产权交易实务PPT资料.ppt

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中，进场更多是迫于政策性的强制；

产权交易平台信息发布的无针对性产权交易平台信息发布的无针对性和不对称性，和不对称性，不利于项目的高效流转和价值发现。

不利于项目的高效流转和价值发现。

22、市场化的国有产权流转职能、市场化的国有产权流转职能、市场化的国有产权流转职能、市场化的国有产权流转职能品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值二、经纪会员的服务内容1、会员代理制2、基本服务3、延伸服务4、相关案例品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值国国有有产产权权交交易易流流程程信息信息披露披露受让受让申请申请协议协议招投标招投标拍卖拍卖网络竞价网络竞价成交成交签约签约资金资金结算结算可行性可行性研究研究确认转确认转让主体让主体内部内部决策决策制定转制定转让方案让方案项目分析项目分析项目推介项目推介评估评估审计审计备案备案清产清产核资核资报报批批挂牌挂牌申请申请后后期期工工作作出具出具交易交易凭证凭证变更变更登记登记前前期期准准备备后期后期服务服务产产权权转转让让登记登记受理受理意向意向登记登记意向意向受理受理成交成交审核审核品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值11、会员代理制会员代理制会员代理制会员代理制目前北交所、天交所、上交所、重交所实行会员代理制度。

转、受让方需选择各交易所的经纪会员，与之建立委托关系，并由会员提供产权交易代理服务。

品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值现阶段经纪会员主要提供以下程序性服务：

为转、受让方提供法律、法规、政策及交易规则的咨询服务;

协助转、受让方起草产权交易文件；

向交易所递交产权交易材料，转达交易所的函件、通知等；

协助转让方确定产权交易的竞价方式；

协助转、受让方办理产权交易价款领取手续；

代为办理产权转让场内交易相关手续。

22、基本服务、基本服务、基本服务、基本服务品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值随着产权市场的发展，经纪会员应提供更多延伸服务：

为集团资产调整、处置出具整体方案并协助其实施；

提供项目一揽子操作方案，统筹协调转让方、中介机构、产权交易所等相关机构；

为债权债务处理、职工安置、收益分配等问题，提供合理化建议；

对需要发现价值的项目，提供市场化招商服务对需要发现价值的项目，提供市场化招商服务。

33、延伸服务、延伸服务、延伸服务、延伸服务品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值案例案例案例案例一：

一：

为为某央企集团起草产权交易操作指引，某央企集团起草产权交易操作指引，并并协助其制定资产整体处置方案。

协助其制定资产整体处置方案。

44、相关案例、相关案例、相关案例、相关案例品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值案例二：

案例二：

广西大华化工厂资产包处置项目广西大华化工厂资产包处置项目广西大华化工厂资产包处置项目广西大华化工厂资产包处置项目转转让让方：

广西大华化工厂方：

广西大华化工厂经纪会员：

北京智德盛投资顾问有限公司经纪会员：

北京智德盛投资顾问有限公司服务内容：

服务内容：

智德盛协助转让方制定整体资产处置方案，牵头智德盛协助转让方制定整体资产处置方案，牵头组织各机构对组织各机构对66个项目同步开展工作，确保项目顺个项目同步开展工作，确保项目顺利完成。

利完成。

其中的金建华项目，挂牌价为其中的金建华项目，挂牌价为120120万元，最终以万元，最终以20002000万元竞价成交。

万元竞价成交。

本案例体现会员的组织协调功能。

品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值本本案例体现会员的招商能力和价值发现功能。

案例体现会员的招商能力和价值发现功能。

案例三：

浙江中油华电能源有限公司浙江中油华电能源有限公司浙江中油华电能源有限公司浙江中油华电能源有限公司30%30%30%30%股权项目股权项目股权项目股权项目转转让让方方:

中国石油天然气管道局中国石油天然气管道局经纪会员经纪会员:

北京智德盛投资顾问有限公司北京智德盛投资顾问有限公司服务内容：

该项目通过智德盛的广泛推介，最终产生该项目通过智德盛的广泛推介，最终产生22家意向家意向受让方，以受让方，以1800018000万元拍卖成功，溢价万元拍卖成功，溢价10698.55810698.558万万元。

元。

品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值案例案例案例案例四：

四：

中国旅游国际信托投资有限公司中国旅游国际信托投资有限公司中国旅游国际信托投资有限公司中国旅游国际信托投资有限公司4.77%4.77%4.77%4.77%股权股权股权股权转转让让方方:

中国国旅集团有限公司中国国旅集团有限公司中国旅游商贸服务总公司中国旅游商贸服务总公司经纪会员经纪会员:

