基金投资入门基础知识汇编Word文档下载推荐.docx

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　　公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如有价证券，货币）的股份制投资公司。

这种基金通过发行股份的方式筹集资金，是具有法人资格的经济实体。

基金持有人既是基金投资者又是公司股东。

公司型基金成立后，通常委托特定的基金管理人或者投资顾问运用基金资产进行投资。

　　契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司（委托人）、基金保管机构（受托人）和投资者（受益人）三方通过信托投资契约而建立。

契约型基金的三方当事人之间存在这样一种关系：

委托人依照契约运用信托财产进行投资，受托人依照契约负责保管信托财产，投资者依照契约享受投资收益。

契约型基金筹集资金的方式一般是发行基金受益券或者基金单位，这是一种有价证券，表明投资人对基金资产的所有权，凭其所有权参与投资权益分配。

三、根据证券投资风险与收益的不同，可分为成长型投资基金、收入成长型投资基金（平衡型投资基金）和收入型投资基金。

　　成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。

这类基金一般很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。

　　收入型投资基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收入比较稳定的有价证券。

收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。

　　平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。

其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。

四、根据投资对象不同，投资基金可划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金和认股权证基金等。

　　股票基金是最主要的基金品种，以股票作为投资对象，包括优先股票和普通股票。

股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，投资于不同的股票组合。

股票基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。

优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票基金，其投资对象以各公司发行的优先股为主，收益主要来自于股利收入。

而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标，风险要较优先股基金高。

　　债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，其规模稍小于股票基金。

由于债券是一种收益稳定、风险较小的有价证券，因此，债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。

债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点。

　　期货基金是一种以期货为主要投资对象的投资基金。

期货是一种合约，只需一定的保证金（一般为5%-10%）即可买进合约。

期货可以用来套期保值，也可以以小博大，如果预测准确，短期能够获得很高的投资回报；

如果预测不准，遭受的损失也很大，具有高风险高收益的特点。

因此，期货基金也是一种高风险的基金。

　　期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金。

期权也是一种合约，是指在一定时期内按约定的价格买入或卖出一定数量的某种投资标的的权利。

如果市场价格变动对他履约有利，他就会行使这种买入和卖出的权利，即行使期权；

反之，他亦可放弃期权而听任合同过期作废。

作为对这种权利占有的代价，期权购买者需要向期权出售者支付一笔期权费（期权的价格）。

期权基金的风险较小，适合于收入稳定的投资者。

其投资目的是为了获取最大的当期收入。

五、什么是指数基金指数基金有什么特点

　　指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。

　　例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。

　　指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大影响。

而且，这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。

此外，简化的投资组合还会使基金管理人不用频繁地接触经纪人，也不用选择股票或者确定市场时机。

　　具体来说，指数基金的特点主要表现在以下几个方面：

　　1、费用低廉。

这是指数基金最突出的优势。

费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。

管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；

交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。

由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%－3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。

　　2、分散和防范风险。

一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。

另一个方面，由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。

　　3、延迟纳税。

由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。

　　4、监控较少。

由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。

指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应。

六、什么是雨伞基金雨伞基金有什么特点

　　雨伞基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策。

通常也称做伞型基金。

　　雨伞基金的主要特点在于在基金内部可以为投资者提供多种投资选择。

由于市场处于不断的变化之中，投资者的需求也在不断变化，如果投资者在不同的基金之间进行重新选择，就需要支付很多销售费用。

而雨伞基金的投资者可以随时根据自己的需求转换基金类型，而不需要支付转换费，能够在低成本的情况下为投资者提供较大的选择余地。

从本质上讲，雨伞基金只是基金的一种组织形式。

七、什么是基金中的基金

　　基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由各种各样的基金组成。

基金投资者的投资是两个层次的专家经营和两个层次的风险分散，但相应地，也在两个层次上对基金投资者收取管理费用和销售费用，投资者的投资成本也较高。

八、什么是保本基金

　　保本基金是指在一定投资期限内，对投资者所投资的本金提供一定比例（一般在80－100％）保证的基金。

也就是说，基金投资者在投资期限到期日，根据基金管理人的投资结果，至少可以取回一定比例的本金，而本金未获保证的部分（指保本幅度低于100％的基金）和收益仍有一定的风险。

一般情况下，投资者可以在到期日前赎回，但提前赎回将得不到任何回报保证。

保本基金一旦发行，到期日前一般不再增发，投资者一般很少赎回，但可以赎回，因此，典型的保本基金是一种半封闭半开放基金。

　　保本基金一般是将大部分资金（如80％）投资于定息工具（如货币市场、债券），这部分资金主要承担保本作用；

而将其它少部分资金（如20％）投资于高风险高收益的股票、期货、期权及其它衍生工具，以期获取较高的收益率，即使风险资产全部损失，投资于债券的资金仍可满足投资者的保本要求。

　　目前，由于金融衍生品市场发展不足，我国还没有推出真正意义上的保本基金。

基金与股票的区别

　　证券投资基金是一种投资受益凭证。

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。

　　1、反映的关系不同。

股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。

　　2、在操作上投向不同。

股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。

而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。

　　3、风险与收益状况不同。

股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。

证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。

　　4、投资回收方式不同。

股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。

开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。

基金与债券的区别

　　债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面：

债券反映的是债权债务关系，证券投资基金反映的是信托关系。

债券是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。

而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。

　　3、风险、收益不同。

债券的收益一般是事先确定的，其投资风险较小。

证券投资基金的投资风险高于债券，收益也高于债券。

证券投资基金的风险、收益状况比债券高，比股票小。

投资证券投资基金有何好处？

　　证券投资基金是介于债券与股票之间的一种受大众欢迎的投资工具，它既能获得较高的收益，也能分散风险，使资产得到相对的保证。

一般来说，投资证券投资基金有以下几个好处：

（1）证券投资基金有专家理财的优势。

负责帮助投资者理财的基金管理人都由一些金融投资专家组成，他们均受过专门的训练，在投资领域积累了相当丰富的经验，而且和证券市场紧密相联，信息资料齐备，分析手段先进，比一般人更能把握证券市场的走势，这是投资基金最大的优势。

（2）证券基金有积少成多的优势。

个人投资者的资金量小，在证券市场中运作往往显得捉襟见肘，而集合成基金后威力大增。

　　（3）证券投资基金有组合投资、分散风险的优点。

而个人投资者由于资金量的限制，有时很少能做到组合投资、分散风险。

　　（4）与股票相比而言，证券投资基金还有费用低廉的优点。

如封闭式基金买卖手续费用仅为成交金额的3‰，远低于股票买卖的7．5‰。

　　此外，买卖证券投资基金也很便利，一旦购买了基金，成为基金持有人，平时只要注意阅读所购买证券投资基金公布的中报、年报，了解基金资产净值的变化情况和收益分配等几处即可，不必像买股票一样需要关注更多的信息与分析，可以节省很多时间和精力。

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