蚂蚁金服业务模式分析.docx

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蚂蚁金服业务模式分析

“鹤蚁金服”业务模式分林

一、背景分析

（-）公司简介

蚪蚁金散服务集团（UTB“硼金JK”）起步于2004年成立的支付宝。

2013年3月，支付宝的骨公司一一阿里巴巴电子商务（以下简称“阿里”），宣布将以其力王体筹建小fit金融附务集H（K下称“小撤金服"），小微金融（筹）成为時》!

金服的前身。

2014年10月，蚂蚁金服正氏成立。

（二）蚂蚁金服与网里集团关系简介

蚂蚁金冊前身网里是于2000年成立的独立干阿里集团之外的纯资企业。

2011年，马云在阿里集团董事会不知悄的怖况下将支付宝所有权转让给了阿里。

作为补偿，支付宝向阿里集团支付知识严权许可眾用和軟件技术服务贵用。

截至2016年4月28日，蚂蚁金服完成B轮融资，估値趙600亿美元。

故路投资方£1“国”字头企业力壬，实际控制人为马云及其阿里集01高管团臥。

蚪蚁金服与阿里集团是H）对檢立的两个法人主体，二者并无股权关系。

（=）蚪蚁金服股权结构

二.舅蚁金服主要业务版块分析

（一）主要业务版块及上线时间

（二）各版块业务分林

1、支付宝

（1）支付宝业务模衣

（2）支付宝拔利点

利息败益：

贯金收付存在时间差，产生资金沉淀，支付宝获得沉淀资金存款利息。

佣金收益：

支付宝向商家收取的收单贵用。

广告败益：

支付宝力商家提供广告位收取的费用。

其ffc收益：

增值服务收益，如代买机票、生沽熾费等。

2、余额宝（活期理JB）

（1）余額宝业务模式

客户资金

支付宝

余额宝

天弘基金（增利宝）

投资获利

（2）余額宝拔利点

投资收益

投资收益：

其中投资银行存款（1月期、1月一一3月期、3月期£1上定期存款）约占90%,保险理财约占2%,投资债券约占7%,貝他投资约占1%。

3、招財宝（金融信息服务平台；定期理则）

（1）招财宝业务模衣

②招IB宝两大皿新助能:

“变现”:

即购买理财产品的投资者可以通过“变现”助能在平台发布借款严品获得资金。

“预约”:

RH殳资者可禺据自己的投资预期设定条件，未来一f月，平台会根据投资者设定的条件自动推荐并应交新上SUB产品。

（2）招财宝政利点

手^9：

向借款人和转it人收取的皺用，为每笔本金的千分之二。

4、蚂蚁聚宝（一站艮理H平台）

（1）蚂毀聚宝业务模刊

投资方蚂蚁聚宝各类理财产品:

融资方

注:

①!

O聚宝集合了余额宝、招财宝、基金、股票等各类BB®道。

！

K蚁聚宝理生，同时支付宝下理财0J能弱化，支付和理财功能更加明确、淸晰，表明蚪蚁金服正在支付和理财两个方面逐渐部署厉火瑪。

②啷蚁聚宝冷逐淆册署列蚁金股基金市场。

（2）男蚁聚宝国利戌

蚂蚁聚宝

3

手续费

手续费：

向投资收益人收取的手续费、基金1^0®等。

5、蚪蚁花殴（类信用卡）

（1）鸟哉花嘎业务模式

11：

目前蚂蚁花呱已接人唯品会、当当网等近40f平台，为平台消皺者提供金触服

（2）鸟以花嘎国利点

商户收单8H毎笔交易按交易金额的百分比（具11数掘未査到）向商户收取贵用。

手缓费:

分期连款、iSfflil款等严生的皺用。

H：

阿里体系,KWH换的盘利并非主要目的,其主要目的是抢占支付通道,推动阿

里生态SMffc版挟业务发最o如：

通过为消贵者提供信用资金诸加电商平台收人等。

6、芝麻信用（个人征信平台）

（1）芝廉信用业务模式

芝麻信用

征信使用机构

（2）芝廉信用花利点

目前芝麻信用在阿里系笳主要与“花呱"、“借DIT等相结合为个人提供金敢股务,芝麻信用自身的盈利点尚未菇得明确侑息。

芝麻信用在啊里系外跚与少数商家合作fflfifl用优测，目前尚未获得正直合作的数摇fa息。

7、网商银行（小撤企业我款）

（1）网商fflfilt务模式

存款

自有资金

\网商银行/

个人消费

贷款

同业拆借

（自营+平

小微企业

资产证券化

农村用户

网商银行

8、KWttS（股权众筹平台）

（DISKii客业务模貳

投養方蚂蚁达客融资企业（小微/新创企业）

it：

①般资人要先从证为合格投资人（个人资产大于100H元，近三年年均收人30JJ元以上等）才能进行投资。

②「企业通过蚂ftiii容融资，间时可殖得生产、樂道、经营、品牌等坏节的全方位支持。

（2）KM&sa利自

妈蚁迖客通过四家企业徴上找测试，硕向融资人收取服务很作为盈利点，目前询未明

9、蚪蚁金融云

（1）幽蚁金U云业务模式

云处理技术金融行业特性

降低转账费、年费

降低贷款成

本

提高支付速度等

注:

®BW金触云基于云处理技术，结合金alit特性,并针对金融行业的需求进行定制研发。

蚪蚁金融云作为蚪蚁金服“互尿网推进器计划”的组成部分，是一个开笊的云平台，它助力金融创新、助力金融机构的IT架构实规升级，去构建更加稳促安全、低应本、叙捷刖新的金融级应用，使金融til构可以更好的服务自己的客户。

②蚂蚁金融录架构与传统系貌架构对比

条目

传统技术架构

蚂戴金融云架构

幵放性Q

紧辐合Q

松耦合、开畝、协同3

并发能力Q

千万笙交易/天，有瓶颈匸

亿笔交易/天，消除瓶颈Q

大数據门

数据仓库（TB级、T+1）：

百FB级乃至EE级、准实时,

咸本Q

按银行规模，单账户年成本30-100元不等；单笙交易成本以“角”计；单笙贫款业务成本百至千元*

单账户年成本1元以下；单笙支付交易成本汰"分”计；单笙贷款业务成本1元以下。

弹性和墩捷

按季虔版本变更，大变更

快速迭代、小时级投产、分

变更门

需傅机Q

钟级在线扩容Q

业务连续性＜

咼心

持续可用门

自主可控门

厂商标准、封闭Q

产业标准，幵放门

（2）妈蚁金81云羸利点

询未查到相关资科能明确显示该服务扁利自，推测会向屮小金融机构收取枝术服务费

或节Sftffl等。

10、蚪蚁金服金融生态糸筑图

蚂蚁金服金融生态系统

o—ANTFINANCIALECGSY5TEM—o

塾支忖主AlIFAY

4・5亿实名用尸.200很行妾入.上千万线上陆尸.70万十线下繭广逬餐；屈用®碗侖库，医民，ra.tm...

三.综合分折

妈蚁金服各版挟业务屮，有些版块业务并非以盘利为主要目的。

如则蚁花呗、芝麻信用等，貝蔥在通过基础支撐平台的播建，带动貝他版块存量逍动及增量累加，各版挟间HI相成,最终将蚂蚁金服打造为社会公共金融服务平台。

蚂以金服对实现何里生态囲资金优化,对外通过金融松关服务向各行业渗透实业资潔优化。

另外，蚪蚁金服各版挟业'务以阿里系电商平台为基就研发而来，同时乂与电商平台H1互融合，H1互促进。

加上“菜鸟”物Slt«,EtWffi集商逍、侑息逍、贾金逍、浹合一的网里生态圈。

注:

此部分为个人观点，仪供参考。

囚、对我f］的启示

（一）通ii供应掘金融产品，对实现集囲笳资金优化，对外实现上下游企业、同行业柯其他行业的雄条资澹优II。

（二）代收款产品与“支付宝”的模氏对比分析，寻求融合点。

（三）互联网金锻与“招财宝”、“蚪蚁聚宝”的模衣对比分斯，寻求融合点。

（0）车辆金融产品与“保险理財”、“网ffiffili”个人贷款产品的分林结合。

（五）征信U系的建立（从简单到全面）。

（A）貝他金融严品（基金、众筹等）的探索。

庆坏

2016年5月8日