企业财务管理技巧与方法PPT课件下载推荐.ppt

企业财务管理技巧与方法PPT课件下载推荐.ppt

《企业财务管理技巧与方法PPT课件下载推荐.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业财务管理技巧与方法PPT课件下载推荐.ppt（77页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

风险是对企业的目标产生负面影响的事件发生的可能性。

从财务管理的角度看，风险就是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。

01094201308130011财务预警与诊断财务预警与诊断风险与收益的关系（危机）收益率风险收益率总收益率风险无风险收益率01095201308130011财务预警与诊断财务预警与诊断人的风险偏好风险回避者风险追求者风险中立者风险控制对策规避风险减少风险转移风险接受风险关键发现风险01096201308130011财务预警与诊断财务预警与诊断企业破产危机发展的四个阶段企业破产危机发展的四个阶段潜伏期、爆发期、长期或慢性化期、解决期潜伏期、爆发期、长期或慢性化期、解决期大多数情况下，企业破产危机表现为财务危机大多数情况下，企业破产危机表现为财务危机对管理者的要求对管理者的要求在潜伏期察觉危机征兆在潜伏期察觉危机征兆01097201308130011财务预警与诊断财务预警与诊断企业危机征兆企业危机征兆外部特征外部特征交易记录恶化交易记录恶化过度依赖借款过度依赖借款过度依赖关联交易过度依赖关联交易通过收购或资本支出方式大规模扩张通过收购或资本支出方式大规模扩张管理层持股数下降管理层持股数下降领导班子更换频繁领导班子更换频繁财务报表及相关信息公布迟缓财务报表及相关信息公布迟缓等等等等财务特征（以下重点说明）财务特征（以下重点说明）01098201308130011财务预警与诊断财务预警与诊断财务特征财务特征现金流量缺乏现金流量缺乏企业出现财务危机首先表现为缺乏支付到期债务企业出现财务危机首先表现为缺乏支付到期债务的现金流量的现金流量销售额非正常下降销售额非正常下降现金大幅度下降而应收账款大幅度上升现金大幅度下降而应收账款大幅度上升重要财务比率恶化（见下表）重要财务比率恶化（见下表）01099201308130011财务预警与诊断财务预警与诊断财务指标公式财务危机征兆流动比率流动资产/流动负债降低到1.5以下资产负债率负债总额/资产总额大幅度上升或超过60%经营债务比率（应收账款+应收票据）/月销售额接近或超过4倍（经验数据）营业（销售）利息率利息总额/营业（销售）净额接近或超过6%（经验数据）长期资产适合率（权益+长期负债）/长期资产降低到1以下总资产周转率营业（销售）净额/平均总资产大幅度下降权益经常收益率经常收益/平均所有者权益大幅度下降或负数营业（销售）经常收益率经常收益/营业（销售）净额大幅度下降或负数经常收益增长率本期经常收益/前期经常收益小于1，并逐年下降经常收益经常收益=营业利润营业利润（公允价值变动收益（公允价值变动收益+投资收益）投资收益）010910201308130011案例：

安然事件案例：

安然事件美国安然公司，居世界500强第七，2000年营业规模过千亿美元，曾被认为是新经济时代传统产业发展的典范。

2001年10月，这个让世人赫然的能源巨人，突然宣告破产。

安然公司宣告破产后，股价从美元一路下跌至不到美元，投资者损失超过百亿美元；

公司两万多名员工中，很多人连退休金都没有保住。

身为五大会计师事务所的安达信公司因为掩盖安然的信用危机，使其声誉大受玷污，也随后宣告破产。

010911201308130011案例：

安然事件麦克莱恩是原高盛投资银行的分析师，2001年她在财富杂志上发表了安然是否被高估一文，是全美第一篇公开质疑安然公司交易的文章。

在这篇文章中，麦克莱恩提出了一个简单的问题“安然到底是怎样赚钱的?

