国药一致2019年财务分析详细报告.docx
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国药一致2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
国药一致2019年资产总额为3,352,060.91万元，其中流动资产为2,665,245.5万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的39.84%、33.33%和18.56%。
非流动资产为686,815.42万元，主要分布在长期投资和商誉，分别占企业非流动资产的
32.67%、13.75%。
项目名称
2019年
数值 百分比（%）
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
总资产
3,352,060.9
1
100.00
2,893,030.0
5
100.00
2,234,364.3
5
100.00
流动资产
2,665,245.5
79.51
2,449,561.6
1,832,077.9
3
84.67
4
82.00
资产构成表
长期投资
224,401.48
6.69
202,528.83
7.00
181,798.35
8.14
固定资产
61,259.99
1.83
60,793.38
2.10
55,171.04
2.47
其他
401,153.94
11.97
180,146.21
6.23
165,317.02
7.40
2.流动资产构成特点
内部资料，妥善保管
第 页共 页
37
37
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的41.63%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的36.3%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
项目名称
2019年
数值 百分比（%）
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
流动资产
2,665,245.5
100.00
2,449,561.6
1,832,077.9
3
100.00
4
100.00
流动资产构成表
存货
494,742.46
18.56
438,933.59
17.92
378,185.82
20.64
1,061,798.1
应收账款 39.84
933,686.16
38.12
758,941.27
41.43
9
其他应收款
47,715.33
1.79
63,527
2.59
65,787.11
3.59
交易性金融资产
0
0.00
0
0.00
0
0.00
应收票据
79,330.17
2.98
135,731.19
5.54
150,419.48
8.21
货币资金
888,233.48
33.33
808,978.13
33.03
419,165.54
22.88
其他
93,425.86
3.51
68,705.55
2.80
59,578.72
3.25
3.资产的增减变化
2019年总资产为3,352,060.91万元，与2018年的2,893,030.05万元相比有较大增长，增长15.87%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
应收账款增加128,112.02万元，货币资金增加79,255.35万元，存货增加55,808.86万元，长期投资增加21,872.65万元，商誉增加11,053.21万元，长期待摊费用增加5,513.34万元，其他流动资产增加685.09万元，其他非流动资产增加498.91万元，固定资产增加466.61万元，应收股利增加83.49万元，无形资产增加73.96万元，共计增加303,423.51万元；以下项目的变动使资产总额减少：
在建工程减少483万元，应收利息减少822.33万元，递延所得税资产减少1,428.32
万元，其他应收款减少15,811.67万元，预付款项减少19,860.2万元，应收票据减少56,401.02万元，共计减少94,806.55万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长208,616.96万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。
因此与2018年相比，资产结构趋于恶化。
项目名称
2019年
数值 增长率（%）
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
流动资产
2,665,245.5
8.8
2,449,561.6
3
33.7
1,832,077.9
4
0
应收账款
1,061,798.1
9
13.72933,686.16
23.02758,941.27
0
货币性资产
967,563.65
2.42944,709.32
65.86569,585.02
0
主要资产项目变动情况表
长期投资
224,401.48
10.8
202,528.83
11.4
181,798.35
0
固定资产
61,259.99
0.77
60,793.38
10.19
55,171.04
0
存货
494,742.46
12.71
438,933.59
16.06
378,185.82
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
国药一致2019年负债总额为1,816,077.13万元，资本金为42,812.7万元，所有者权益为1,535,983.78万元，资产负债率为54.18%。
在负债总额中，流动负债为1,673,045.29万元，占负债和权益总额的49.91%；短期借款为145,301.83万元，非流动负债为143,031.84万元，金融性负债占资金
来源总额的8.6%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年
数值 百分比（%）
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
负债及权益总额
3,352,060.9
2,893,030.0
2,234,364.3
1
100.00
5
100.00
5
100.00
所有者权益
1,535,983.7
1,390,577.6
8
45.82
5
48.07992,750.28
44.43
流动负债
1,673,045.2
1,475,797.2
1,213,023.8
9
49.91
非流动负债
143,031.84
4.27
5
26,655.15
51.01
0.92
3
28,590.25
54.29
1.28
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的41.89%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的39.17%。
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为1,816,077.13万元，与2018年的1,502,452.4万元相比有较大增长，增长20.87%。
2019年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
2019年
数值 增长率（%）
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
负债总额
1,816,077.1
3
20.871,502,452.4
21.01
1,241,614.0
8
0
负债变动情况表
短期借款
145,301.83
-44.06
259,765.27
66.37
156,135.45
0
应付账款
655,410.51
1.32
646,853.6
5.28
614,422.1
0
其他应付款
172,683.65
14.27
151,114.1
49.45
101,112.84
0
非流动负债
143,031.84
436.6
26,655.15
-6.77
28,590.25
0
其他
699,649.3
67.35
418,064.29
22.47
341,353.43
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
应付票据增加213,894.19万元，一年内到期的非流动负债增加59,556.58万元，其他应付款增加21,569.55万元，应付账款增加8,556.92万元，应付职工薪酬增加2,396.13万元，递延所得税负债增加1,611.23万元，应交税费增加813.8万元，其他非流动负债增加401.53万元，应付利息增加172.6万元，其他流动负债增加45.72万元，共计增加309,018.25万元；以下项目的变动使负债总额减少：
长期应付款减少376.4万元，长期借款减少3,160万元，短期借款减少114,463.44万元，共计减少117,999.84万元。
增加项与减少项相抵，使负债总额增长191,018.41万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为1,535,983.78万元，与2018年的1,390,577.65
万元相比有较大增长，增长10.46%。
项目名称
2019年
数值 增长率（%）
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
所有者权益合计
1,535,983.7
8
10.46
1,390,577.6
5
40.07992,750.28
0
所有者权益变动表
资本金
42,812.7
0
42,812.7
0
42,812.7
0
资本公积
436,300.75
0.97
432,098.5
35.82
318,142.91
0
盈余公积
21,406.35
0
21,406.35
0
21,406.35
0
未分配利润
775,529.55
16.53
665,525.71
19.42
557,295.28
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：
未分配利润增加110,003.84万元，其他综合收益增加4,591.73万元，资本公积增加4,202.25万元，共计增加118,797.83万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为185,665.81万元，与2018年的167,892.94万元相比有较大增长，增长10.59%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
3.投资收益
2019年投资收益为24,618.52万元，与2018年的31,989.72万元相比有较大幅度下降，下降23.04%。
4.营业外利润
2019年营业外利润为2,111.07万元，与2018年的795.05万元相比成倍增长，增长1.66倍。
5.经营
升级会员 