华谊兄弟2018年财务分析详细报告-智泽华.docx

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华谊兄弟2018年财务分析详细报告

华谊兄弟2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

华谊兄弟2018年资产总额为1,843,969.5万元，其中流动资产为

753,278.97万元，主要分布在货币资金、预付款项、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的35.06%、21.33%和16.62%。

非流动资产为

1,090,690.52万元，主要分布在长期投资和商誉，分别占企业非流动资产的67.11%、19.22%。

项目名称

2018年 2017年

数值 百分比（%） 数值 百分比（%）

总资产

1,843,969.5

100.00

2,015,466.2

2016年

数值 百分比（%）1,985,263.1

100.00 100.00

资产构成表

7

1

流动资产

753,278.97

40.85

864,621.11

42.90

874,740.71

44.06

长期投资

731,909.98

39.69

712,047.05

35.33

624,130.34

31.44

固定资产

92,937.32

5.04

88,283.71

4.38

85,370.58

4.30

其他

265,843.21

14.42

350,514.41

17.39

401,021.47

20.20

2.流动资产构成特点

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的35.36%，表明企业

34

34

内部资料，妥善保管

第 页共 页

的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的22.99%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

项目名称

2018年

数值 百分比（%）

2017年

数值 百分比（%）

2016年

数值 百分比（%）

流动资产构成表

流动资产

753,278.97

100.00

864,621.11

100.00

874,740.71

100.00

存货

122,719.78

16.29

110,122.74

12.74

71,609.25

8.19

应收账款

125,183.4

16.62

166,455.6

19.25

147,633.39

16.88

其他应收款

47,999.74

6.37

25,212.01

2.92

14,477.24

1.66

交易性金融资产

0

0.00

0

0.00

0

0.00

应收票据

2,264.45

0.30

1,545.47

0.18

1,850.85

0.21

货币资金

264,128.18

35.06

422,983.39

48.92

546,442.98

62.47

其他

190,983.43

25.35

138,301.9

16.00

92,726.99

10.60

3.资产的增减变化

2018 年总资产为1,843,969.5万元，与2017年的2,015,466.27万元相比有所下降，下降8.51%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

预付款项增加69,587.19万元，其他应收款增加22,787.73万元，长期投资增加19,862.94万元，递延所得税资产增加16,702.24万元，存货增加12,597.04万元，固定资产增加4,653.62万元，一年内到期的非流动资产增加2,961.61万元，应收票据增加718.98万元，在建工程增加204.58万元，共计增加150,075.91万元；以下项目的变动使资产总额减少：

无形资产减少387.96万元，长期待摊费用减少

3,038.23万元，其他非流动资产减少3,100万元，其他流动资产减少

19,867.27万元，应收账款减少41,272.2万元，商誉减少95,051.82万元，

货币资金减少158,855.21万元，共计减少321,572.69万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额下降171,496.77万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。

