投资项目评估名词解释和简答概要教学内容.docx

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投资项目评估名词解释和简答概要教学内容

1投资项目----在规定期限、投资预算、质量标准的条件下,按照规范程序完成的一项建设任务。

2项目周期----一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。

3项目建议书----是由项目负责人向其主管部门上报的文件,目前广泛应用于项目的国家立项审批工作中。

它要从宏观上论述项目设立的必要性和可能性,把项目投资的设想变为概略的投资建议。

项目建议书的呈报可以供项目

审批机关作出初步决策。

它可以减少项目选择的盲目性,为下一步可行性研究打下基础。

4可行性研究----是在投资决策前,在深入调查研究的基础上,对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。

5项目评估:

可行性研究的再研究和再评价过程,即是在可行性研究的基础上,对拟建项目在经济上和技术上的可行性和合理性再进行一次研究,为投资项目的最终决策提供科学依据。

6资金时间价值——资金在运用中随着时间的增长而发生增值的现象

7名义利率和实际利率----复利的计息期不一定总是一年,有可能是季度、月或日。

当利息在一年内要复利几次时,给出的年利率叫做名义利率,而按照复利次数实际计算出的年利息率叫做实际利率。

其关系式为:

i实=其中

m为一年当中的计息次数。

8市场调查----是对拟建项目产品市场销售和供给两方面的资料作系统的收集、记录和分析,以便了解产品的现实市场和潜在市场,确定其需求量,为未来市场预测提供科学的依据。

9市场预测----在市场调查的基础上,运用科学的方法和手段,对未来一定时期内某种产品的市场供求变化及其发展趋势进行分析测算

10建设规模----劳动和生产资料的集中程度。

其衡量指标主要有生产能力、职工人数、产量、固定资产价值等。

11规模经济----在一定的生产技术条件下,伴随着生产能力扩大而带来的经济效益的增加。

12经济规模----只盈利不亏损时的建设规模

13同步建设条件----指建设项目与相关项目以及主体工程与辅助工程在时间上、技术上和生产能力上的同步

14基础财务数据----是指建设和生产全过程中发生的各项成本费用和收益。

意义:

评估项目财务效益的基础;计算各项经济评估指标的基础;也是评估国民经济效益和社会效益的基础。

15可变成本----随着产量的增减而变化的成本费用。

16转移支付----货币在经济实体之间的流动,未影响社会资源增减的财务收支

17影子价格----使有限资源得以最优配置或有效利用的效率价格。

也称为机会成本。

18社会折现率----资金的影子价格,也是资金的机会成本,反映国家对资金的稀缺程度,常作为项目国民经济可行性的判断标准。

19外部效应:

在实际经济活动中,生产者或者消费者的活动对其他生产者或消费者带来的非市场性影响。

这种影响可能是有益的,也可能是有害的,有益的影响被称为外部效益,外部经济性,或正外部性;有害的影响被称为

外部成本外部不经济性,或负的外部性。

通常指厂商或个人在正常交易以外为其他厂商或个人提供的便利

或施加的成本。

20盈亏平衡分析----通过盈亏平衡点（BEP分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法

21敏感性分析法----研究分析项目的投资、成本、价格和产量等主要变量发生变化时,对反映项目经济效益的指标产生影响的敏感程度。

即通过寻找敏感性因素,来考察项目的抗风险能力。

22概率分析又称风险分析----是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响,对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断的一种不确定性分析法。

1.可行性研究工作阶段

2.与初步可行性研究的区别

相同点:

1,主体人相同,都是项目负责人

2,所处时期相同,都是在投资前期

3.大体内容:

必要性,可能性,可行性3.项目评估与可行性研究的异同点分析

4必要性评估内容

1,项目建设背景分析评估:

项目兴建的理由是否充分合理;投资环境是否有利于项目的建设实施;项目审批程序是否

符合有关政策规定;项目发展概况的分析。

2,宏观必要性评估:

