奥鹏东财课程考试《证券投资学》复习资料及参考答案Word文档格式.docx
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B.看涨期权和看跌期权的价值都降低
C.看涨期权的价值降低，看跌期权的价值增加
D.看涨期权的价值增加，看跌期权的价值降低
D
5.衍生金融工具的首要功能（）。
A.价格发现
B.投机手段
C.保值手段
D.套利手段
6.利率风险最基本和最常见的表现形式是（）。
A.重定价风险
B.基准风险
C.收益率曲线风险
D.期权风险
7.若流动比率大于1，则下列结论正确的是（）。
A.速动比率大于1
B.营运资金为正数
C.现金比率大于1
D.短期偿债能力绝对有保障
B
8.生产经营者通过期货市场规避风险的方式是（）。
A.套期保值
B.买进期货合约
C.卖出期货合约
D.买进一种商品合约，同时卖出另一种商品合约
9.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（）。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者
10.某企业税后净利润为75万元，所得税率为25%，利息支出为50万元，则该企业的利息费用保障倍数为（）。
D.4
11.到期日模型是以（）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的（）。
A.历史价值
B.经济价值
C.市场价值
D.账面价值
12.看涨期权持有者在市场价值（）执行价值时，行权购买标的资产。
A.大于
B.小于
C.相等
D.两者无关
13.下列说法正确的是（）。
A.通货膨胀会使股票的价格下降
B.增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加
C.央行回购部分短期国债有利于股票价格上扬
D.提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬
14.受利率风险影响较大的债券是（）。
A.短期债券
B.中期债券
C.长期债券
D.浮动利率债券
15.互换交易的主要用途是（），从而规避相应的风险。
B.改变交易者资产或负债的风险结构
C.价格发现
D.套利
16.当某种外汇升值时，以该种外汇标值的债券价格（）。
A.上涨
B.下降
C.不变
D.无法确定
17.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（）。
A.投资者的筹码分布
B.持有成本
C.投资者的心理因素
D.机构主力的斗争
18.下列关于债券的凸性的描述，说法不正确的有（）。
A.凸性对投资者是不利的，所以债券的凸性越小越好
B.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系
C.凸性可以弥补债券价格计算的误差
D.凸性能较准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度
19.某企业2016年营业收入为6000万元，年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按应收账款余额的10%提取，每年按360天计算，该公司的应收账款周转次数为（）。
A.15
B.16..67
C.22
D.24
20.衍生金融工具产生的客观背景是（）。
A.金融市场的价格风险
B.金融理论的发展
C.金融机构的推动
D.科技的发展
21.当投资组合完全分散，或只比较投资组合中某一部分资产与适当的市场指数时，（）更为合适。
A.詹森指数
B.夏普指数
C.特雷诺指数
D.差异回报率
22.当投资者将其大部分资金投资于一个基金时，那么他就比较关心该基金的（），此适合的衡量指标就应该是（）。
A.全部风险；
夏普指数
B.全部风险；
特雷诺指数
C.市场风险；
D.市场风险；
23.无风险收益率和市场期望收益率分别为0.06和0.12。
根据CAPM模型，β为1.2的证券X的期望收益率为（）。
A.0.06
B.0.144
C.0.12
D.0.132
24.假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（）。
A.增加了2万元
B.维持不变
C.减少了2万元
25.看跌期权持有者在市场价值（）执行价值时，行权出售标的资产。
26.企业销售毛利率与去年基本一致，而销售净利率却有较大幅度下降，原因可能是（）。
A.期间费用上升
B.主营业务收入上升
C.主营业务成本上升
D.其他业务利润下降
27.货币互换与利率互换的区别是（）。
A.利率互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金
B.货币互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金
C.货币互换需要在期初和期末交换本金
D.利率互换需要在期初和期末交换本金
28.（）是由美国道.琼斯公司的创始人查尔斯.亨利.道在19世纪末创立的。
A.K线理论
B.切线理论
C.波浪理论
D.道氏理论
多选题
1.下列行为会推动股票价格上涨的有（）。
A.降低法定存款准备金率
B.降低再贴现率
C.央行大量购买国债
D.控制信贷规模
A,B,C
2.下列各项中，其变化会引起债券价格下降的因素有（）。
A.市场利率下降
