ch9我国风险投资行业发展现状及未来趋势分析优质PPT.ppt

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新三板挂牌的条件远较份报价转让系统。

新三板挂牌的条件远较主板市场上市简单，只要满足存续满两年；

主板市场上市简单，只要满足存续满两年；

主营业务突出，有持续经营的记录；

公司主营业务突出，有持续经营的记录；

公司治理结构合理，运作规范三大条件就可以治理结构合理，运作规范三大条件就可以挂牌交易。

挂牌交易。

（二）、行业篇

（二）、行业篇11、VCVC融资市场活跃，融资规模创历史融资市场活跃，融资规模创历史新高新高20162016年中国创业投资市场基金募资处于年中国创业投资市场基金募资处于在较高水平，基金募资数和募集金额在较高水平，基金募资数和募集金额均创历史新高。

均创历史新高。

20162016年中外创投机构年中外创投机构共新募集共新募集636636支可投资于中国大陆的支可投资于中国大陆的基金，同比微升基金，同比微升6.5%6.5%；

已知募资规模；

已知募资规模的的545545支基金新增可投资于中国大陆支基金新增可投资于中国大陆的资本量为的资本量为3,581.943,581.94亿元人民币，同比亿元人民币，同比上升上升79.4%79.4%；

20162016年基金平均募资规模年基金平均募资规模为为6.746.74亿元人民币，平均募集金额达亿元人民币，平均募集金额达到历史最高点。

到历史最高点。

20162016年中国创业投资募资市场十分活年中国创业投资募资市场十分活跃，大额基金频频设立，如中国国新跃，大额基金频频设立，如中国国新控股有限责任公司、中国邮政储蓄银控股有限责任公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、中国建设银行股份行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、深圳市投资控股有限公司有限公司、深圳市投资控股有限公司共同出资设立了中国国有资本风险投共同出资设立了中国国有资本风险投资基金，基金目标总规模就高达是资基金，基金目标总规模就高达是2,0002,000亿。

亿。

从基金币种来看，从基金币种来看，20162016年中国创投市年中国创投市场在募集数量方面，人民币基金仍然场在募集数量方面，人民币基金仍然比较活跃，共新募集完成比较活跃，共新募集完成596596支基金，支基金，约占全部新募集基金数量的约占全部新募集基金数量的93.7%93.7%；

外；

外币基金仅募集完成币基金仅募集完成4040支，占比仅为支，占比仅为6.3%6.3%。

从募集金额来看，从募集金额来看，20162016年中国创投市年中国创投市场共募集完成的资金达场共募集完成的资金达3,581.943,581.94亿元人亿元人民币，其中，人民币基金达民币，其中，人民币基金达2,888.052,888.05亿元人民币，占比为亿元人民币，占比为80.6%80.6%；

外币基金；

外币基金募集金额共募集金额共693.89693.89亿元人民币，占比亿元人民币，占比为为19.4%19.4%。

22、VCVC投资活跃度高，投资更加谨慎投资活跃度高，投资更加谨慎20162016年中国创投市场共发生投资年中国创投市场共发生投资3,6833,683起，同比微升起，同比微升6.9%6.9%；

其中披露金；

其中披露金额的额的3,4193,419起投资交易共计涉及金额起投资交易共计涉及金额1,312.571,312.57亿元人民币，仅比亿元人民币，仅比20152015年多年多19.2319.23亿元人民币。

亿元人民币。

28在披露案例的全部投资交易中，平均在披露案例的全部投资交易中，平均投资规模达投资规模达3,839.043,839.04万元人民币。

万元人民币。

图图52007-201652007-2016年中国创业投资市场平均投资金额比较年中国创业投资市场平均投资金额比较20162016年中国创业投资市场活跃度维持年中国创业投资市场活跃度维持在较高水平，但平均投资金额有所下在较高水平，但平均投资金额有所下降，降，20162016年中国创业投资机构更加注年中国创业投资机构更加注重价值投资，同时中国的创业者也更重价值投资，同时中国的创业者也更加理性、成熟，更加关注加理性、成熟，更加关注企业内部发企业内部发展，因此大部分项目的估值维持在一展，因此大部分项目的估值维持在一个合理区间。

个合理区间。

33、从投资行业看，互联网、从投资行业看，互联网、ITIT、生技位居、生技位居前三前三20162016年中国创投市场所发生的年中国创投市场所发生的3,6833,683起投资起投资分布于分布于2323个一级行业中。

从投资案例数方个一级行业中。

从投资案例数方面看，互联网面看，互联网行业以行业以843843起交易继续位列起交易继续位列第一；

第一；

ITIT行业期间共发生行业期间共发生564564起交易，排起交易，排名第二；

第三名为生物技术名第二；

第三名为生物技术/医疗健医疗健康行康行业，共发生投资业，共发生投资440440起。

起。

从投资金额方面看，互联网以从投资金额方面看，互联网以321.37321.37亿元亿元人民币的成绩稳居首位；

紧随其后的是生人民币的成绩稳居首位；

紧随其后的是生物技术物技术/医疗健康行业，共涉及投资金额医疗健康行业，共涉及投资金额182.56182.56亿元人民币；

其次是亿元人民币；

其次是ITIT行业，共产行业，共产生生169.44169.44亿元人民币的投资金额。

亿元人民币的投资金额。

44、从投资地域看，北、上、深占据创投市、从投资地域看，北、上、深占据创投市场场“半壁江山半壁江山”从地域角度看，北京、上海、深圳一线城从地域角度看，北京、上海、深圳一线城市仍为主要的投资地域。

