有限合伙企业募集说明书三篇Word下载.docx

有限合伙企业募集说明书三篇Word下载.docx

《有限合伙企业募集说明书三篇Word下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《有限合伙企业募集说明书三篇Word下载.docx（36页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

（一）国家政策层面：

（二）银行现状：

（三）温州现状：

二、定位及优势

1、并购基金的概念和XX并购基金的定位

（1）并购基金的概念

并购基金（buyout/buyifud）是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。

并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；

其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。

并购基金经常出现在MBO和MBI中。

（2）XX并购基金的定位

XX并购基金将投资方向定位为主动并购型股权投资，不限定特定行业，重点关注传统行业里业务比较稳定与成熟的公司，及时寻找或创造市场并购机会，通过参股、控股等方式主动对并购对象进行投资，实现对目标公司的控股或一定的控制，进而对其实施资本、管理以及结构重组，改善公司的治理与运营，实现公司的价值创造与提升，在其增值后再出售或者上市获利。

2、同其他股权类投资基金的比较优势

XX并购基金异化了传统上金融资本与产业资本之间资金供给与需求者之间的关系，而是通过控制与改造的互动形式实现资本的最大增值。

与传统的投资基金所仅仅能够给目标企业带来资金支持外，XX并购基金为目标公司带来的价值：

帮助企业完善公司治理结构，并建立和健全激励约束机制，提高公司管理层和员工的积极性，从而改善公司经营效率；

利用自己的专家库资源为目标企业确定合适的战略定位，以及引进相关背景的战略合作伙伴，帮助企业拓展潜在业务和市场，增加股东价值；

帮助目标企业进行行业整合，通过扩张性收购，把相关业务做大做强，提高企业的营业额和利润，从而提升企业价值；

帮助目标企业策划如何根据资本市场的要求进行与管理层股权激励、公司增资、收购兼并等活动，并就其合适的发行上市（IPO或者借壳上市）等事宜提供专业化的咨询意见和建议；

并购基金的投资方向并不专注于特定的行业，而是根据市场机会、针对拟投资企业的价值提升潜力等进行分析的基础上，灵活投资，在给目标企业带来价值的基础上，实现投资价值。

3、并购基金与其他类型的股权投资基金的收益比较

根据美国著名的私募股权投资机构凯雷所做的《私募股权投资基金相对于指数的表现》之分析，全美私募股权投资基金（主要是并购基金和风投基金）相对于各类股票指数来看，无论是3－5年短期收益还是10－20年长期收益，内部收益率（IRR）明显要高于各类股票指数。

而对于不同种类的私募股权投资基金，它们的内部收益率和收益的波动性差别很大。

通过对比全美前25％并购基金和全美前25％的风投基金的收益表现，我们可以看出，在3－5年期和20年期上，并购基金的收益率强于风投基金。

虽然在10－15年期，并购基金的收益率弱于风投基金，但是从风险角度看，风投基金的收益率波动性很大，而并购基金的收益率比较稳定，风险明显小于前者。

综上所述，私募股权投资基金的收益强于各类股票指数，而综合考量收益和风险两个因素，则私募并购基金表现最出色。

四、基金组建的具体事宜

1、基金名称

XX投资（有限合伙）企业

2、基金注册地

XX市X区。

3、基金的组织形式

拟组建的基金采用合伙制形式设立，为有限合伙企业，依照《中华人民共和国合伙企业法》的规定设立。

根据《中华人民共和国合伙企业法》第六条“合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税”的规定，采取合法企业的形式有利于有效避免重复纳税的问题。

