不同群体家庭金融资产与负债占总量的比例文档格式.docx

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0.3374

风险中性

307637.48

774

238111413

0.5062

风险爱好

302569

248

75037113

0.1564

图9-1不同风险躲避系数家庭的资产累计均值比拟

图9-2不同风险躲避系数家庭的资产累计比例分布

三类家庭金融资产的区别主要在于收藏品，借出款，外汇，债券等资产的持有量上。

总体而言，在这些金融资产的持有中较好地表达了资产的风险性与家庭的风险偏好状况的匹配。

比如，风险躲避家庭收藏品的持有比例在其全部资产中处于第四位，而风险中性和风险爱好的家庭这一位次分别为第十，十二位，如此明显的差异明显地说明了收藏品良好的避险特性〔当然是在保证收藏品真实程度的根底上〕；

风险中性家庭的借出款持有比例的位次那么明显高于风险偏好和风险躲避家庭；

风险躲避家庭持有外汇的比例位次明显高于风险中性和风险偏好的家庭，这说明外汇对于中国家庭来说仍不失为一种避险工具。

而风险爱好家庭的各种债券持有比例位次明显高于风险躲避和风险中性的家庭，这似乎说明债券的避险功能在中国未能得到充分表达。

从各金融资产的差异程度来看，三类家庭各自在期货，收藏品上的差异都较大，而在自有房屋，银行存款上的差异都较小。

以下是对于三类家庭的具体分析：

〔一〕风险躲避的家庭

该类家庭的资产中，所占比例最大的是自有房屋，其实是银行存款，再次是理财产品，以下依次为股票、收藏品、做生意占用的资金、现金、住房公积金、保险金、外汇、借出款、各种债券、基金、期货。

横向比拟该类家庭的资产，理财产品差异最大，其次为期货，再次为收藏品，以下依次为外汇、借出款、做生意占用的资金、基金、各种债券、保险金、股票、住房公积金、现金、银行存款、自有房屋。

具体数据见表9-2

表9-2风险躲避家庭的资产结构

项目

频数

标准差

现金

6859.3191

17936.512

1.73%

银行存款

54671.133

96302.204

13.76%

外汇

4530.3406

502

29989.252

1.14%

股票

11666.402

37609.433

2.94%

各种债券

3025.8449

14526.605

0.76%

期货

427.4354

5324.734

0.11%

基金

1681.9086

8365.3032

0.42%

借出款

4090.2584

26188.824

1.03%

做生意占用的资金

9680.9145

51668.15

2.44%

住房公积金

6674.49

18066.489

1.68%

保险金

5401.6143

20948.11

1.36%

收藏品的估计市场价值

9902.9821

89573.517

2.49%

自有房屋的估计市场价值

250184.07

357996.13

62.99%

理财产品

28406.561

460996.27

7.15%

资产累计总额

523227.23

自加总资产

397194.27

687589.78

100.00%

图9-3风险躲避家庭的资产分布

〔二〕风险中性的家庭

该类家庭的资产中，所占比例最大的是自有房屋，其次是银行存款，再次是理财产品，以下依次为做生意占用的资金、股票、现金、借出款、住房公积金、保险金、收藏品、基金、各种债券、外汇、期货。

横向比拟该类家庭的资产，期货差异最大，其次为收藏品，再次为理财产品，以下依次为外汇、做生意占用的资金、借出款、现金、基金、各种债券、保险金、股票、银行存款、住房公积金、自有房屋。

具体数据见表9-3

表9-3风险中性家庭的资产结构

11456.439

81820.012

2.96%

67995.672

264907.82

17.56%

1190.7623

9392.1705

0.31%

11887.824

772

47412.02

3.07%

1869.7674

10369.307

0.48%

152.9716

2132.5871

0.04%

3238.7339

22988.477

0.84%

5817.8165

41826.215

1.50%

13808.14

101952.65

3.57%

5639.85

770

15235.177

1.46%

4890.1684

24584.981

1.26%

4352.3933

773

58019.21

1.12%

238248.06

340415.15

61.53%

16756.46

134746.47

4.33%

606038.27

387226.93

649337.82

图9-4风险中性家庭的资产分布

〔三〕风险爱好的家庭

在该类家庭的资产中，所占比例最大的是自有房屋，其次是银行存款，再次是理财产品，以下依次为股票、做生意占用的资金、现金、住房公积金、各种债券、基金、保险金、借出款、收藏品、外汇、期货。

横向比拟该类家庭的资产，差异最大的是期货，其次是各种债券，再次是收藏品，以下依次为做生意占用的资金、基金、现金、外汇、理财产品、股票、住房公积金、借出款、保险金、银行存款、自有房屋。

具体数据见表9-4

表9-4风险爱好家庭的资产结构

13809.557

92162.952

3.70%

63024.96

128559.06

16.88%

1721.7742

11484.861

0.46%

20818.952

105390.98

5.58%

3316.5323

32334.249

0.89%

445.5645

6379.0571

0.12%

3050

20632.966

0.82%

2572.7823

10854.66

0.69%

20308.468

142445.31

5.44%

6921.47

245

33265.497

1.85%

2942.3145

11546.555

0.79%

1908.4677

14538.628

0.51%

208728.23

266123.43

55.91%

23854.242

127579.33

6.39%

485733.66

373339.58

575930.71

图9-5风险爱好的家庭的资产分布

二负债

调查发现，不管对于那类家庭而言，购房贷款都是他们最主要负债，结合前面的资产分析，我们可以认为，住房仍然是中国居民家庭最主要目标。

而医疗借款比例的位次那么普遍处于末位〔风险爱好家庭没有教育贷款〕，这说明借钱看病仍不是大多数中国居民家庭的习惯。

同时，对于购房和购车而言，贷款的比例依然普遍高于借款，这说明房贷和车贷市场的成熟以与这两种授信产品的相对普与性。

调查同时发现，风险躲避家庭的做生意贷款比例的位次明显高于风险中性和风险爱好的家庭。

另外，从各种负债形势的差异程度来看，购房贷款和购房借款的差异程度都比拟小，这说明在每类家庭中，住房都是每家最大的负担。

表9-5负债累计

26441.75

13300200

0.2885

27956.533

21610400

0.5424

26741.936

6632000

0.1691

图9-5不同风险躲避系数家庭的资产累计均值比拟

图9-6不同风险躲避系数家庭的资产累计比例分布

以下是具体的分析：

在该类家庭的负债中，比例最大的为购房贷款，其次为购房借款，再次为做生意贷款，以下依次为购车贷款、做生意借款、教育借款、其他债务、购车借款、教育贷款、医疗借款。

横向比拟该类家庭的负债，差异最大的为教育贷款，其次为医疗借款，再次为购车借款，以下依次为做生意贷款、其他债务、教育借款、做生意借款、购车贷款、购房借款、购房贷款。

具体数据见表9-6

表9-6风险躲避家庭的负债结构

购房贷款

15944.732

65973.677

53.83%

购房借款

4703.1873

29540.283

15.88%

购车贷款

1630.2187

16643.869

5.50%

购车借款

218.6879

3479.0049

0.74%

做生意贷款

4079.5229

63001.499

13.77%

做生意借款

1497.006

501

16329.559

5.05%

教育贷款

99.403