市仍为主要的投资地域。

20162016年北京地区年北京地区共获得共获得1,1061,106起起投资，涉及投资金额投资，涉及投资金额458.78458.78亿元人民币；

上海地区获得亿元人民币；

上海地区获得620620起投资，投起投资，投资金额为资金额为227.15227.15亿元人民币；

其次是深圳，亿元人民币；

其次是深圳，获得投资获得投资376376起，投资金额为起，投资金额为113.69113.69亿元亿元人民币。

人民币。

北、上、深三地投资事件总和占全国创业北、上、深三地投资事件总和占全国创业投资事件的投资事件的57.1%57.1%，投资总金额占全国总金，投资总金额占全国总金额的额的60.9%60.9%，紧随其后的是浙江、江苏以及，紧随其后的是浙江、江苏以及除深圳外的广东其它地区。

除深圳外的广东其它地区。

55、退出案例数创历史新高，、退出案例数创历史新高，IPOIPO退出有所退出有所改善改善20162016年中国中外创投共发生年中国中外创投共发生2,0012,001笔退出交笔退出交易，退出案例数再创市场新高，同比上升易，退出案例数再创市场新高，同比上升10.4%10.4%。

从退出方式上来看，从退出方式上来看，20162016年共发生年共发生1,2301,230笔笔新三板挂牌退出，占比高达新三板挂牌退出，占比高达61.5%61.5%，为当期，为当期的主要退出方式；

的主要退出方式；

IPOIPO退出紧随其后，实退出紧随其后，实现现277277笔退出，占比笔退出，占比13.8%13.8%；

排名第三的；

排名第三的是股权转让退出方式，共涉及是股权转让退出方式，共涉及223223笔退出，笔退出，占比占比11.1%11.1%。

20162016年退出方式中值得注意的是新三板和年退出方式中值得注意的是新三板和IPOIPO，尤其是新三板和，尤其是新三板和IPOIPO退出，退出，20162016年年共有共有227227家企业上市，历史排名第家企业上市，历史排名第44位，位，其中有其中有VC/PEVC/PE支持的企业有支持的企业有174174家，另外家，另外新三板的流动性若改善，退出渠道将会更新三板的流动性若改善，退出渠道将会更加通畅。

加通畅。

（三）、热点主题篇（三）、热点主题篇移动互联移动互联互联网互联网+与传统产业转型与传统产业转型文化传媒文化传媒共享经济共享经济赖人经济赖人经济医疗、教育、消费、娱乐医疗、教育、消费、娱乐二胎经济二胎经济互联网互联网+与传统产业转型与传统产业转型传统行业痛点传统行业痛点互联网互联网+与机会窗口与机会窗口三、风险投资发展未来趋势分析三、风险投资发展未来趋势分析11、风险投资发展的外部环境不断改善，但、风险投资发展的外部环境不断改善，但同时内部竞争加剧同时内部竞争加剧22、优秀的风险投资家仍然极度稀缺、优秀的风险投资家仍然极度稀缺风险投资家通常缺乏的专业知识风险投资家通常缺乏的专业知识33、风险投资机构业绩仍将持续分化、风险投资机构业绩仍将持续分化20162016年中国创投机构前年中国创投机构前1010强强44、CVCCVC发展空间巨大发展空间巨大美国风险投资协会（美国风险投资协会（NCVANCVA）给出的官方定）给出的官方定义，所谓公司创业投资（义，所谓公司创业投资（CorporateVentureCorporateVentureCapital,Capital,简称为简称为CVCCVC）是主营业务为非金融）是主营业务为非金融类的企业从事的创业投资项目，或其下属类的企业从事的创业投资项目，或其下属部门或公司对投资组合部门或公司对投资组合企业所进行的直接企业所进行的直接投资，这种投资意在寻找与母公司战略技投资，这种投资意在寻找与母公司战略技术相适应、能够产生协同效应或者有助于术相适应、能够产生协同效应或者有助于节约成本的适合的投资机会。

节约成本的适合的投资机会。

现在大公司只靠自己内部的创新活动已相现在大公司只靠自己内部的创新活动已相形见绌，通过公司创业投资可以快速获得形见绌，通过公司创业投资可以快速获得外部的先进技术，大公司通过企业创业投外部的先进技术，大公司通过企业创业投资提升自己的创新能力，寻找威胁或帮助资提升自己的创新能力，寻找威胁或帮助企业发展的机会，实现其产业升级及调企业发展的机会，实现其产业升级及调整，整，确保自己的行业领先地位。

确保自己的行业领先地位。

开展直接创投业务的外国公司开展直接创投业务的外国公司部分本土企业设立的创业投资公司和部门部分本土企业设立的创业投资公司和部门55、投资重点新变化，不是风口而是浪潮、投资重点新变化，不是风口而是浪潮人工智能人工智能风口只是一两年时间就过去了，但是浪潮风口只是一两年时间就过去了，但是浪