4、基金出资人的类别

基金的出资人（股东）分为普通合伙人和有限合伙人两类。

XXXX有限公司为普通合伙人，执行合伙事务，为基金管理人；

其他出资人为有限合伙人。

有限合伙人和普通合伙人的权利和义务遵照《中华人民共和国合伙企业法》和《合伙协议》的相关规定。

5、基金出资额

基金的初始出资拟订为5亿元人民币，计划由意向出资人根据拟投资项目资源储备情况和预期投资进度分步缴付到位，XXXX有限公司将按照基金出资额的1％进行出资。

基金合伙人会议将根据项目及运作情况决定后续扩募的时间、及扩募的具体数额、条件等。

6、基金存续期限

基金的存续期暂定为7年。

到期后由合伙人会议决定存续期是否延长、及延长的期限等事项。

7、基金运作框架

以合伙企业注册的基金自取得营业执照之日起三个工作日内，即根据《合伙协议》的约定，与XXXX有限公司签署《委托管理协议》，并与托管银行签署《托管协议》。

8、基金的费用及税收

（1）基金费用的种类

基金管理人的管理费；

基金托管人的托管费；

基金所持股权转让交易费用；

基金合伙人大会费用；

与基金事务相关的会计师、律师和行业专家等中介机构费；

基金向合伙人送达信息通告的费用；

按照国家有关规定和基金合同文件约定应在基金资产中列支的其它费用。

（2）基金费用计提方法、计提标淮和支付方式

基金管理人的管理费

基金公司按照2%的年费率，每季度末向管理人支付本季度委托管理费。

基金公司支付的管理费，是以基金实际投资的金额和投资时间为基础计算，初始承诺出资中未实际投资的出资部分不收取管理费（投资退出后的资金不在此限定内）；

第一年以实际投资的资金额为基数计提管理费；

从第二年开始，以已经投资资金的资产净值为基数计提当年的管理费。

本基金的管理费原则上每季度计提一次。

不足一个季度的按时间比例计提。

每季度最后一个月的25日，由基金管理人向基金托管人发送本季度基金管理费划款指令，基金托管人复核后于当月30日前从基金财产中一次性支付给基金管理人。

若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

基金托管人的托管费基金公司按照（）%的年费率，每季度末向托管人支付本季度托管费。

基金公司支付的托管费，是以基金资金实际投资的金额和投资时间为基础计算，初始出资或后续扩募出资中未实际投资的部分不收取托管费；

第一年以实际投资的资金额为基数计提托管费；

从第二年开始，以已经投资资金的资产净值为基数计提当年的托管费。

本基金的托管费原则上每季度计提一次。

每季度最后一个月的25日，由基金管理人向基金托管人发送本季度基金托管费划款指令，基金托管人复核后于当月30日前从基金财产中一次性扣划基金管理托管费。

上述

（1）基金费用的种类中第3—7项费用，由基金托管人根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，从基金财产中支付。

（3）不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

为募集设立本基金公司而发生的、在基金设立前的相关费用，包括但不限于律师费、文件传送费用等不列入基金费用。

但与基金设立相关的律师费等属于基金费用。

其他具体不列入基金费用的项目依据有关规定执行。

（4）费用调整

基金管理人和基金托管人可根据市场变化及国家政策要求调整基金管理费率或基金托管费率。

调高基金管理费率或基金托管费率，须召开基金合伙人大会审议通过；

调低基金管理费率或基金托管费率，无须召开基金合伙人大会。

基金管理人必须最迟于新费率实施日前15个工作日内通知基金合伙人。

（5）基金税收

基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

9、基金管理人业绩报酬奖励

除本节第8条约定的基金管理费外，基金将按照下表的比例向基金管理人支付年度业绩奖励（报酬），不足一年的按照实际时间比例及相应折算的股本收益率折算确定。

基金管理人业绩奖励计提办法

出资份额持有人年算术平均股本收益率所在区间股本收益率所在区间

基金管理人业绩报酬占超额收益部分的比例

≤8%

0%

8%—15%（含）

15%

15%—25%（含）

25%

25%—35%（含）

30%

≥35%

40%

上述业绩奖励根据所投资项目对应股权的公允价值确定（上市公司股权以其股票市场交易价格计算、非上市公司以经审计的净资产值计算），并经审计机构审计，在每个完整会计年度后的6月30日之前支付完毕。

10、基金的收益及收益分配

（1）基金收入的构成

股权或债权投资退出变现后的差价；

股权投资的分红；

银行存款利息；

银行理财收入；

已经实现的其他合法收入。

（2）基金净收益

基金净收益为基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的税后余额（所得税除外，因为所得税将由合伙人分别缴纳）。

（3）收益分配原则

基金合伙人按照出资比例分享分配的收益；

基金收益分配后每一实际到位出资份额净值不能低于1.00元；

基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；

自获利年度起，原则上每年分红一次；

基金每年净利润在提取10%公积金后，原则上剩余部分将全部向基金合伙人分红；

收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由合伙人自行承担；

基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，投资人可选择获取现金红利或者将现金红利转为基金增资进行再投资。

（4）收益的分配

基金管理人承诺在本基金合伙人大会通过分红方案后10个工作日内足额支付现金红利。

如果将现金红利转为基金增资的再投资，则基金管理人承诺将在最短的时间内完成基金公司的增资工作。

11、基金管理人的具体情况及基金管理的基本原则

有关基金管理人的具体情况及基金管理人对基金管理的基本原则，见文件第二部分：

《基金的管理人及基金管理的基本原则》。

12、基金的组织机构

基金采用有限合伙形式的合伙制企业进行注册，基金管理事务由作为普通合伙人的XXXX有限公司实施。

基金的最高决策机构为合伙人大会，合伙人大会审议并决定下列事项：

基金托管人的选聘和更换；

如果基金管理人出现本章第14项的事项，由合伙人大会重新选聘基金管理人；

基金管理费和基金托管费费率的提高；

基金合伙人的入伙和退伙事项；

基金存续期满后是否延长存续期、及延长期限；

决定进行基金清算等。

13、基金投资决策程序

请参照本文件的附件：

14、基金管理人的更换

遇以下情形之一，经基金公司合伙人大会决议可以更换基金管理人：

（1）基金管理人破产清算的；

（2）本基金财务审计连续三年每一出资份额净值小于1.00元的。

五、基金投资理念

通过主动性并购投资和整合提升项目的附加值；

通过灵活的退出机制，追求中长期的投资收益最大化，实现稳定与成长的统一。

协助企业主成为企业家，共享成功；

协助企业家成为资本家，分享收益。

六、基金投资项目标准及基金投资分布

1、基金投资项目标准

基金选择投资的项目应在行业内具备核心竞争优势，例如一定的市场占有率、技术优势、具备稀缺特点、或准入资格等，并至少具