青岛海尔集团股权激励现状问题及对策研究.docx
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青岛海尔集团股权激励现状问题及对策研究
中国地质大学长城学院
本科毕业论文
题目青岛海尔集团股权激励
现状、问题及对策研究
院别经济学院
专业会计学
学生姓名索梦琪
学号013130446
指导教师于磊
职称副教授
2017年4月30日
本科毕业生毕业论文（设计）诚信承诺书
毕业论文
（设计）题目
青岛海尔集团股权激励现状、问题及对策研究
学生姓名
索梦琪
专业
会计学
学号
013130446
指导老师
于磊
职称
副教授
所在系别
经济学院
诚信承诺
本人慎重承诺和声明：
我承诺在毕业论文（设计）活动中遵守学校有关规定，恪守学术规范，在本人的毕业论文中不剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果，不篡改研究数据，如有违规行为发生，我愿承担一切责任，接受学校的处理。
学生（签名）：
年月日
中国地质大学长城学院毕业论文任务书
学生姓名
索梦琪
学号
013130446
专业班级
会计学四班
指导教师
于磊
职称
副教授
单位
河北农业大学
毕业论文题目
青岛海尔集团股权激励现状、问题及对策研究
毕业论文主要内容和要求：
主要内容：
随着现代企业制度的建立，公司的所有权与经营权相分离，其公布的股权激励方案各个要素也不尽相同，本文选取披露股权激励的上市公司作为研究对象,针对样本公司各项财务指标使用主成分分析法得到反映公司业绩的综合得分因子,将该综合因子作为衡量公司整体绩效的业绩指标,研究影响股权激励实施效果的内外部因素以及各个因素的影响程度。
通过对股权激励机制的各种种类和具体方法进行比较分析，发觉其出现的问题和障碍信息，并提出切实可行的解决方法，肯定股权激励机制的重要作用和进展前景。
在实践中把企业所有者和经营者的利益紧密联络起来，达到企业所有者和经营者收益共同进展的双赢目的。
要求：
论文撰写要求思路清楚、内容充实、论点明确，论据充分，论证严密，语言通顺。
撰写论文前应首先阅读相关的研究资料，掌握学术前沿动态，对相关理论著作要很好的把握，提高理论水平及思想深度。
根据开题报告和老师提出的意见对论文提纲进行修改，确定大纲后专注撰写毕业论文。
撰写论文结束后要根据老师的修改意见，专注反复的修改论文，并按照要求参加毕业论文的答辩，严格按照论文进度安排进行论文的写作。
论文的格式、字数等撰写方面的要求参照《中国地质大学长城学院毕业论文（设计）撰写规范》。
毕业论文主要参考资料：
[1]刘广生，马悦.中国上市公司实施股权激励的效果[J].中国软科学，2013年，第7期
[2]赵洪涛，林石洁.上市公司股权激励与公司绩效相关性研究——基于中小企业板上市公司数据[J].世界有色金属，2016.10.19
[3]张晨宇，韩永春，魏冰.治理权力、股权激励与公司绩效关系的实证分析[J].统计与决策，2015.03.10
[4]宋兆刚.我国上市公司治理层股权激励与企业业绩关系的再探讨[J].西安金融，2006.05.05
[5]王浩，向显湖，许毅.股权激励条件下上市公司业绩预告行为的市场反应[J].财会月刊，2016.11.04
[6]方明，范烨，林卫.股权激励对公司价值影响及其原因研究综述[J].现代商贸工业，2016.07.15
[7]姚国烜，吴琼.股权激励、代理成本与公司绩效关系研究[J].统计与决策，2014.12.31
[8]宣营.高层股权激励与上市公司进展的实证分析[J].商，2014.08.19
[9]周仁俊，高开娟.大股东控制权对股权激励效果的影响[J].会计研究，2012.05.15
[10]李国华．浅析股权激励与上市公司业绩关系[J]．商场现代化，2014,（22）:
97-97．
[11]奚玉芹．业绩股票激励摸式：
中国上市公司案例分析[J]．上市公司，2002,（4）:
35-38．
[12]徐姝嘉．如何采纳股权激励制度[J]．合作经济与科技，2008,（22）:
25-26．
[13]周玉娇．上市公司财务报表分析综合案例――青岛海尔股份有限公司财务报表分析[J]．中国乡镇企业会计，2010,
（1）：
75-76．
[14]Core,JohnandWayneGuay.TheOtherSideoftheTradeoff:
TheImpactofRiskonExecutiveCompensation–AComment[J].forthcomingJournalofPoliticalEconomy,2012.
