商业银行讨论题Word文档下载推荐.doc

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3、深层次根本原因

（1）超前消费长期积累酿成的恶果。

美国长期盛行超前消费，鼓励人民买房子、买汽车、买高档消费品，银行为追求高额利润，向居民发放这样那样的信用卡，鼓励超前消费。

超前消费在若干年中也曾带来暂时的繁荣。

但这种预支未来购买力的行径，存在泡沫，一时的繁荣，带有虚幻的色彩。

一旦经济不景气，出现大批失业者，还不出欠款，消费者的支付能力急剧下降，美国次级债凸显于世人面前，银行呆帐成堆，一些投资银行面临破产境地。

（2）美国的银行为高薪所累。

美国银行业长期来养尊处优，高层领导皆是高薪，年薪数百万美元比比皆是，中等白领阶层年薪也达数十万美元。

银行业长期来由于借贷额巨大，获利甚丰，掩盖了矛盾，尽管年复一年支付高薪，但尚能过得去。

一旦债务人难以偿付债款，出现成批呆帐，形成三角债。

银行始则周转不灵，继则巨额亏损，于是大批裁员。

若认真反思，高薪是过多地享用经济成果，含有剥削因素。

（3）美国目前缺乏新兴的产业。

美国多年来常有新兴的产业引领世界潮流，如高速公路、汽车工业、航空业、电子通信业。

但近十年来，美国这些领先的产业已处于徘徊状态，而世界上许多国家正在迅猛追赶，电脑和手机等电子产业发展神速，美国的优势相对削弱，或者说正在逐渐失去优势。

4、金融危机为何漫延到世界

（1）经济全球化：

世界各国和地区的经济相互融合日益紧密，逐步形成全球经济一体化的过程，以及与此相适应的世界经济运行机制的建立与规范化过程。

（2）金融全球化：

世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制，使资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。

