西南大学财务管理学作业答案文档格式.docx

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　　2.出租固定资产的租金收入属于

产品销售收入B：

其他业务收入C：

营业外收入D：

对外投资收入

　　5、财务管理中应当遵循的原则有

**集中制B：

经济效益与社会效益并重C：

利益关系协调D：

成本效益E：

资金合理配置

　　1.下列各项货币收入属于销售收入的是.

　　A:

股东追加投资B:

从银行取得的贷款C:

罚款收入D:

销售商品或提供劳务

　　3.企业实行分期收款销售方式,应在时确认销售收入的实现.

产品发出时B:

分期收到货款时C:

产品所有权已经转移时D:

合同约定的收款日期

　　4.为鼓励购买者在一定期限内早日偿还货款而在销售货款上打一定折扣的方法称作

销售折让B:

.销售退回C:

价格折扣D:

现金折扣

　　4、反映企业偿债能力的指标有（ACE）

资产负债率B：

应收款周转率C：

流动比率D：

存货周转率E：

速动比率

　　3、企业兼并投资的特点包括

有偿性B：

无偿性C：

吸收性D：

流动性E：

变现性

　　2、下列各项属于税后利润分配项目的有（ACDE）

盈余公积金B：

资本公积金C：

公益金D：

优先股利E：

普通股利

　　1、下列指标比值越高，说明企业获利能力越强的有（BE）

成本费用利润率C：

存货周转率D：

固定资产利用率E：

资产报酬率5企业利润中不应包括与生产经营无关的其他活动的收益.

　　）

　　4.销售净收入是销售收入减销售成本、销售费用、销售税金后的差额.

　　9、某公司当年实现净利润150万元，支付优先股股利30万元，支付普通股股利24万元，发行在外的股票数70万股，其中10万股为优先股，则该公司的每股收益为元。

5B：

0.2C：

2D：

3

　　1.企业销售收入是销售产品或提供劳务等取得的货币收入,因此企业取得的货币收入都是销售收入.

　　3.现金折扣是企业为了鼓励购买者多买而在价格上给予的优惠.

　　2.按照收付实现制原则,企业销售收入的确认是以物权转移为标志.

　　5.下列各项中不属于投资净收益的是。

对外投资分回的利润B：

证券投资的股利和利息C：

证券出售收入与购买价格的差额D：

固定资产盘盈和出售净收益

　　10、某公司于20XX年拟投资一项目，经专家论证总投资需500万元，并已支付专家咨询费5万元，后因经费紧张此项目停了下来，20XX年拟重新上马，则已发生的咨询费从性质上来讲属于。

A：

相关成本B：

重置成本C：

沉没成本D：

特定成本

　　第二次作业标准答案

　　1、影响债券发行价格的因素主要有：

（ABDE）

债券面值B：

债券发行期限D：

债券票面利率E：

市场利率

　　2、下列不属于固定资产的加速折旧法。

　　B、平均年限法D、偿债基金法E、工作量法

　　3、资本金按照投资主体分为（ABDE）资本金。

　　A、国家B、法人C、社会

　　D、个人E、外商

　　4、存在财务杠杆作用的筹资方式是（BCD）

　　A、发行普通股B、发行债券

　　C、银行借款D、杠杆租赁

　　5普通股股东有以下权利（ABDE）。

　　A、查帐权B、优先认股权C、优先清算权

　　D、分配红利权E、表决权

　　10、甲公司某年年初流动比率为2.2，速动比率为1.0，年末流动比率为2.5，速动比率为0.8。

下列可以解释年初流动比率、速动比率与年末流动比率、速动比率差异的原因。

　　B：

当年存货增加

　　9、计算速动比率时，从流动资产中扣除存货的主要原因是（C）

　　C：

存货的变现能力较弱

　　8、某企业本年赊销净额为20XX0元，应收账款周转率为4次，年初应收账款余额为3500元，则年末应收账款余额为元。

6500

　　7、债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是

企业偿债能力

　　6、杜邦财务分析系统的核心指标是

净资产收益率

　　5.升水表示.

　　B:

远期汇率比即期汇率高

　　4.把企业生产经营费用划分为直接材料、直接工资、其他直接支出等项目，这种分类方法是（B）B：

按照费用与计入产品成本的方法分类

　　3.把企业兼并分为横向兼并、纵向兼并、混合兼并，依据是（A）

兼并实现方式

　　2.在直接标价法下,如果应付本国货币增多,表示.

外汇汇率上升

　　1.外汇根据是否可以自由兑换,可区分为自由外汇和.

记帐外汇

　　1.汇率是指一国货币用另一国货币表示的价格.

　　正确

　　2.直接标价法又称应付标价法,间接标价法又称应收标价法.

　　3.在直接标价法下,外币折合本币较大的汇率称为买入汇率.

　　错误

　　4.信汇汇率由于邮程的时间较长,因此比电汇汇率高.

　　5.即期汇率低于远期汇率的差额称为外汇贴水.

