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产权比率
该公司财务费用均为利息支出
华气公司盈利能力指标表（四）
销售毛利率
.0
成本费用利润率
销售净利率
净资产收益率
总资产报酬率
前年所有者权益为300万元
华气公司发展能力指标表（五）
销售增长率
资本积累率
总资产增长率
固定资产成新率
前年的相关指标：
销售收入为800万元，所有者权益为300万元，
固定资产净值为660万元，固定资产原值为686万元。
华气公司综合资金成本率计算表（六）
2015年
期间
债务
金额
所有者
权益金额
利率
比重
权益比重
权益成本
综合
成本率
7494032
3314870
3%
18%
%
6418920
3031270
16%
---
----
腾大企业杠杆系数计算表（七）
单位：
元
项目
2014年
销售收入
20000
24000
20%
变动成本
8000
9600
固定成本
6000
6000
息税前利润
6000
8400
40%
利息
2000
税前利润
4000
6400
60%
所得税（25%）
1000
1600
净利润
3000
4800
普通股发行在外
200股
每股收益
15
24
经营杠杆系数
财务杠杆系数
复合系数
分别说明各杠杆系数的含义：
顺义公司不同资金结构下的每股收益计算表（八）
增发股票
增发债券
预计息税前利润
减：
减：
普通股股数
200000
8000
192000
48000
144000
30000
28000
172000
43000
129000
20000
测算顺义公司每股利润无差异点处的息税前利润，选择最优筹资方式.
（EBIT-I1）（1-T）/N1=（EBIT-I2）（1-T）/N2，I1=8000，I2=28000，N1=30000，N2=20000，解得EBIT=68000，当EBIT〉68000，选择增发债券，EBIT<
68000,
易得公司资金成本与资金结构表（九）单位：
万元
筹资
方式
A方案筹资额
A个别
资金成本
A综合
B方案筹资额
B个别
B综合
债券
25%
优先股
8000000
普通股
75%
44%
合计
100%
--
1.列式计算各方案的个别资金成本率
债券成本=年利息×
（1-所得税税率）/债券筹资额×
（1-债券筹资费率）
优先股成本=优先股每年的股利/发行优先股总额×
（1-优先股筹资费率）
普通股成本=第1年股利/普通股金额×
（1-普通股筹资费率）+年增长率
代入题目中数值即可
2.运用比较资金成本法进行资本结构决策.
选择B方案
光明公司现金持有量备选方案计算表（十）单位：
A方案
B方案
C方案
D方案
现金持有量
25000
50000
75000
100000
机会成本
1250
2500
3750
5000
管理费用
短缺成本
12000
6750
2500
总成本
33250
29250
23250
25000
通过分析比较上表中各方案的总成本选择最佳现金持有量。
最佳现金持有量是75000
地标公司最佳现金持有量计算表（十一）
现金周转率
最佳现金持有量
90+40-30=100
360/100=
720/=200
恒大公司应收账款信用标准的决策计算表（十二）
项目
方案一
方案二
信用成本前贡献
1200000=480000
1600000=640000
信用成本
（1）机会成本
（2）坏账损失
（3）收账费用
1200000/360*40**=6400
1200000*=36000
1600000/360*54**=11520
1600000*=960008000
信用成本后贡献
434600
524480
选择信用成本后贡献大方案2为优
选择坏账损失率6%为企业的信用标准。
将计算过程列在表中。
公司应收账款信用条件的决策计算表（十三）
采用旧信用条件N/50
采用新信用条件
2/10，N/25
1000000（1-70%）=300000
1500000*（1-70%）=450000
（2）坏账成本
（3）现金折扣成本
1000000/360*50**=9700
1000000*=30000
1500000/360*25**=7200
1500000*=15000
150**75%=22500
260300
409800
选择信用成本后贡献大方案为优
选择信用条件2/10，N/25为企业的信用政策。
某公司第四季度现金预算表（十四）
2015年金额单位：
月份
8月
9月
10月
11月
12月
1月
30
40
50
60
70
收
账
销货当月（收20%）
6
8
10
12
14
销货下月（收70%）
21
28
35
42
销货下下月（收10%）
3
4
5
小计
41
51
61
采购金额（下月销货的80%）
48
56
购货付款（延后一个月）
现金预算：
期初余额
67
68
现金流入
收账
现
金
流
出
购货
工资
其他付现费用
9
1
付税
2
购置固定资产
64
63
现金多余（或不足）
37
66
向银行借款（10万的倍数）
20
偿还银行借款
期末现金余额（最低60万元）
某公司存货经济订货批量计算表（十五）
指标额度
经济进货批量（千克）
Q=SQRT（2DS/C）=400
经济进货批量的相关总成本（元）
SQRT2*12000*20*3=1200
经济进货批量的平均占用资金（元）
400*10/2=2000
年度最佳进货批次（次）
12000/400=30
按经济批量采购时的总成本（元）
12000*10+12000/500*20+500/2*3=121200
按享受折扣采购时的总成本（元）
12000*10*+12000/500*20+500/2*3=12030
最佳订货批量的决策
享受折扣，最佳订货量500千克
恒大造纸厂考虑通货膨胀物价变动后的营业现金情况（十六）
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
330000
363000
399300
439230
483153
付现成本
281800
317852
358735
405112
457730
其中：
原材料
228000
259920
296308
337792
385082
33000
36300
39930
43923
48315
管理费
20800
21632
22497
23397
24333
折旧
28200
25148
20565
14118
5423
所得税（50%）
14100
12574
10283
7059
2712
税后利润
现金流量
34100
32574
30283
27059
22712
?
恒大造纸厂考虑通货膨胀物价变动后的现金流量情况（十七）
第-1年
第0年
初始投资
-110000
-27500
流动资金垫支
-25000
营业现金流量
设备残值
37500
流动资金回收
现金流量合计
-52500
85212
恒大造纸厂通货膨胀物价变动后的净现值情况（十八）
年度
21%的名义贴现系
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