（3）贸易一体化：

在国际贸易领域内国与国之间普遍出现的全面减少或消除国际贸易障碍的趋势，并在此基础上逐步形成统一的世界市场。

（4）生产一体化：

生产过程的全球化，是从生产要素的组合到产品销售的全球化。

跨国公司是生产一体化的主要实现者。

二、为什么说资金的时间价值、资产定价、风险管理是现代金融学的三个核心问题？

诺贝尔经济学得主RobertMerton认为,现代金融理论有三大支柱,这就是资金的时间价值、资产定价和风险管理。

在现代金融理论中,资金的时间价值是贯穿整个理论体系的内在线索,风险管理是金融理论发展的首要动力和最终目的地,资产定价是实现风险管理的重要理论工具。

具体来讲,由于现代金融市场高度自由化,利率、汇率瞬息万变,风险管理即风险控制成为金融机构的首要任务之一。

然而,任何一家机构都不能单凭直觉就可以预测到某种金融产品的未来价格走势，在金融交易中,交易双方也不可能通过相互竞价的方式达成交易。

因此,金融产品的定价问题又成为风险管理（风险规避）中的关键。

之所以说资产定价是风险管理的理论工具是因为通过资产定价模型可以找到金融产品在当时条件下的市场均衡价格,从而使得双方交易都可以在这种价格形成机制下得以实现。

在资产定价的过程中,资金的时间价值思想贯穿了该过程的始终，所有定价模型都是基于资金的时间价值而展开的。

首先，这三个问题都与收益和不确定性有关。

收益是人们从事金融的目的，不确定性是收益的来源同时也是威胁。

资金的时间价值体现了资金的未来可能价值，体现了一种机会成本，为在时间上分配资源提供了一种衡量的标准，与收益有关。

资产定价也是要预估收益，以期用资产未来可能的收益为现在的资产定价，这也要求衡量不确定性，不确定性其实也是资产增值的主要部分。

风险管理是对不确定性的管理，通过管理，使收益更具稳定性和安全性或说可控性。

也就是说这三个问题直指人们在从事金融活动中所关心的收益和不确定性，所以是非常重要和核心的。

其次，这三个问题是研究其他金融不得不运用到的理论基础，特别是时间价值和资产定价。

在金融研究和实践中，对于利率的确定、资产买卖的定价，都需要运用到时间价值和资产定价理论，采用不同的理论，则假设不同，以不同假设为基础得出的结论也不同。

同时，风险管理作为金融活动中一种目标，是金融活动中非常重要不可缺少的一部分。

三、

（一）为什么说商业银行管理的核心是风险管理，而商业银行风险管理的核心是资本充足率管理？

（1）风险管理是现代金融的核心问题，商业银行作为现代金融重要的参与者，风险管理也是其必然关心的问题

（2）现代商业银行主要指经营存款和对工商业发放短期贷款业务为主的银行。

它创造了绝大多数的存款货币，其贷款资产占了各国金融资产相当大的比重，尤其是在我国间接融资占主导地位的情况下，商业银行的资产占有绝对优势，对国家的经济影响巨大，风险也就相当突出。

作为一个与民生与社会稳定密切相关的机构，如果商业银行风险过高，就会使整个国家和社会处于危险之中。

从宏观的角度来说，控制风险是其管理核心。

（3）从银行自身，商业银行作为信用型企业，管理风险很重要。

资金盈利性、安全性和流动性的丧失或损失的可能性都应界定为风险。

信用丧失的可能性是商业银行绝不可轻视的风险。

同时，银行存在诸多风险，如国家风险、信用风险、利率风险、市场风险等，需要风险管理。

（4）商业银行风险管理是指通过风险分析、风险预测、风险控制等方法，预防、回避、排除或者转移经营中的风险，从而减少或避免经济损失，保证经营资金的安全。

它有两方面涵义：

一是收益一定条件下的风险最小化；

二是风险一定条件下的收益最大化。

商业银行的风险具有隐蔽性和不可预测性，主要依靠商业银行自身的管理，因此商业银行风险管理比一般的风险管理难度更大。

从整个银行总体来看，其目标是寻求最优的风险——收益组合的过程，即保证商业银行“三性”（即流动性、盈利性、安全性）原则的实施，以相对较小的风险获取较大的盈利。

（1）资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。

资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度，代表了银行对负债的最后偿债能力。

（2）银行用少量资本运营大量债权资产,以此来获得高加报率,这就是"

杠杆原理"

，但这也是银行产生系统风险的根源之一。

规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展，让金融业在众多风险面前有足够的抵抗能力,最低限度地降低金融业暴发危机引起社会动荡,。