[15]Ross,S.A.Compensation,Incentives,andtheDualityofRiskAversionandRiskiness.JournalofFinance.2012.225-227
毕业论文应完成的主要工作：
1．利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。
2．与实习相关的选题要注意在实习过程中观察收集相关的数据；要做实证方面的论文要多方面搜集相关的地区及国家公布的统计数据。
3．专注撰写开题报告，并对开题报告中指导教师所提出的意见进行修改。
4．专注撰写论文，并根据指导教师的意见进行修改。
5．论文定稿之后，按照要求进行毕业论文的答辩。
毕业论文进度安排：
序号
毕业论文各阶段内容
时间安排
备注
1
确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书
2016-10-15至2016-10-31
2
编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题。
2016-11-1至2016-11-20
3
实习期间进行一步查找资料，作社会调查。
2016-11-21至2016-11-30
4
撰写论文，完成第一稿，并交指导教师
2016-12-1至2017-1-15
5
指导教师阅改论文。
2017-1-16至2017-1-31
6
修改论文，完成第2稿，并交指导教师。
2017-2-1至2017-2-29
7
指导教师阅改论文，完成中期检查表。
2017-3-1至2017-3-15
8
修改论文，完成第3稿，并交指导教师。
2017-3-16至2017-4-10
9
指导教师阅改论文，并返还学生，修改后马上交指导教师。
2017-4-11至2017-4-30
10
专家评阅。
2017-5-1至2017-5-10
11
毕业论文答辩。
2017-5-11至2017-5-24
12
评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。
2017-5-25至2017-5-31
课题信息：
课题性质：
设计□论文√
课题来源：
教学√科研□生产□其它□
发出任务书日期：
指导教师签名：
年月日
教研室意见：
教研室主任签名：
年月日
学生签名：
中国地质大学长城学院毕业论文开题报告
学生姓名
索梦琪
学号
013130446
专业班级
会计学四班
指导教师
于磊
职称
副教授
单位
河北农业大学
课题性质
设计□论文√
课题来源
科研□教学√生产□其它□
毕业论文题目
青岛海尔集团股权激励现状、问题及对策研究
开题报告（阐述课题的目的、意义、研究现状、研究内容、研究方案、进度安排、预期结果、参考文献等）
一、论文研究的目的、意义
1、研究目的
随着现代企业制度的建立，公司的所有权与经营权相分离，其公布的股权激励方案各个要素也不尽相同，本文选取披露股权激励的上市公司作为研究对象,针对样本公司各项财务指标使用主成分分析法得到反映公司业绩的综合得分因子,将该综合因子作为衡量公司整体绩效的业绩指标,研究影响股权激励实施效果的内外部因素以及各个因素的影响程度。
通过对股权激励机制的各种种类和具体方法进行比较分析，发觉其出现的问题和障碍信息，并提出切实可行的解决方法，肯定股权激励机制的重要作用和进展前景。
在实践中把企业所有者和经营者的利益紧密联络起来，达到企业所有者和经营者收益共同进展的双赢目的。
2、研究意义
（1）理论意义：
股权激励的理论基础在学术上看法不一，但就其性质来看，可以归纳为人力资本产权理论和托付代理成本理论两种。
其一，人力资本是指附着在自然人本身上的关于知识、技能、资历和熟练程度、健康等的总称，代表人的能力和素养，其投资收益率大于物质资本的投资收益率。
激励得当，企业契约才能节省一般市场的交易费用，并使这种节省多于企业本身的组织成本，即达到企业的组织盈利。
股权激励机制就是承认人力资本的价值属性，同意企业家和企业的员工不但可以猎取，还可以使经理人员和企业员工的目标函数与股东的目标函数达到内在一致，减少经理人员和企业员工的机会主义行为和股东对其进行监督的成本。
其二，以股票为基础的薪酬制度应运而生，其中一种就是股票期权。
股票期权可以将治理人员自身的利益和公司股东的利益结合起来，从而在一定程度上消除“代理人危险”，从组织治理者的层面上来讲，用业绩薪酬来激励代理人而不是花大成本监控代理人的行为，是一种双赢的策略。
于是，股权激励制度作为一种较好的业绩薪酬模式得以广泛的进展。
（2）现实意义：
有效的激励机制在公司治理中协调利益各方面发挥了重要作用，如今我国实施股权激励打算的上市公司越来越多，传统薪酬安排的承包、租赁形式，其日渐显现出的弊端，经营行为的短期化和消费行为的铺张浪费等已经不能很好地适应，而股票期权则在一定程度上消除上述弊端，达到经营者与拥有者的双赢。
但在实践过程中也出现了许多问题。
本文选择上海电气集团股份有限公司，通过对其股权激励方案的研究为我国上市公司实施股权激励提供借鉴。
二、研究现状
1、国外研究现状：
随着公司股权的日益分散和治理技术的日益复杂化，世界各国的大公司为了合理激励公司治理人员，创新激励方式，纷纷推行了股票期权等形式的股权激励机制。
Fama（2001）认为，现代的企业治理制度，企业的所有权与经营权相分离是企业运作的一种有效形式，格外是对于上市公司。
通过给予经营者一定数量的股权则解决了两权分离带来的矛盾问题，能够使经营者的利益与股东利益联络一起。
Tzioumis（2008）以1994年至2004年美国实施股权激励的上市公司为样本，发觉治理层实施股权激励打算后，减少了公司的代理成本，提高企业绩效。
Jensen和Meckling运用代理成本的概念，认为代理成本是企业所有权结构的决定因素，让经营者享有完全的剩余权益可以降低甚至消除代理成本，他们认为公司价值取决于内部股东所占股份的比例。
2、国内研究现状：
我国上市公司开始引入股权激励制度初衷是为了协调经营者和股东之间的利益关系，弱化由于信息不对称所带来的代理问题。
赵洪涛，林石洁以2013-2015年间673家中小企业板上市公司作为研究样本，研究其企业绩效与高管持股比例之间的关系，分析当前中小企业板股权激励中存在的问题，并就此提出了建议。
姚国烜，吴琼选取了我国金融保险业上市公司2009~2011年度的财务数据研究股权激励、代理成本与公司绩效之间的关系。
结果表明金融保险业代理成本与公司绩效呈显著负相关，高管股权激励与公司绩效显著正相关，然而股权激励与代理成本无显著关系。
通过近几年学者实践研究发觉，我国上市公司经营者“零持股”现象十分突出，表明格外是我国上市公司高管人员对于未来的预期不高，尤其是高管
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