山东黄金2018年财务分析详细报告.docx
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山东黄金2018年财务分析详细报告
山东黄金2018年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
山东黄金2018年资产总额为4,494,597.02万元，其中流动资产为
658,430.07万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的50.92%、32.49%和8.67%。
非流动资产为3,836,166.94万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的51.8%、
26.45%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
总资产
4,494,597.0
100.00
4,211,628.9
2016年
数值 百分比（%）2,835,721.2
100.00 100.00
4
资产构成表
2
7
7
流动资产
658,430.07
14.65690,911.84
16.40305,302.68
10.77
长期投资
125,371.44
2.79 62,790.83
1.49 60,794.66
2.14
固定资产
1,987,247.2
1,843,170.7
44.21
1,110,877.0
43.76
39.17
5
8
9
1,723,548.2
1,614,755.5
1,358,746.8
其他
5
38.35
2
38.34
47.92
2.流动资产构成特点
37
37
内部资料，妥善保管
第 页共 页
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的50.92%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的32.5%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。
项目名称
2018年
2017年
2016年
流动资产构成表
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
流动资产
658,430.07
100.00
690,911.84
100.00
305,302.68
100.00
存货
335,292.69
50.92
310,221.76
44.90
136,996.82
44.87
应收账款
57,108.95
8.67
12,666.28
1.83
2,770.54
0.91
其他应收款
20,378.96
3.10
30,128.24
4.36
15,475.95
5.07
交易性金融资产
0
0.00
0
0.00
0
0.00
应收票据
52.23
0.01
1,906.63
0.28
410
0.13
货币资金
213,923.33
32.49
307,275.57
44.47
130,365.02
42.70
其他
31,673.92
4.81
28,713.36
4.16
19,284.36
6.32
3.资产的增减变化
2018 年总资产为4,494,597.02万元，与2017年的4,211,628.97万元相比有所增长，增长6.72%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
固定资产增加144,076.47万元，长期投资增加62,580.61万元，在建工程增加50,404.84万元，应收账款增加
44,442.66万元，无形资产增加32,629.49万元，存货增加25,070.93万元，递延所得税资产增加23,292.82万元，其他流动资产增加6,322.56万元，商誉增加5,065.15万元，开发支出增加780.39万元，长期待摊费用增加769.55万元，固定资产清理增加397.55万元，共计增加395,833.04万元；以下项目的变动使资产总额减少：
工程物资减少206.17万元，应收股利减少622.11万元，应收票据减少1,854.41万元，预付款项减少2,700.29万元，其他非
流动资产减少4,540.89万元，其他应收款减少9,749.28万元，货币资金减少93,352.24万元，共计减少113,025.4万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长282,807.64万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
2018年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
2016年
数值 增长率（%）
流动资产 658,430.07 -4.7690,911.84
长期投资 125,371.44 99.67 62,790.83
1,987,247.2 1,843,170.7
固定资产 7.82
126.3305,302.68
3.28 60,794.66
1,110,877.0
65.92
0
0
0
主要资产项目变动情况表
5
8
9
存货
335,292.69
8.08
310,221.76
126.44
136,996.82
0
应收账款
57,108.95
350.87
12,666.28
357.18
2,770.54
0
货币性资产
213,975.55
-30.79
309,182.2
136.42
130,775.02
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
山东黄金2018年负债总额为2,156,894.47万元，资本金为221,400.83万元，所有者权益为2,337,702.55万元，资产负债率为47.99%。
在负债总额中，流动负债为1,424,548.42万元，占负债和权益总额的31.69%；短期借款为362,335.2万元，非流动负债为732,346.05万元，金融性负债占资金来源总额的24.36%。
负债及权益构成表
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
2016年
数值 百分比（%）
负债及权益总额
4,494,597.0
2
2,337,702.5
5
1,424,548.4
2
100.00
4,211,628.9
7
1,716,928.0
6
100.00
40.77
2,835,721.2
7
1,634,483.8
3
100.00
所有者权益
52.01
57.64
流动负债
31.691,067,366.8
25.34724,039.81
25.53
非流动负债
732,346.05
16.29
1,427,334.1
1
33.89477,197.63
16.83
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的29.87%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债约占流动负债的13.68%。
3.负债的增减变化情况
2018年负债总额为2,156,894.47万元，与2017年的2,494,700.91万元相比有较大幅度下降，下降13.54%。
2018年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
负债总额
2,156,894.4
-13.54
2,494,700.9
107.68
2016年
数值 增长率（%）1,201,237.4
0
负债变动情况表
7
1
4
短期借款
362,335.2
359.06
78,930
48.92
53,000
0
应付账款
194,870.27
10.29176,685.03
35.91
130,000.62
0
其他应付款
92,400.91
-11.95 104,939.5
34.57
77,978.59
0
非流动负债
732,346.05
-48.69
1,427,334.1
1
199.11477,197.63
0
其他
774,942.05
9.64706,812.27
52.64463,060.59
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
短期借款增加283,405.2万元，应付票据增加24,276.47万元，递延所得税负债增加22,864.04万元，预计负债增加21,049.78万元，应付账款增加18,185.24万元，应交税费增加2,854.98万元，专项应付款增加345.55万元，一年内到期的非流动负债增加292.07万元，共计增加373,273.33万元；以下项目的变动使负债总额减少：
长期应付款减少1,473.18万元，应付职工薪酬减少2,652.5万元，应付利息减少
5,309.19万元，其他应付款减少12,538.6万元，预收款项减少12,721.93万元，应付股利减少15,253.44万元，应付债券减少260,661.77万元，长期借款减少476,660.8万元，共计减少787,271.4万元。
增加项与减少项相抵，使负债总额下降413,998.08万元。
5.权益的增减变化情况
2018 年所有者权益为2,337,702.55万元，与2017年的1,716,928.06万元相比有较大增长，增长36.16%。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
所有者权益合计
2,337,702.5
36.16
1,716,928.0
5.04
2016年
数值 增长率（%）
1,634,483.8
0
所有者权益变动表
5
6
3
资本金
221,400.83
19.22
185,711.88
0
185,711.88
0
资本公积
839,312.62
99.06
421,636.34
0.03
421,508.02
0
盈余公积
56,488.6
2.22
55,264.27
17.3
47,115.42
0
1,047,708.8
未分配利润 7.97
970,364.03
8.07
897,939.45
0
8
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：
资本公积增加417,676.28万元，未分配利润增加77,344.85万元，实收资本增加35,688.95万元，盈余公积增加1,224.33万元，共计增加531,934.41万元；以下项目的变动使所有者权益减少：
其他综合收益减少2,314.27万元，共计减少2,314.27万元。
增加项与减少项相抵，使所有者权益增长529,620.14万元。
三、实现利润分析
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