各国金融管理当局对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。

（3）商业银行的风险，主要反映在其资产上，正是由于资本充足率是对商业银行资产风险性的反映，对其进行控制就可以较好的控制商业银行的风险。

（二）流动性过剩是如何产生的？

中央银行应该如何进行调控？

欧洲中央银行（ECB）把流动性过剩定义为实际货币存量对预期均衡水平的偏离。

对金融市场来说，流动性有更广阔的含义：

（1）对各国央行而言，它指对“基础货币”发行和市场流动量的管理，流动性过剩就是指基础货币发行过多，超过了实体经济的承载力；

（2）对商业银行来说，它是指存款大于贷款的比例，若是存款远远大于贷款，就是流动性过剩；

（3）对企业和投资者来说，流动性是指账面资产的变现能力，凡是容易变现的资产都属于流动性资产，而所谓流动性过剩，通常是指可变现资产的过剩。

流动性过剩产生的外因：

从全球背景来说，从2001年开始，美联储和日本央行持续实行宽松的货币政策，全球资金出现了大规模跨境流动，大量资金流入以中国为代表的新兴经济体。

比如目前美国实行量化宽松的货币政策，大量货币涌入中国，为了维持汇率稳定，中国必须同比大量增发货币，导致流动性过剩。

内因：

（1）外汇占款的增加

　　目前我国经常项目、资本项目出现“双顺差”，加上2002年下半年以来市场对人民币升值预期强烈,引发大量境外套利资金内流,外汇储备大幅度增长,总量位居世界第一。

在强制性结售汇制度下,外汇储备持续大幅增加将直接导致外汇占款规模的不断扩大。

（2）不合理的储蓄和投资结构

　　储蓄率高是我国一个非常明显的经济现象。

企业和居民过高的储蓄率支持了高投资率的存在。

另外，中国银行业整体产品单一，中间业务很不发达，大量货币以储蓄形式停留在银行体系中。

与之相对应，中国企业的外部融资大量依赖于银行贷款，供求力量的互应与联动，最终表现为宏观流动性过剩，转化成信贷和投资的高增长。

（3）有限的金融资产的供给

　　我国日前的流动性过剩有别于全球流动性过剩，主要表现为银行体系出现流动性过剩。

这其中的重要原因是金融资产的选择十分有限，供给严重不足，资金缺乏出路。

中央银行因采取的措施：

（1）深化金融改革，加快金融市场发展

　　解决流动性过剩的一个好的途径是大力发展资本市场、债券市场、基金等，提供大量优质的金融资产来满足资金出路的需求。

（2）宏观货币政策（存款准备金率、公开市场操作、再贴现）

　　实行更为灵活的汇率制度，抑制投机压力。

人民币汇率改革实行有管理的浮动汇率制度，有利于抑制投机压力。

进一步推进外汇管理体制改革。

我国的外汇管理长期以来“宽进严出”，对内外资企业实行差别待遇，相应放大了人民币升值压力，弱化了对外汇流入的监控，并加剧了金融体系脆弱性。

因此必须逐步建立调节国际收支的市场机制和管理体制，尤其是发挥利率、汇率等价格杠杆的作用。

（3）加强国际货币合作。

流动性过剩问题是全球经济失衡的一个具体表现，因此还需要通过国际货币合作和协调机制的建立来完成。

目前，区域经济一体化迅猛发展，因此可以先在亚洲地区推进一定程度的汇率政策合作，建立不同经济体外汇市场的协调机制和各国货币之间的稳定机制。

四、

（一）商业银行筹集资本的途径有哪些？

（1）发行股票

发行股票筹集资本金是股份制商业银行最基本的形式。

通过这种方式筹集资本金，不仅可以在短期内筹集到数量可观的资本金，快速改善资本金充足率偏低的状况，而且，可以在股份制改造过程中健全公司治理结构、进行财务重组、强化资本约束机制。

（2）增发新股

对股份制商业银行而言，根据业务发展需要适时增发新股也是筹集资本的一条重要途径，可以及时补充业务发展对资本金的需求。

一般而言，在股市低迷时期，一些上市银行想通过增发新股筹集资本，较为困难，而在股票市场高涨时期，则相对较容易些。

（3）引进战略投资者，吸收外资和民间资本参股

从我国商业银行业发展状况看，外资金融机构参股我国中小商业银行正呈方兴未艾之势。

适时引进境外战略投资者，利用外资银行参股，可大大提高我国商业银行的资本充足率。

特别是将单个境外金融机构向中资金融机构投资入股的最高比例由15%提高到20%，为我国商业银行引进外资提高来了较大空间。

更为重要的是引进了外资银行先进的经营理念、经营机制、管理技术和管理体制，这也是商业银行持续发展的关键。

民间资本也是商业银行资本金的重要来源之一。

民间资本参股商业银行是受到鼓励的，而且民间资本参股商业银行的热情非常高，民间资本的数量也非常大，利用的好，可以实现各方面多赢局面。

（4）发行可转换债券

可转换债券可计入商业银行的附属资本，当国家政策允许，商业银行就可通过发行债务性资本来增加资本金，提高资本充足率。

发行可转换债券，一是可降低银行的筹资成本，因为