保利地产2019年三季度财务分析结论报告.docx
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保利地产2019年三季度财务分析综合报告
保利地产2019年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年三季度实现利润为610,672.27万元,与2018年三季度的
545,995.5万元相比有较大增长,增长11.85%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2019年三季度营业成本为2,884,237.16万元,与2018年三季度的
2,544,076.99万元相比有较大增长,增长13.37%。
2019年三季度销售费用为143,280.02万元,与2018年三季度的141,962.48万元相比变化不大,变化幅度为0.93%。
2019年三季度在销售费用基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长,企业市场销售形势良好。
2019年三季度管理费用为
128,521.18万元,与2018年三季度的74,706.66万元相比有较大增长,增长72.03%。
2019年三季度管理费用占营业收入的比例为3.16%,与2018年三季度的2.11%相比有所提高,提高1.05个百分点。
管理费用占营业收入的比例有所上升,与之同时,营业利润明显上升。
管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升,增长合理。
2019年三季度财务费用为109,944.73万元,与2018年三季度的73,481.26万元相比有较大增长,增长49.62%。
三、资产结构分析
2019年三季度企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。
与2018年三季度相比,2019年三季度存货占营业收入的比例明显下降。
预付货款占收入的比例下降。
其他应收款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。
因此与2018年三季度相比,资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析
从支付能力来看,保利地产2019年三季度是有现金支付能力的。
企业
内部资料,妥善保管
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负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
保利地产2019年三季度的营业利润率为14.95%,总资产报酬率为
2.96%,净资产收益率为9.25%,成本费用利润率为17.08%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为90,362,594.5万元,经营资产的收益率为
2.69%,而对外投资的收益率为4.25%。
从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。
尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。
六、营运能力分析
保利地产2019年三季度总资产周转次数为0.17次,比2018年三季度周转速度放慢,周转天数从2123.61天延长到2156.22天。
企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。
保利地产2019年三季度固定资产周转天数为10.75天,2018年三季度为8.54天,2019年三季度比2018年三季度延长2.21天。
保利地产2019年三季度存货周转天数为1793.61天,2018年三季度为1757.83天,2019年三季度比2018年三季度延长35.78天。
保利地产2019年三季度应收账款周转天数为5.47天,2018年三季度为3.75天,2019年三季度比2018年三季度延长1.72天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供
34,773,607.98万元的营运资本,投融资活动是协调的。
从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供24,403,550.8万元的流动资金。
而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。
从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动
是有资金保证的。
八、发展能力分析
2019年三季度企业新创造的可动用资金总额为458,942.51万元。
说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。
在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高
0.05次,则流动资产周转天数由1,982.15天缩短为1,554.27天,由此而节约资金19,352,236.83万元,可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
保利地产2019年三季度盈亏平衡点为1,770,039.5万元。
从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。
企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为6344846.24万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的58.71%。
但是,由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了700663.94万元的资金缺口,投融资活动共同弥补了经营活动的资金缺口,使当期现金净流量增加。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的
23.76%。
这部分新增借款有98.44%用于偿还旧债。
从现金流量表来看,企业借款的27.29%,已用于弥补当期经营活动的现金亏损。
2019年三季度保利地产从企业外部筹集的资金净额为40167.51万元。