B.中央银行在市场上抛售债券
C.以某种外汇标值的债券贬值
D.自然灾害
B,C,D
3.关于业绩评估指标的叙述，正确的有（）。
A.夏普指数以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的实际风险溢价除以标准差
B.詹森指数的指数值实际上就是证券组合所获得的高于市场合理定价的那部分风险溢价
C.特雷诺指数以证券市场线为基准，是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
D.夏普指数是以资本市场线为基准，连接证券组合与无风险资产的直线的斜率
A,B,C,D
4.期货市场的基本功能有（）。
A.规避风险
B.价格发现
C.获得实物
D.让渡商品的所有权
A,B
5.金融互换可分为（）。
A.利率互换
B.股权互换
C.货币互换
D.信用互换
A,C
6.期权按照行权日来划分有（）。
A.美式期权
B.欧式期权
C.股票期权
D.指数期权
7.下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的是（）。
A.股票的预期收益率与β值线性相关
B.证券市场线的截距是无风险利率
C.证券市场线的纵轴为要求的收益率，横轴是以β值表示的风险
D.若投资组合的β值等于1，表明该组合没有市场风险
8.下列选项中，反映股东投资回报的财务指标有（）。
A.资产收益率
B.长期资本收益率
C.净资产收益率
D.每股收益
C,D
9.期货市场形成的价格具有（）特性。
A.真实性
B.预期性
C.连续性
D.权威性
10.金融衍生工具主要包括（）。
A.金融期权
B.金融期货
C.金融互换
D.金融远期
11.按照资本资产定价模型，影响特定资产必要收益率的因素包括（）。
A.市场组合的平均收益率
B.无风险收益率
C.特定股票的β系数
D.市场组合的β系数
12.宏观经济分析的主要方法有（）。
A.经济指标分析对比
B.经济周期变动分析
C.计量经济模型
D.概率预测
A,C,D
13.期货交易的基本特征有（）。
A.合约标准化、场内集中竞价交易
B.保证金交易、双向交易
C.对冲了结，当日无负债结算
D.大部分合约在场外交易
14.以下关于债券收益率与票面利率的说法正确的有（）。
A.其他条件相同的情况下，债券的票面利率越高，其收益率越高
B.其他条件相同的情况下，债券的票面利率越低，其收益率越高
C.当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将低于票面利率
D.当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将高于票面利率
15.引入无风险借贷后（）。
A.所有投资者对风险资产的选择是相同的
B.所有投资者选择的最优证券组合是相同的
C.线性有效边界对所有投资者来说是相同的
D.所有投资者对证券的协方差的估计变得不同了
16.以下对于各种债券的实际收益率与票面收益率之间的关系,说法正确的有（）。
A.对于一次付息债券,债券的实际收益率一定高于票面收益率
B.对于附息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率
C.对于附息债券，发行价格小于面额的时候，实际收益率会高于票面利率
D.对于贴现债券,债券的实际收益率一定高于票面收益率
17.以下属于汇率上升可能带来的结果的是（）。
A.出口型企业股价上涨
B.导致外资流入，证券价格上涨
C.国内物价上涨，导致通货膨胀
D.国家回购国债，国债市场价格上扬
18.在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率上升的经济业务有（）。
A.处置闲置的固定资产
B.促销取得成效，收入有了显著增加
C.用银行存款归还企业债券
D.发放股票股利
19.在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（）。
A.WMS在盘整过程中具有较高的准确性
B.WMS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号
C.WMS进入低数值区位，一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号
D.使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑
20.上市公司的财务分析主要是分析上市公司的财务状况变动趋势，以及对（）等进行分析。
A.偿债能力
B.营运能力
C.获利能力
D.销售能力
21.长期偿债能力主要取决于企业的（）。
A.资本结构
B.获利能力
C.资产的流动性
D.库存现金的充裕程度
22.在使用KDJ指标时，主要从以下（）方面考虑。
A.KD取值的绝对数
B.J指标的取值大小
C.KD指标的绝对数字
D.KD指标的背离
23.下列关于凸性的描述正确的是（）。
A.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系
B.凸性对投资者是有利的
C.凸性无法弥补债券价格计算的误差
D.其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者
A,B,D
24.盘局的
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