是否符合国民经济总量平衡的需要;是否符合经济结构优化的需要;是否符合符合

国家一定时期的产业政策,是否符合国家生产力布局的要求;是否符合行业发展规划和地区发展规划。

3,微观必要性评估:

是否符合市场需求;是否符合企业发展战略;是否与项目合理的经济规模相适应;是否有利于科

技进步。

5市场调查的内容

市场需求调查:

主要包括消费者需求量调查、消费者收入调查、消费结构调查、消费者行为调查,包括消费者为什么购

买、购买什么、购买数量、购买频率、购买时间、购买方式、购买习惯、购买偏好和购买后的评价等。

市场供给调查:

主要包括产品生产能力调查、产品实体调查等。

具体为某一产品市场可以提供的产品数量、质量、功能、

型号、品牌等,生产供应企业的情况等。

6市场调查的方法全面调查法:

调查表法、询问法、观察法等。

随机抽样法:

简单随机抽样、分层随机抽样、分群随机抽样。

非随机抽样法:

任意、判断和配额抽样。

7市场预测的程序:

确定预测目标、收集整理资料、选择预测方法、进行预测、分析预测结果。

66

预测方法

市场预测方法

定性预测

定量预测

专家调查法相关预测法

产品寿命期预测法时间序列预测法回归预测法

算术平均法加权平均法移动平均法指数平滑法

弹性分析法购买力估算法

时序回归

相关回归

8建设规模的制约因素

产品的市场需求,生产建设条件.国家地区经济发展规划和战略布局,产品自身的特点,规模经济的要求,

9规模确定的步骤和方法:

测定最小建设规模,测定最大的建设规模,测定最佳的经济规模,制定若干建设规模方案,确定

最佳建设规模方案

方法:

:

效益分析法,最小费用法10厂址选择条件评估内容和原则:

1.厂址选择原则:

均衡性、经济性、便利性、环保性、安全性

2.建厂地区选择标准

3.厂址选择方法

11厂地选择方法:

方案比较法----在已经确定的建厂地区内对不同厂址方案的投资费用和经营费用进行比较,从而确定厂

址的一种方法

评分优选法----指对不同的厂址方案中的所有因素进行评分,并根据分数值的高低来确定最优厂址的一种方法。

最小运输费用法----把运输因素作为依据,利用“求重心”的原理,选择其中运输量最小、费用最低的方案为最佳方案的一

种方法

12投资项目建设实施条件评估内容:

项目设计单位评估项目施工单位评估

施工阶段场地准备条件评估项目同步建设条件评估资金条件

13生产条件评估:

自然资源条件原材料条件评价燃料和动力供应条件评价交通运输条件评价通信条件评价人力资源

条件评价

14技术评估内容和原则:

内容:

生产工艺技术方案评估设备选型方案评估工程设计方案评估项目实施进度分析

14总投资构成:

建设投资（包括固定资产投资,建设期借款利息和流动资金投资固定资产:

工程费用（建筑工程费,设备购置费和设备安装费工程其他费用

预备费（基本预备费和涨价预备费15固定资产估算方法:

概算指标估算法单位生产能力投资估算法生产能力指数估算法（0.6指数法比例估算法

涨价预备费:

式中:

It--建设期内第t年计划投资额n--建设期年数

m--估算年到建设开始年的年数f--年价格上涨指数

某项目的投资200万元,按照实施进度计划,第一年投入20%,第二年投入55%,第三年投入25%,如果在建设期内平

均涨价率为5%,试求涨价预备费?

