经济学国际金融课件Word格式.docx

经济学国际金融课件Word格式.docx

《经济学国际金融课件Word格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《经济学国际金融课件Word格式.docx（71页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

理论密切联系实际。

第二章国际支付体系

本章学习要求国际支付体系是国际经济交往基础，是研究整个国际金融问题的基础与关键。

通过本章的学习，要求掌握有关国际货币的职能、一国货币充当国际货币的条件以及票据结算支付机制和基本方式，为今后的深入学习奠定良好的基础

第一节国际货币

一、国际货币的职能

（一）价值标准

1、计价货币（InvoicingCurrency）是指在国际贸易中用以表示商品、劳务价格，以及在国际投资中用以表示债权债务金额的货币.

2、基准货币（BaseCurrency）是指在政府层次上作为价值标准的货币。

基准货币主要在各国政府制定货币平价或对外汇率时使用。

（二）支付手段

1、结算货币（SettlementCurrency）是指在商品、劳务中充当交易媒介，在信用活动中用于资金借贷和偿还的货币。

思考：

支付货币与结算货币是否为同一种货币？

2、干预货币（InterveningCurrency）是指政府在干预外汇市场时所使用的货币。

（三）储藏手段

资产货币（AssetCurrency）是指私人部门作为财富形式的一种来持有的货币。

2、储备货币（ReserveCurrency）是指在官方资产中发挥价值储藏职能的货币。

一国货币充当国际货币的条件

注：

作为国际货币的信用货币的产生，有两种渠道：

（1）主权国家货币的职能国际化

（2）人为创设超国家的国际货币。

如SDR

1、该国货币必须是可兑换货币

2、该国具有强大的经济金融实力，货币的价值稳定

（1）在初级产品交易中使用较多

（2）在其他国际经济交易合同中使用较多，交易成本较低的货币

（3）外汇市场的报价货币

国际货币与外汇的区别

（1）外汇是指可以清偿对外债务的以外国货币表示的资产，而国际货币则更强调其在国际经济交易中使用的广泛性。

（2）研究的角度不同。

研究外汇是站在非国际货币发行国的立场上，而研究国际货币是站在国际货币发行国的立场上。

国际货币与世界货币黄金的区别

（1）国际货币原来是一种国内货币，而黄金是跨越国界的。

（2）国际货币是一种信用货币，本身无价值，而黄金是有其内在价值的。

（3）国际货币可以由多种货币充当。

国际货币发行国的利益和负担

（一）利益

1、有利于应付国际收支赤字

确切地说，通货膨胀率高于未使用债权的短期收益率，是国际货币发行国的利益所在。

而且，无需在短期内为国际收支逆差的调整而牺牲国内的经济利益。

利益

有利于应付国际收支赤字

通过“借短放长”可获取内外资产收益率的差额利润

贸易及贸易融资方面的利益

有利于金融业务的开放与扩大

国际货币发行国的货币政策不易受其他国家的约束

负担

为了满足交易需求而不断扩大国际货币发行国的国际收支逆差，造成其短期负债增加和汇价下跌

国际大量短期游资的迅速流动，加大国际货币发行国货币政策操作难度。

第二节国际间的结算与支付机制

一、从现金结算到非现金结算

在前资本主义社会，国际结算主要采用简单的现金结算方式，即直接通过运送货币现金（包括纸币、铸币、银行券）或等值贵金属来逐笔清算国际间的债权债务关系。

直接运送货币现金和黄金白银，不仅在途中风险大，成本高，而且资金的占用时间也很长，这对于国际贸易的发展是很不利的。

所谓非现金结算，是使用汇票等信用工具和支付凭证，传递国际间资金支付指示或收取指示，通过银行间的划账冲抵来结算国际间债权债务关系的一种方式。

非现金结算的实现是以商业银行为中心的多边清算制度为条件的。

二、票据结算支付系统

1、票据：

支票、本票、汇票

2、票据结算的基本形式

A汇款是指由债务人或付款人主动将款项交给银行，委托银行使用某种支付工具，支付一定金额的款项给国外债权人或收款人的结算方式。

按照所用支付工具的不同，又分为电汇、信汇和票汇。

汇款方式风险大，这是因为不能银货当面两讫，因而无法约束对方。

B托收

C信用证（LetterofCredit）

在贸易上常用的是跟单信用证。

受益人支取款项的前提条件是“Termsarecompliedwith”,行话叫“单证相符”。

信用证是开证行向受益人作出的有条件的付款承诺，开证行承担第一性的付款责任。

在采用信用证支付方式时，由于收款依赖银行信用，因此出口商的收款风险就很小。

三、环球银行金融电讯系统（SWIFT）

客户汇款（资金划拨）

银行的资金划拨和头寸调拨

外汇买卖证实及存放款业务

托收

证券

空缺（还在设计中）

信用证

特种付款

帐户收付的借贷证实及对账单

SWIFT系统服务优点

迅速便捷

安全可靠

收费低廉

复习思考题

简述国际货币的职能

¨

如何解释美国作为国际货币发行国从国际上所获利益和所担负的责任票据结算的支付方式有哪几种？

简述每种方式的业务程序

参考书目

黄鲁成著：

《国际金融》，北京大学出版社，1995年。

¨

姜波克主编：

《国际金融学》，高等教育出版社，1999年。

徐潞、白力威、韩文霞编著：

《国际结算》，南开大学出版社，1999年。

汤庆洪著：

《国际结算原理研究》，暨南大学出版社，1997年。

第三章国际收支账户

♦本章要点：

1、国际收支概念及内容