　　第三次作业

　　一、试述财务管理中筹资活动的主要内容

　　答：

企业的筹资方式是指企业用何种形式取得资金，即企业取得资金的具体形式。

　　企业持续经营与不断拓展必须首先以筹资活动作为先决条件，而筹资活动也是企业经营活动的重要组成部分。

企业筹资途径一般可归结为企业内部筹资和企业外部筹资两大类。

　　企业内部的筹资主要指企业的日常生产经营过程中、在维持原有经营规模的前提下所形成的利益积累，即留存收益部分；

　　企业外部的筹资渠道具体如下：

（一）股权筹资是指以发行股票的方式进行筹资，是企业经济运营活动中一个非常重要的筹资手段。

　　1、发行股票筹资优势：

　　1）所筹措的资金无须偿还，具有永久性，可以长期占用；

　　2）以这种方式一次性筹措的资金数额相对较大，用款**也相对较为宽松；

　　3）与发行债券等方式相比较而言，发行股票的筹资风险相对较小，且一般没有固定的股利支出

　　负担，降低了公司的资产负债率，为债权人提供了保障，有利于增强发行公司的后续举债能力；

　　4）有利于提高公司的知名度，相对于非上市公司而言，一般要求更为规范，有利于帮助其建立规范的现代企业制度。

　　2、股票筹资不足之处主要表现在：

　　1）发行股票的前期工作比较繁杂，发行费用相对较高；

　　2）由于投资所承担的风险相对较大，要求的预期收益也相对较高，且股利是在税后支付的，不存在抵税效应，因此股票筹资的资金成本比较高；

　　3）股票筹资有可能增加新股东，从而影响原有大股东对公司的控股权；

　　4）如果股票上市，公司还必须按照相关法律法规披露有关信息，甚至有可能会因此而暴露商业机密，从而造成较高的信息披露成本。

（二）吸收直接投资是指公司以协议等形式，按照“共同投资、共担风险、共享收益”的原则吸其他单位和个人投资的一种权益性筹资方式。

　　1、吸收直接投资优点：

作为权益性筹资的一种方式，吸收直接投资也具备了股票筹资中所筹资本无须偿还、筹资风险及财务风险相对较小、无固定的股利支出负担、有利于降低公司资产负债率、增加后续举债能力等优点。

除此之外，这种方式由于可以直接获得生产经营所需要的先进技术与设备，还有利于公司尽快形成生产能力。

　　2、吸收直接投资不足：

主要是资本成本高，要为所有者带来丰厚的回报，同时由于该融资方式没有以证券为媒介，产权关系有时不够明晰，也不便于产权交易。

投资者资本进入容易出来艰难，难以吸收大量的社会资本参与，融资规模受到**。

　　（三）债券筹资是经济主体为筹措资金而依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

它属于一种标明债权关系的书面凭证。

企业发行的债券可分为不可转换债券和可转换债券。

不可转换债券是指不能转换为发行企业股票的债券；

不可转换债券作为一种重要的筹资手段和金融工具具有如下特征：

偿还性、流通性、安全性、收益性。

可转换债券是指债券持有者可以根据规定的价格转换为发行企业股票的债券。

是一种可以在特定时间、按特定条件转换成普通股股票的特殊企业债券。

可转换债券兼具有债券和股票的特性。

可转换债券的最大优点是可选择性，即可以选择持有债券到期，领取利息收入；

可以在二级市场卖出债券，获取价差；

也可以转换成股票。

投资者可以选择到期还本付息特性又可以选择转股。

　　1、债券筹资优势

　　1）资本成本较低。

与股票的股利相比，债券的利息允许在所得税前支付，公司可享受税收上的利益，故公司实际负担的债券成本一般低于股票成本。

　　2）可利用财务杠杆。

无论发行公司的盈利多少，持券者一般只收取固定的利息，若公司用资后收益丰厚，增加的收益大于支付的债息额，则会增加股东财富和公司价值。

　　3）保障公司控制权。

持券者一般无权参与发行公司的管理决策，因此发行债券一般不会分散公司控制权。

　　2、债券筹资的不足

　　发行企业债券对企业自身的要求相对严格，报批及发行手续比较复杂，发行公司债券所筹集的资金，必须按审批机关批准的用途使用，不得用于弥补亏损和非生产支出。

上市公司发行可转换债券还必须具备一些条件，如：

财务报表经过注册会计师审计无保留意见；

最近三年连续盈利，从事一般行业其净资产利润率在10%以上，从事能源、原材料、基础设施的公司要求在7%以上；

发行本次债券后资产负债率必须小于70%；

利率不得超过同期银行存款利率；

发行额度在1亿元以上；

证监委的其他规定。

除此之外，发行企业债券由于必须按期付息，对企业形成一定的资金压力。

使得这种融资渠道的风险相对较高。

　　（四）融资租赁筹资是指由出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物双重职能的租赁交易，它主要涉及出租方、承租方和供货方，并有两个或两个以上的合同构成。

出租方根据承租方

　　的需求和选择，与供货方订立购买合同，与承租方订立租赁合同，将购买的设备出租给承租方使用，租期不得低于两年。

在租赁期间，由承租方按合同规定，分期向出租方交付租金，租赁设备所有权属于出租方，承租方在租赁期间对该设备享有使用权。

　　二、简述资金成本的概念和内容。

资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。

资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。

资金筹集费用指资金筹集过程中支付的各种费用，如发行股票，发行债券支付的印刷费、律师费、公证费、担保费及广告宣传费。

需要注意的是，企业发行股票和债券时，支付给发行公司的手续费不作为企业筹集费用。

因为此手续费并未通过企业会计帐务处理，企业是按发行价格和除发行手续费后的净额入帐的。

　　资金成本在企业筹资决策中的作用表现为：

　　1、资金成本是影响企业筹资总额的重要因素；

　　2、资金成本是企业选择资金的基本依据；

　　3、资金成本是企业选用筹资方式的参考标准；

　　4、资金成本是确定最优资金结构的主要参数。

　　资金成本在投资决策中的作用表现为：

　　1、在利用净现值指标进行投资决策时，常以资金成本作为折现率；

　　2、在利用内部收益率指标进行决策时，一般以资金成本作为基准收益率

　　三、简述财务管理的主要内容。

财务管理的核心内容

　　1:

投资管理

　　选好投资项目项目投资的关键首先要正确确定投资带来的现金流量，其次要会计算各种投资决策指标，最后要会熟练运用各种指标进行评价；

证券