完美世界2018年财务分析详细报告-智泽华.docx
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完美世界2018年财务分析详细报告
完美世界2018年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
完美世界2018年资产总额为1,597,827.77万元，其中流动资产为
1,078,327.72万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的39.22%、19.86%和18.22%。
非流动资产为519,500.05万元，主要分布在长期投资和商誉，分别占企业非流动资产的66.45%、
17.94%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
2016年
数值 百分比（%）
总资产
1,597,827.7
7
1,078,327.7
2
100.00
1,658,490.3
6
1,024,631.7
3
100.00
1,629,749.2
8
100.00
流动资产
67.49
61.781,120,835.4
68.77
资产构成表
长期投资
345,224.39
21.61
323,745.27
19.52
269,798.72
16.55
固定资产
36,233.54
2.27
47,859.58
2.89
52,592.48
3.23
其他
138,042.12
8.64
262,253.78
15.81
186,522.68
11.44
2.流动资产构成特点
36
36
内部资料，妥善保管
第 页共 页
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的39.22%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
2016年
数值 百分比（%）
流动资产
1,078,327.7
2
100.00
1,024,631.7
3
100.001,120,835.4
100.00
流动资产构成表
存货
214,179.99
19.86
157,556.74
15.38
49,598.08
4.43
应收账款
196,438.73
18.22
159,444.54
15.56
193,197.36
17.24
其他应收款
11,441.46
1.06
15,670.77
1.53
8,829.03
0.79
交易性金融资产
0
0.00
0
0.00
0
0.00
应收票据
0
0.00
6,707.37
0.65
0
0.00
货币资金
422,890.95
39.22
323,642.03
31.59
209,710.71
18.71
其他
233,376.58
21.64
361,610.28
35.29
659,500.22
58.84
3.资产的增减变化
2018 年总资产为1,597,827.77万元，与2017年的1,658,490.36万元相比有所下降，下降3.66%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
货币资金增加99,248.93万元，存货增加56,623.26万元，应收账款增加36,994.19万元，长期投资增加
21,479.12万元，递延所得税资产增加6,921.6万元，其他非流动资产增加
1,946.82万元，共计增加223,213.92万元；以下项目的变动使资产总额减少：
应收利息减少401.29万元，在建工程减少1,207.98万元，无形资产减少2,753.21万元，其他应收款减少4,229.32万元，预付款项减少6,190.56万元，应收票据减少6,707.37万元，固定资产减少11,626.04万元，长期待摊费用减少18,314.89万元，商誉减少110,804.01万元，其他流动资产减少
121,641.84万元，共计减少283,876.51万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额下降60,662.59万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
6.资产结构的变动情况
与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例出现不合理增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。
因此与2017年相比，资产结构并没有优化。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
2016年
数值 增长率（%）
流动资产
1,078,327.7
2
5.24
1,024,631.7
3
-8.581,120,835.4
0
主要资产项目变动情况表
长期投资
345,224.39
6.63
323,745.27
20
269,798.72
0
固定资产
36,233.54
-24.29
47,859.58
-9
52,592.48
0
存货
214,179.99
35.94
157,556.74
217.67
49,598.08
0
应收账款
196,438.73
23.2
159,444.54
-17.47
193,197.36
0
货币性资产
422,890.95
28.01
330,349.39
57.53
209,710.71
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
完美世界2018年负债总额为666,937.53万元，资本金为138,649.27万元，所有者权益为930,890.24万元，资产负债率为41.74%。
在负债总额中，流动负债为392,129.86万元，占负债和权益总额的24.54%；短期借款为
127,002.32万元，非流动负债为274,807.67万元，金融性负债占资金来源
总额的25.15%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
负债及权益总额
1,597,827.7
100.00
1,658,490.3
2016年
数值 百分比（%）1,629,749.2
100.00 100.00
负债及权益构成表
7
6
8
所有者权益
930,890.24
58.26
878,672.86
52.98
845,274.33
51.87
流动负债
392,129.86
24.54
521,540.09
31.45
422,291.65
25.91
非流动负债
274,807.67
17.20
258,277.4
15.57
362,183.3
22.22
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的32.39%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的20.47%。
3.负债的增减变化情况
2018年负债总额为666,937.53万元，与2017年的779,817.49万元相比有较大幅度下降，下降14.48%。
2018年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。
项目名称
2018年
2017年
2016年
负债变动情况表
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
负债总额
666,937.53
-14.48
779,817.49
-0.59
784,474.95
0
短期借款
127,002.32
105.54
61,790.22
40.21
44,070.7
0
应付账款
39,309.32
-19.66
48,925.66
-32.7
72,701.59
0
其他应付款
25,228.8
-27.92
35,002.62
-15.48
41,413.18
0
非流动负债
274,807.67
6.4
258,277.4
-28.69
362,183.3
0
其他
200,589.42
-46.63
375,821.59
42.3
264,106.18
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
短期借款增加65,212.1万元，长期借款增加29,374.72万元，长期应付款增加89.33万元，共计增加94,676.15万元；以下项目的变动使负债总额减少：
应付利息减少78.09万元，递延所得税负债减少829.29万元，应交税费减少3,908.14万元，应付账款减少
9,616.34万元，其他应付款减少9,773.82万元，其他非流动负债减少
11,761.49万元，预收款项减少11,949.11万元，应付职工薪酬减少
14,015.82万元，其他流动负债减少34,721.13万元，一年内到期的非流动负债减少110,559.88万元，共计减少207,213.11万元。
增加项与减少项相抵，使负债总额下降112,536.96万元。
5.权益的增减变化情况
2018 年所有者权益为930,890.24万元，与2017年的878,672.86万元相比有所增长，增长5.94%。
项目名称
2018年
2017年
2016年
所有者权益变动表
所有者权益合计
数值
930,890.24
增长率（%）
5.94
数值
878,672.86
增长率（%）
3.95
数值
845,274.33
增长率（%）
0
资本金
138,649.27
0.01
138,639.47
0
138,636.63
0
资本公积
290,816.91
-18.25
355,730.99
-14.53
416,214.5
0
盈余公积
15,131.68
18.45
12,774.35
20.27
10,621.23
0
未分配利润
443,758.58
48.98
297,855.7
84.76
161,209.9
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：
未分配利润增加145,902.87万元，其他综合收益增加5,816.9万元，盈余公积增加2,357.33万元，实收资本增加9.81万元，共计增加154,086.91万元；以下项目的变动使所有者权益减少：
资本公积减少64,914.08万元，共计减少64,914.08万元。
增加项与减少项相抵，使所有者权益增长89,172.83万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2018年实现利润为191,574.08万元，与2017年的164,885.33万元相比有较大增长，增长16.19%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2018 年营业利润为189,227.98万元，与2017年的158,944.62万元相比有较大增长，增长19.05%。
以下项目的变动使营业利润增加：
营业收入增加10,395万元，营业税金及附加减少
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