2、国际收支平衡表的编制原则及内容

3、国际收支盈余、赤字和平衡的概念

4、国际收支平衡和国际收支均衡

5、国际收支调节手段和理论

第一节国际收支的概念

♦国际间的经济交易必然会产生货币性和非货币性的支付问题。

由此引起了国际收支统计和对国际收支进行分析的问题。

♦最初出现于17世纪初期重商主义学派认为：

经常维持出口超过进口是国家致富的永恒原则，贸易顺差可以聚集财富---------对外贸易差额

两次世界大战之间------外汇收支（狭义）

两次世界大战之后------广义定义

一、狭义的定义

指一国在一定时期内（通常为一年）同其他国家为清算到期的债权债务所发生的外汇收支的总和。

注意：

狭义概念以收支为基础

强调：

1、由债权债务产生的结算（到期立即结清）

2、用外汇支付（不包含实物）

二、广义的定义

IMF：

在一定时期内，一个经济实体的居民同非居民所进行的全部经济交易的系统记录和综合。

♦广义概念是以交易为基础的,不是以收支为基础。

♦强调：

1、国际收支是一个流量的概念

2、国际收支所反映的内容是经济交易。

所谓经济交易，是指经济价值从一个经济单位向另一个经济单位的转移。

3、一国国际收支所记载的经济交易，必须是在该国居民与非居民之间发生的。

4、经济实体是指单独财政结算的国家或地区。

5、居民：

以居住地为标准，在本地居住一年以上的政府、个人、企业和事业单位。

有关居民的规定：

（注：

居民与非居民是一个地域的概念，而公民是一个法律的概念，是指拥有一国国籍的自由人。

）

IMF规定如下：

移民属于其工作所在国家的居民，逗留时期在一年以上的留学生、旅游者也属于所在国的居民，但官方外交使节、驻外军事人员一律算是所在国的非居民。

各级政府、非盈利性私人团体属所在国居民，企业也属于从事经济活动所在国居民。

国际性机构如：

联合国、国际货币基金组织、世界银行等是任何国家的非居民。

3、国际收支所反映的内容是经济交易

（1）金融资产与商品和劳务之间的交换。

即：

商品和劳务的买卖

（2）商品和劳务、商品和商品即物物交换

（3）金融资产相互之间

（4）无偿的、单向的商品和劳务转移

（5）无偿的、单向的金融资产转移

三、国际收支与国际借贷的关系

区别：

1、国际收支是一个流量（Flow）的概念，描述一定时期内的发生额；

而国际借贷是指一国在一定日期的对外债权、债务综合情况（余额），是一个存量（Stock）概念

2、两者所包含的范围不一样，国际经济交易中的“无偿交易”包括在国际收支之中，却不包括在国际借贷中。

联系：

国际收支为因，国际借贷为果。

一国国际收支中的资本账户收支差额的历年累积，即为该国的国际借贷或国际投资状况。

第二节国际收支平衡表

国际收支平衡表（BalanceofPaymentsStatement）是一国对其一定时期（一年、一季度、一月）内的国际经济交易，根据交易的特性和经济分析的需要，分类设置科目和账户（Account），并按照复式薄记的原理进行系统记录的报表。

IMF出版了《国际收支手册》，制订了国际收支平衡表的标准格式。

IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并汇总后定期发表在《国际金融统计》上。

一、国际收支平衡表记账原则

♦有借必有贷，借贷必相等

♦所有项目可分为资金来源和资金运用项目。

凡有利于国际收支顺差增加或逆差减少均记入贷方，反之则记入借方。

♦简单地说，贷方记入的是本国从外国取得收入的交易，借方记录的是本国向外国进行支付的交易。

引起外汇收入的项目，记入贷方，记为“＋”。

引起外汇支出的项目，记人借方，记为“一”。

♦无偿转移需使用某个特定的“对应项目”记账，以符合复式薄记的要求。

♦IMF规定，国际收支平衡表的记录日期以所有权变更日期为准。

贷方（Credit/PlusItems）

对外实际资产的减少;

对外金融资产的减少;

对外负债的增加;

借方（Debit/MinusItems）

对外实际资产的增加;

对外金融资产的增加;

对外负债的减少;

出口（货物和劳务）;

资本流入,包括：

对外金融资产的减少，本国对外负债的增加

进口（货物和劳务）;

资本流出,包括：

对外金融资产的增加，

本国对外负债的减少

二、国际收支平衡表的基本内容

（一）经常账户（CurrentAccount）

它是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目，反映一国同其他国家之间商品、劳务进出口及净要素支付等真实资源的转移。

1、货物（Goods）：

该账户记录商品的进口和出口。

国际货币基金组织建议，进出口均按离岸价格（FreeonBoard,FOB）计算。

有形贸易是经常帐户中最重要项目．

出口（FOB）

进口（FOB）

货物包括：

（1）一般货物

（2）用于加工的货物

（3）货物的修理

（4）各种运输工具在港口购买的货物

（5）非货币性黄金

2、服务（Service）

又称为无形贸易，包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务、金融服务、电脑和信息服务、专利费和手续费、其他商业服务、其他私人服务、政府服务等。

3、收入（Income）

它是指生产要素（包括劳动力和资本）在国家间流动所引起的报酬收支，因而包括职工报酬和投资收益两类。

雇员报酬（工资、薪水、福利）

投资收益（利润、股息、利息等）

4、经常转移（CurrentTr