其他应收款所占比例过高。

存货所占比例基本合理。

6.资产结构的变动情况

与2017年相比，2018年应收账款占营业收入的比例下降。

预付货款增长过快。

其他应收款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2017年相比，资产结构趋于改善。

项目名称

2018年

数值 增长率（%）

2017年

数值 增长率（%）

2016年

数值 增长率（%）

主要资产项目变动情况表

流动资产

753,278.97

-12.88

864,621.11

-1.16

874,740.71

0

长期投资

731,909.98

2.79

712,047.05

14.09

624,130.34

0

固定资产

92,937.32

5.27

88,283.71

3.41

85,370.58

0

存货

122,719.78

11.44

110,122.74

53.78

71,609.25

0

应收账款

125,183.4

-24.79

166,455.6

12.75

147,633.39

0

货币性资产

266,392.63

-37.25

424,528.86

-22.57

548,293.84

0

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

华谊兄弟2018年负债总额为885,289.32万元，资本金为279,495.59万元，所有者权益为958,680.18万元，资产负债率为48.01%。

在负债总额中，流动负债为725,660.23万元，占负债和权益总额的39.35%；短期借款为

19,226.4万元，非流动负债为159,629.09万元，金融性负债占资金来源总额的9.7%。

项目名称

2018年

2017年

数值 百分比（%） 数值 百分比（%）

2,015,466.2

2016年

数值 百分比（%）1,985,263.1

负债及权益构成表

负债及权益总额

1,843,969.5

100.00 100.00 100.00

7 1

所有者权益

958,680.18

1,055,228.6

51.99 52.36985,041.29 49.62

4

流动负债

725,660.23

39.35504,358.94

25.02

593,837.82

29.91

非流动负债

159,629.09

8.66455,878.69

22.62

406,384

20.47

2.流动负债构成情况

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的29.16%，资金成本相对较低。

企业来自于非经营性应付款项约占流动负债的4.22%。

3.负债的增减变化情况

2018 年负债总额为885,289.32万元，与2017年的960,237.63万元相比有所下降，下降7.81%。

2018年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。

项目名称

2018年

数值 增长率（%）

2017年

2016年

数值 增长率（%） 数值 增长率（%）

负债总额

885,289.32

-7.81960,237.63

-4

1,000,221.8

2

0

负债变动情况表

短期借款

19,226.4

-65.07

55,038.51

-49.62109,246.04

0

应付账款

92,523.04

28.78

71,844.69

47.49 48,711.15

0

其他应付款

30,603.51

-37.53

48,989.36

-0.76

49,362.15

0

非流动负债

159,629.09

-64.98

455,878.69

12.18

406,384

0

其他

583,307.28

77.57

328,486.38

-15.01

386,518.47

0

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

一年内到期的非流动负债增加

276,683.88万元，预收款项增加53,976.8万元，应付账款增加20,678.35万元，应付职工薪酬增加597.94万元，共计增加351,936.98万元；以下项目的变动使负债总额减少：

递延所得税负债减少315.25万元，应付利息减少2,675.36万元，应交税费减少3,762.37万元，其他应付款减少18,385.85万元，短期借款减少35,812.11万元，其他流动负债减少70,000万元，长期借款减少75,732.59万元，应付债券减少220,000万元，共计减少426,683.52万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额下降74,746.54万元。

5.权益的增减变化情况

2018 年所有者权益为958,680.18万元，与2017年的1,055,228.64万元相比有所下降，下降9.15%。

项目名称

2018年

2017年

数值 增长率（%） 数值 增长率（%）

2016年

数值 增长率（%）

所有者权益合计

958,680.18

-9.15

1,055,228.6

7.13985,041.29

0

所有者权益变动表

4

资本金

279,495.59

0.74

277,450.59

-0.4

278,568.64

0

资本公积

260,756.08

3

253,168.52

0.22

252,602.83

0

盈余公积

44,869.45

0

44,869.45

10.97

40,434.05

0

未分配利润

272,460.32

-30.15

390,084.48

21.9

320,011.99

0

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

资本公积增加7,587.56万元，其他综合收益增加4,904.8万元，实收资本增加2,045万元，共计增加

14,537.36万元；以下项目的变动使所有者权益减少：

未分配利润减少

117,624.16万元，共计减少117,624.16万元。

增加项与减少项相抵，使所有者权益下降103,086.8万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2018 年实现利润为负80,052.77万元，与2017年的107,528.97万元相比，2018年出现亏损，亏损80,052.77万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2.营业利润

2018 年营业利润为负85,977.9万元，与2017年的81,616.92万元相比，

2018年出现较大幅度亏损，亏损85,977.9万元。

以下项目的变动使营业利润增加：

销售费用减少7,421.44万元，管理费用减少2,970.89万元，营业成本减少537.33万元，营业税金及附加减少514.3万元，共计增加11,443.97万元；以下项目的变动使