解:

涨价预备费=200*55%*5%

+200*25%[（1+5%2-1]

∑

=-+⋅-+=n

tt

tmfIfP1

1]11[（∑

=-+⋅-+=ntt

tmfIfP11]11[（

=10.625万元

16筹资渠道是指公司筹措资金来源的方向和通道。

我国公司筹资的渠道主要有:

国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金、企业自

留资金、利用外资等。

17总成本费用的构成:

224

B.按制造成本法的构成:

总成本费用构成

产品制造成本

期间费用

直接材料

直接工资及福利

间接费用（制造费用管理费用财务费用销售费用

18利润分配次序:

223

2.3构成

A.按完全成本法构成:

总成本费用

可变成本

固定成本

外购原材料外购燃动力

计件工资及福利计时工资及福利修理费

其他费（含销售费用折旧费维简费摊销费利息支出

经营成本

245

4.2利润分配

利润分配

所得税

税后利润

弥补企业以前年度亏损提取公积金和公益金

分配股利未分配利润

19国民经济效益评估概述1.1国民经济效益评估的含义1.2国民经济效益评估的对象1.3国民经济效益评估与财务评估的区别1.4国民经济效益评估的步骤20不确定性分析的意义:

不确定性分析----对决策方案受到各种事前无法控制的外部因素变化与影响所进行的研究和估计。

通过该分析可以尽量弄清和减少不确定性因素对经济效益的影响,预测项目投资对某些不可预见的政治与经济风险的抗

冲击能力,从而证明项目投资的可靠性和稳定性,避免投产后不能获得预期的利润和收益,以致使企业亏损。

21产生不确定性的因素分析:

通货膨胀和物价变动技术装备和生产工艺变革生产能力的变化

建设资金和工期的变化

国家经济政策和法规、规定的变化

22不确定性分析方法:

盈亏平衡分析,敏感性分析,概率分析

其中,盈亏平衡分析只用于财务效益评估,敏感性分析和概率分析可同时用于财务效益评估和国民经济效益评估。

23三种分析方法的优缺点:

盈亏平衡分析的局限性:

该方法受假设条件限制,在现实当中难以运用。

该方法是静态方法,没有考虑资金时间价值。

该方法的分析结论比较粗略

敏感性分析的局限性:

该方法不能定量地度量项目的风险性;各种不确定性因素发生的可能性未知,即使是最敏感因素

如果发生的可能性很小,那它对项目影响并不大。

概率分析的优缺点:

优点:

能定量地度量项目承担的风险,从而提高决策的可靠性和有效性。

缺点:

不确定性因素的概

率分布难以得到,从而制约了该方法的广泛使用。

研究的目的:

1、避免或减少失误和风险,实现科学决策;2、提高投资效益,促进国民经济的发展。

投资本质:

经济主体为未来获得收益而现时投入生产要素,以形成资产的经济活动。

投资项目评估:

在项目可行性研究的基础上对投资项目建设的必要性（建设内容、可行性（技术方面和合理性（效益方面进行的评审与估计。

投资:

（西方为获取利润而投放资本于国内或国外企业的行为;（我国投资的本质属性具有确定性,即投资的主体性、目的性、周转性、保值性和增值性,是其自身内部所固有的规

律性表现；而投资概念的外延性具有不确定性，其所包括的内容是发张变化的。

投资的特征：

效益性（经济、社会、生态）风险性（投资与风险成正比）长期性（一次性投资，长期受益）。

项目的含义：

在规定的期限内，为完成某项开发目标（或一组开发目标）而规划的投资、政策机构以及其他方面的综合体。

项目包含的因素：

资金，技术，组织，政策，目标。

项目的发展周期：

项目从动议开始经过建设和生产（或经营），直到报废为止的全过程；1项目设想（形成新的设想）2项目初选（形成项目概念）3项目拟定与准备（形成具体项目）4项目评估与决策（审察与批准）5项目实施与监督6项目投产与经营7项目评价与总结。

项目评估的程序：

1准备和组织2分析和编写3论证和修改。

准备和组织：

1）去定评估人员，成立评估小组（必须是明白人，每位评估员必须了解全貌）2）审查和分析可行性研究报告3）综合评估人员意见，编写评估报告提纲。

可行性研究的概念：

在项目投资决策前，对拟建项目进行技术、市场、财务、