上海医药2019年财务分析详细报告.docx
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上海医药2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
上海医药2019年资产总额为13,702,639.59万元，其中流动资产为
9,809,158.14万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别
占企业流动资产合计的48.26%、25.36%和18.51%。
非流动资产为
3,893,481.45万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的27.71%、24.26%。
资产构成表
项目名称
2019年
2018年
2017年
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
总资产
13,702,639.
59
100.00
12,687,933.
45
100.00
9,434,447.5
2
100.00
流动资产
9,809,158.1
4
71.59
9,327,788.2
6
73.52
6,864,225.4
4
72.76
长期投资
541,174.04
3.95
498,840.87
3.93
570,663.23
6.05
固定资产
944,567.51
6.89
859,616.84
6.78
715,418.68
7.58
其他
2,407,739.9
17.57
2,001,687.4
8
15.78
1,284,140.1
6
13.61
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的48.26%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表
项目名称
2019年
2018年
2017年
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
流动资产
9,809,158.1
4
100.00
9,327,788.2
6
100.00
6,864,225.4
4
100.00
存货
2,487,735.6
8
25.36
2,502,401.0
3
26.83
1,726,995.5
9
25.16
应收账款
4,733,980.3
5
48.26
4,215,211.1
7
45.19
3,137,736.0
5
45.71
其他应收款
0
0.00
0
0.00
143,835.67
2.10
交易性金融资产
0
0.00
0
0.00
0
0.00
应收票据
27,411.95
0.28
181,992.43
1.95
110,799.66
1.61
货币资金
1,815,281.7
7
18.51
1,869,466.9
20.04
1,484,207.9
9
21.62
其他
744,748.38
7.59
558,716.72
5.99
260,650.48
3.80
3.资产的增减变化
2019年总资产为13,702,639.59万元，与2018年的12,687,933.45万
元相比有所增长，增长8%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
应收账款增加518,769.18万元，其
他非流动资产增加261,040.92万元，固定资产增加84,950.67万元，长期
投资增加42,333.16万元，递延所得税资产增加18,458.23万元，其他流动
资产增加7,104.93万元，在建工程增加5,150.09万元，开发支出增加
4,589.45万元，生产性生物资产增加33.33万元，共计增加942,429.96万元；以下项目的变动使资产总额减少：
长期待摊费用减少845.09万元，预付款项减少11,199.63万元，存货减少14,665.36万元，无形资产减少
18,709.45万元，一年内到期的非流动资产减少18,854.65万元，货币资金减少54,185.12万元，商誉减少55,536.76万元，应收票据减少154,580.48万元，共计减少328,576.52万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长613,853.44万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例
较高。
存货所占比例过高。
2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，
并且资产的盈利能力有所提高。
因此与2018年相比，资产结构趋于改善。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年
2018年
2017年
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
流动资产
9,809,158.1
4
5.16
9,327,788.2
6
35.89
6,864,225.4
4
0
长期投资
541,174.04
8.49
498,840.87
-12.59
570,663.23
0
固定资产
944,567.51
9.88
859,616.84
20.16
715,418.68
0
存货
2,487,735.6
8
-0.59
2,502,401.0
3
44.9
1,726,995.5
9
0
应收账款
4,733,980.3
5
12.31
4,215,211.1
7
34.34
3,137,736.0
5
0
货币性资产
1,842,693.7
3
-10.18
2,051,459.3
3
28.62
1,595,007.6
5
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
上海医药2019年负债总额为8,764,046.76万元，资本金为284,208.93
万元，所有者权益为4,938,592.83万元，资产负债率为63.96%。
在负债总
额中，流动负债为7,460,764.15万元，占负债和权益总额的54.45%；短期
借款为2,313,868.72万元，非流动负债为1,303,282.6万元，金融性负债占资金来源总额的26.4%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年
2018年
2017年
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
负债及权益总额
13,702,639.
59
100.00
12,687,933.
45
100.00
9,434,447.5
2
100.00
所有者权益
4,938,592.8
36.04
4,643,327
36.60
3,967,585
42.05
3
流动负债
7,460,764.1
5
54.45
6,870,976.8
54.15
4,963,180.9
8
52.61
非流动负债
1,303,282.6
9.51
1,173,629.6
5
9.25
503,681.55
5.34
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的42.65%，资
金成本相对较低。
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的37.79%。
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为8,764,046.76万元，与2018年的8,044,606.45万元
相比有所增长，增长8.94%。
2019年企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。
负债变动情况表
项目名称
2019年
2018年
2017年
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
负债总额
8,764,046.7
6
8.94
8,044,606.4
5
47.15
5,466,862.5
2
0
短期借款
2,313,868.7
2
19.64
1,934,029.6
8
40.7
1,374,592.5
3
0
应付账款
3,181,898.5
5
2.73
3,097,471.0
1
32.68
2,334,627.9
7
0
其他应付款
0
0
0
-100
547,604.17
0
非流动负债
1,303,282.6
11.05
1,173,629.6
5
133.01
503,681.55
0
其他
1,964,996.8
8
6.82
1,839,476.1
2
160.42
706,356.3
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
短期借款增加379,839.04万元，应付票据增加88,021.64万元，应付账款增加84,427.55万元，应付职工薪酬增加19,051.9万元，应交税费增加17,323.05万元，应付债券增加92.32万元，共计增加588,755.5万元；以下项目的变动使负债总额减少：
其他非流动负债减少303.65万元，预计负债减少2,818.1万元，递延所得税负债减少5,731.29万元，长期借款减少48,699.89万元，一年内到期的非流动负债减少150,977.63万元，共计减少208,530.56万元。
增加项与减少项相抵，使负债总额增长380,224.94万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为4,938,592.83万元，与2018年的4,643,327万元相比有所增长，增长6.36%。
所有者权益变动表
项目名称
2019年
2018年
2017年
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
所有者权益合计
4,938,592.8
3
6.36
4,643,327
17.03
3,967,585
0
资本金
284,208.93
0
284,208.93
5.7
268,891.05
0
资本公积
1,572,060.1
8
-0.79
1,584,503.3
5
17.31
1,350,729.5
6
0
盈余公积
166,768.45
12.04
148,844.34
12.62
132,162.46
0
未分配利润
2,197,090.8
1
13.66
1,933,064.3
2
16.6
1,657,828.6
7
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：
未分配利润增加264,026.49万元，盈余公积增加17,924.11万元，共计增加281,950.6万元；以下项目的变动使所有者权益减少：
其他综合收益减少4,959.01万元，资本公积减少12,443.16万元，共计减少17,402.17万元。
增加项与减少项相抵，使所有者权益增长264,548.43万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为626,246.66万元，与2018年的534,337.79万元相比有较大增长，增长17.20%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
内部资料，妥善保管
第12页共37页
3.投资收益
2019年投资收益为65,378.23万元，与2018年的126,308.73万元相比
有较大幅度下降，下降48.24%。
4.营业外利润
2019年营业外利润为4,852万元，与2018年的13,504.56万元相比有
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