”文章中提到：

安然的利润逐年上升，但其内部人士在一年前就开始抛售股票，说明管理层已经知道公司遇到了麻烦，建议投资人提高警惕。

由此，安然这个用纸牌搭起来的公司转瞬间坍塌。

010912201308130011案例：

蓝田股份事件案例：

蓝田股份事件蓝田股份于1996年5月以农副水产品种养、加工、销售为主营业务包装上市，当时注册地在沈阳。

1998年，公司注册地由沈阳变更为湖北洪湖市瞿家湾镇，名称也由“沈阳蓝田股份有限公司”变更为“湖北蓝田股份有限公司”。

洪湖，就成为蓝田股份日后鱼塘里放卫星的“基地”。

蓝田股份的主营业务是：

农副水产品、饮料。

010913201308130011案例：

蓝田股份事件刘姝威女士，中央财经大学的一位研究员，一直从事银行信贷研究工作。

2001年，刘姝威应编辑之约写一本书，名为上市公司虚假会计报表识别技术。

她选取了十几家上市公司作为案例，编辑建议，选几个新上市公司的案例。

此时，正赶上蓝田股份公告说，该公司正在接受证监会调查。

于是2001年，刘姝威将目光投向了蓝田。

在对该公司公开的财务报告研究以后，写了一篇应立即停止对蓝田股份发放贷款的文章。

2001年10月26日发表于金融内参010914201308130011案例：

蓝田股份事件区区600字，一剑锁喉，刺破了蓝田的巨大泡沫，切断了蓝田股份极不健康的资金链，给了蓝田股份致命的一击。

最终导致主要银行都停止了对蓝田股份的贷款。

高管和财务人员被公安部门拘传，公司股票停牌，大股东转让股权，公司被迫实行重组。

这篇影响巨大的文章，其基本策略也不过是分析上市公司业绩的真实性，诊断分析方法也是我们经常用的基本财务分析方法。

所依据的材料，从蓝田招股说明书到2001年中期财务报告，全部是公开资料。

010915201308130011财务预警与诊断财务预警与诊断财务预警与诊断预警与诊断的含义财务预警与诊断的预警与诊断的对象财务预警与诊断的预警与诊断的方法基本财务比率财务预警与诊断预警与诊断的重点010916201308130011一、财务预警与诊断的含义一、财务预警与诊断的含义财务预警与诊断预警与诊断是指以财务报表和其他资料（报表附注、财务情况说明）为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况、经营成果及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助各利益关系人改善决策。

010917201308130011二、财务预警与诊断的对象二、财务预警与诊断的对象财务会计报表财务会计报表资产负债表利润表现金流量表会计报表附注会计报表附注财务情况说明财务情况说明010918201308130011

（一）资产负债表

（一）资产负债表资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：

流动负债：

货币资金短期借款交易性金融资产应付票据应收票据应付账款应收账款预收款项其他应收款应付职工薪酬存货应交税费流动资产合计流动负债合计非流动资产：

非流动负债：

可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期股权投资长期应付款长期应收款预计负债投资性房地产非流动负债合计固定资产负债合计在建工程所有者权益：

无形资产实收资本（股本）开发支出资本公积商誉盈余公积长期待摊费用未分配利润非流动资产合计所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计010919201308130011

（二）利润表

（二）利润表项目本年金额上年金额一、营业收入减：

营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：

公允价值变动收益（损失以“”号填列）投资收益（损失以“”号填列）其中：

对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“”号填列）加：

营业外收入减：

营业外支出其中：

非流动资产处置净损失三、利润总额（亏损总额以“”号填列）减：

所得税费用四、净利润（净亏损以“”号填列）五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益010920201308130011（三）现金流量表（三）现金流量表项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计010921201308130011（三）现金流量表（三）现金流量表项目本年金额上年金额购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额010922201308130011（三）现金流量表补充资料（三）现金流量表补充资料项目本年金额上年金额1将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润加：

资产减值准备固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“”负号填列）固定资产报废损失（收益以“”负号填列）公允价值变动损失（收益以“”号填列）财务费用（收益以“”号填列）投资损失（收益以“”号填列）递延所得税资产减少（增加以“”号填列）递延所得税负债增加（减少以“”号填列）存货的减少（增加以“”号填列）经营性应收项目的减少（增加以“”号填列）经营性应付项目的增加（减少以“”号填列）其他经营活动产生的现金流量净额010923201308130011（三）现金流量表补充资料（三）现金流量表补充资料项目本年金额上年金额2不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产3现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额减