证券投资分析13章Word格式文档下载.docx

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熟悉机构投资者的种类、证券市场中介的含义；

熟悉证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。

教学重点与难点：

证券市场的特征

证券市场参与者的构成

证券市场的基本功能

教学方法与手段：

本节基础知识以讲授为主，课堂教学注重与学生的互动。

注重培养学生的自学能力，博览群书，开阔思路，教学相长。

教学内容与课时分配：

第一节证券与证券市场一学时

证券市场参与者一学时

教具：

以黑板,课件,教案为主;

作业与思考：

1.

教学后记：

讨论：

哈尔滨职业技术学院教案第2页

教学内容

备注

一、有价证券

（一）定义

　　　有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

（二）分类

　　　狭义的有价证券指资本证券。

广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。

属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。

　　　货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

货币证券主要包括两大类：

一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；

另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。

　　　资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

持有人有一定的收入请求权。

资本证券是有价证券的主要形式。

　　　1.按证券发行主体的不同分类

　　　按证券发行主体的不同，有价证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。

　　　政府证券通常指政府债券。

金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券，金融证券以金融债券为主。

公司证券主要包括股票、公司债券、商业票据等。

哈尔滨职业技术学院教案第3页

2.按证券是否在证券交易所挂牌上市交易分类

　　　按证券是否在证券交易所挂牌上市交易分类，证券可分为上市证券和上市证券

又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。

非上市证券也称非挂牌证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。

　　　3.按募集方式分类

　　　按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。

　　公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，其审核较严格并采取公示制度。

私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。

私募证券的投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者，也有发行公司的职工。

　　　4.按证券的经济性质分类

　　　按证券的经济性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。

　　　股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；

其他证券包括基金证券、证券衍生品，如金融期货、可转换证券等。

（三）特征

1．期限性

　　　债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限性，可以视为无期证券。

哈尔滨职业技术学院教案第4页

2．收益性

　　　证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。

　3．流动性

　　　流动性是证券的生命力所在。

证券的流动是通过承兑、贴现、交易实现的。

不同证券的流动性是不同的。

　4．风险性

从整体上说，证券的风险与其收益成正比。

在正常情况下，预期收益越高的证券，风险越大；

预期收益越低的证券，风险越小

二、证券市场 

　　　证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。

证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾而产生的市场。

（一）证券市场的特征

　　　1.证券市场是价值直接交换的场所

有价证券都是价值的直接代表，他们本质上是价值的一种直接表现形式。

　　2.证券市场是财产权利直接交换的场所

证券市场实际上是财产权利的直接交换场所。

3.证券市场是风险直接交换的场所

（二）证券市场的结构

　　1．层次结构

按顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。

　2．品种结构　这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场等。

哈尔滨职业技术学院教案第5页

　　　3．交易场所结构

　　　按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。

　（三）证券市场的基本功能

　　证券市场综合反映国民经济运行的各个维度，被称为国民经济的“晴雨表”，客观上为观察和监控经济运行提供了直观的指标，它的基本功能包括：

　　　1.筹资—投资功能

　　　证券市场的筹资—投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。

筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷。

　　　2.资本定价功能

　　　证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。

　　　3.资本配置功能

　　　证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。

哈尔滨职业技术学院教案第6页

第二节 

一、证券发行人

　　　证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。

证券发行人是证券发行的主体，如果没有证券发行人，证券发行及其后的证券交易就无从展开，证券市场也就不可能存在。

一般而言，发行人主要包括以下四大类：

（一）政府和政府机构

　随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。

（二）股份公司

对筹设中的股份有限公司而言，发行股票是为了达到法定注册资本从而设立公司；

而对已经成立的股份有限公司而言，发行股票和债券的目的是为了扩大资金来源，满足生产经营发展的需要。

金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。

欧美等西方国家能够发行证券的金融机构，一般都是股份公司，所以将金融机构发行的证券归入了公司证券，而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位，但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。

　　（四）企业

　非股份公司的企业经过批准，可在证券市场上发行企业债券筹集资金

哈尔滨职业技术学院教案第7页

二、证券投资人

　证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，相应的，证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。

（一）机构投资者

　　　机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

　　　1．政府机构

　　　政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。

　　　2．企业和事业法人

　　企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。

　　　3．金融机构

　　　参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行、保险公司等。

（1）证券经营机构。

（2）商业银行。

（3）保险公司。

　　4．各类基金

基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金和社会公益基金。

（1）证券投资基金。

（2）社保基金。

　（3）社会公益基金。

（二）个人投资者

个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。

哈尔滨职业技术学院教案第8页

三、证券市场中介机构

　　证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。

在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。

（一）证券公司

　　　证券公司又称证券商，是指依照《公司法》规定和经国务院监督管理机构批准从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。

证券公司的主要业务有证券承销、经纪、自营、投资咨询以及购并、受托资产管理和基金管理等。

证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类证券公司。

（二）证券服务机构

　　证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。

　四、自律性组织

自律性组织包括证券交易所和证券业协会。

（一）证券交易所

　根据我国《证券法》的规定，证券交易所是提供证券集中竞价交易场所、不以营利为目的的法人。

（二）证券业协会

五、证券监管机构

哈尔滨职业技术学院教案第9页

第三节证券市场的产生与发展

熟悉证券市场产生的历史背景和发展阶段；

掌握证券市场发展现状；

了解旧中国的证券市场和建国初期的证券市场；

熟悉开放后的证券市场。

证券市场的发展阶段

新中国的证券市场

第一节证券市场的产生与发展一学时

第二节复习巩固第一章内容一学时

以黑板,教案为主

哈尔滨职业技术学院教案第10页

　　　一、证券市场的产生

　　　相对于商品经济而言，证券市场的历史要短暂得多。

换句话说，在商品经济的历史长河中，人类曾经历了一个长期没有证券市场的时代。

证券市场从无到有，主要归因于以下三点：

（一）证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展

（二）证券市场的形成得益于股份制的发展

　　　（三）证券市场的形成得益于信用制度的发展

　　　二、证券市场的发展阶段

（一）萌芽阶段

　　　在资本主义发展初期的原始积累阶段，西欧就已有了证券的发行与交易。

15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。

（二）初步发展阶段

　　　20世纪初，资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段。

正　　　

（三）停滞阶段

1929~1933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机，导致世界各国证券市场的动荡，不仅证券市场的价格波动剧烈，而且证券经营机构的数量和业务锐减。

　四、中国证券市场发展史简述

哈尔滨职业技术学院教案第11页

（一）旧中国证券市场发展简史

（二）新中国的证券市场

1．萌芽阶段（1978年——1987年）

2．形成和初步发展阶段（1988年——1998年）

3．进一步规范和发展阶段（199