关系的手段包括行政手段、经济手段和法律手段3种。

在市场经济条件下，行政手段逐步减少，而经济手段，特别是法律手段日益增多，越来越多的经济关系和经济活动的准则用法律的形式固定下来。

同时，众多的经济手段和必要的行政手段的使用，也必须逐步做到有法可依，从而转化为法律手段的具体形式，真正实现国民经济管理的法制化。

法律为企业经营活动规定了活动空间，也为企业在相应空间内自由经营提供了法律上的保护。

影响财务管理的主要法律环境因素有企业组织形式的法律规定和税收法律规定等。

1企业组织形式企业组织必须依法成立。

组建不同的企业要依照不同的法律规范。

它们包括中华人民共和国公司法、中华人民共和国全民所有制工业企业法、中华人民共和国外资企业法、中华人民共和国中外合资经营企业法、中华人民共和国中外合作经营企业法、中华人民共和国个人独资企业法、中华人民共和国合伙企业法等。

这些法律规范既是企业的组织法，又是企业的行为法。

企业是市场经济的主体，不同类型的企业在所适用的法律方面有所不同。

了解企业的组织形式，有助于企业财务管理活动的开展。

按组织形式不同，可将企业分为独资企业、合伙企业和公司。

2.3工程财务管理的环境2.3.2法律环境2税收税收是国家为了实现其职能，按照法律预先规定的标准，凭借政治权力，强制地无偿地征收货币或实物的一种经济活动，也是国家参与国民收入分配和再分配的一种方法，税收是国家参与经济管理，实行宏观调控的重要手段之一。

税收具有强制性、无偿性和固定性3个显著特征。

任何企业都有法定的纳税义务。

税负是企业的一种费用，会增加企业的现金流出，对企业理财有重要影响。

企业无不希望在不违反税法的前提下减少税务负担。

税负的减少只能靠精心安排和筹划投资、筹资和利润分配等财物决策，而不允许在纳税行为已经发生时去偷税漏税。

精通税法对财务主管人员有重要意义。

国家财政收入的主要来源是企业所缴纳的税金，而国家的财政状况和财政政策对于企业的资金供应和税收负担有着重要的影响；

国家各种税种的设置、税率的调整，具有调节开发经营的作用。

国家税收制度特别是工商税收制度，是企业财务管理的重要外部条件。

企业的财务决策应当适应税收政策的导向，合理安排资金投放，以追求最佳的经济效益。

3公司治理和财务监控公司治理是与公司控制权和剩余索取权分配相关的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、高级执行者和董事会等之间权力分配和制衡关系，这些安排决定了公司的目标和行为，决定了公司在什么状态下由谁来实施控制、怎样控制、风险和收益如何分配等问题。

有效的公司治理取决于公司治理结构是否合理、治理机制是否健全、财务监控是否到位。

2.3工程财务管理的环境2.3.3金融环境企业从事投资和经营活动总是需要资金的，而资金的取得，除了自有资金外，主要从金融机构和金融市场取得。

广义的金融市场，是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本流动的场所。

狭义的金融市场一般仅限于以票据和有价证券为交易对象的金融活动市场。

金融市场是施工企业投资和筹资的场所，其环境变化对施工企业财务活动影响很大。

股票和金融政策的变化必然影响企业的筹资、投资和资金运营活动。

所以，金融环境是企业最为主要的环境因素。

影响财务管理的主要金融环境因素有金融机构、金融工具金融市场和利息率等。

1金融机构社会资金从资金供应者手中转移到资金需求者手中，大多要通过金融机构。

金融机构包括银行业金融机构和其他金融机构，金融机构是连接筹资者和投资者的桥梁和纽带。

1）银行业金融机构银行业金融机构是指经营存款、放款、汇兑、储蓄等金融业务，承担信用中介的金融机构。

银行的主要职能是充当信用中介、充当企业之间的支付中介、提供信用工具、充当投资手段和充当国民经济的宏观调控手段。

2）其他金融机构其他金融机构包括金融资产管理公司、保险公司、证券公司、信托投资公司、财务公司和金融租赁公司等。

2.3工程财务管理的环境2.3.3金融环境2金融工具金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的