该项目通过智德盛的广泛推介，该项目通过智德盛的广泛推介，成功征集两家意向受让成功征集两家意向受让方，经过多方协调，破除受让方竞价障碍，协助其顺利方，经过多方协调，破除受让方竞价障碍，协助其顺利进入竞价程序，最终以进入竞价程序，最终以382.5382.5万元成功竞得，溢价万元成功竞得，溢价328328万万元，溢价率高达元，溢价率高达601.83601.83本本案例体现会员的招商能力案例体现会员的招商能力和组织协调能力。

和组织协调能力。

品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值三、四大交易所产权交易业务操作中的区别品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值11、是否需提供转让方案、是否需提供转让方案22、原股东优先购买权行使方式的区别、原股东优先购买权行使方式的区别33、挂牌资料准备的区别、挂牌资料准备的区别44、交易价款划转时点的区别、交易价款划转时点的区别55、实物资产转让的区别、实物资产转让的区别66、收费标准的区别、收费标准的区别品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值11、是否需提供转让方案：

、是否需提供转让方案：

天交所要求天交所要求失去控股地位、管理层收购、外资企失去控股地位、管理层收购、外资企业收购、全部国有股份退出时提供产权转让（改业收购、全部国有股份退出时提供产权转让（改制）方案制）方案，挂牌内容需与转让方案内容一致，挂牌内容需与转让方案内容一致；

其他交易所仅要求转让方取得其权力机构或上级其他交易所仅要求转让方取得其权力机构或上级主管单位的批准主管单位的批准。

品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值22、原股东优先购买权行使方式的区别：

、原股东优先购买权行使方式的区别：

组织交易签约操作细则组织交易签约操作细则第四条：

涉及标的企业其他第四条：

涉及标的企业其他股东在同等条件下行使优先购买权的，交易机构应当为股东在同等条件下行使优先购买权的，交易机构应当为标的企业其他股东在场内行使权利提供相关服务及制度标的企业其他股东在场内行使权利提供相关服务及制度保障。

保障。

上交所要求原股东采取场内行权方式行使优先购买权。

原股东在场内竞价过程中享有只应价不报价的权利；

北交所采用场内外行权相结合的方式。

场外行权时，原场外行权时，原股东只需支付与意向结果相同的对价即可购得标的；

股东只需支付与意向结果相同的对价即可购得标的；

天交所与重交所对于原股东行使优先购买权的方式较为天交所与重交所对于原股东行使优先购买权的方式较为灵活。

灵活。

品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值33、挂牌资料准备的区别：

挂牌资料准备的区别：

转让方与标的企业基本信息方面：

各交易所的挂各交易所的挂牌准备资料清单略有不同，例如上交所需另外提牌准备资料清单略有不同，例如上交所需另外提供税务登记证（国、地税）和标的企业的验资报供税务登记证（国、地税）和标的企业的验资报告，且要求转让方与标的企业提供的公司章程为告，且要求转让方与标的企业提供的公司章程为工商备案调档章程。

工商备案调档章程。

自自20092009年年77月月11日日实实行行统统一一的的产产权权交交易易规规则则后后，各各交交易易机机构构的的相相关关格格式式范范本本（如如挂挂牌牌申申请请书书、受受让让申申请请书书、委委托托代代理理合合同同、产产权权交交易易合合同同等等）仍仍略略有不同。

有不同。

品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值44、交易价款划转时点的区别、交易价款划转时点的区别、交易价款划转时点的区别、交易价款划转时点的区别上交所、天交所、重交所一般在出具交易凭证后进上交所、天交所、重交所一般在出具交易凭证后进行价款划转；

行价款划转；

北交所一般在受让方将产权过户完毕后进行价款划北交所一般在受让方将产权过户完毕后进行价款划转。

转。

品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值55、实物资产转让的区别、实物资产转让的区别、实物资产转让的区别、实物资产转让的区别天交所实物资产转让的公示时间不低于天交所实物资产转让的公示时间不低于77个工作日；

个工作日；

上交所、重交所、北交所的公示时间不低于上交所、重交所、北交所的公示时间不低于2020个工个工作日。

作日。

品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值66、收费标准的区别：

、收费标准的区别：

四大交易所的收费标准根据所在地政府物价部门四大交易所的收费标准根据所在地政府物价部门的有关规定制定，略有差异。

的有关规定制定，略有差异。

品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值四、产权交易操作过程需要注意的问题品质源于专业品质源于专业服务创造价值服务创造价值11、第三方出具的文件中委托方的注意问题？

、第三方出具的文件中委托方的注意问题？

第三方出具的文件（专项审计报告、评估报告、法第三方出具的文件（专项审计报告、评估报告、法律意见书）均应由转让方委托。

律意见书）均应由转让方委托。

评估基准日为评