企业目标风险与风险管理PPT资料.ppt

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日本八百伴,在90年代，八百伴是日本最大的百货公司之一，拥有236亿日元资本、42家日本国内骨干店铺、26家海外超市的连锁企业90年代，八百伴开始实施全球化战略，在巴西、新加坡、香港、上海、英国、美国大举扩张，而扩张的资金来源主要是依靠债务维持。

随着94年美联储连续6次提高利率，八百伴财务压力增加，遂陆续出售店铺度日1997年9月，八百伴宣布破产，向法院申请“公司更生法”保护，当时八百伴的负债额达1,613亿日元，是日本战后最大的一宗企业破产案,9,调查发现：

八百伴低估经营非核心业务的风险八百伴实行高杠杆运营，低估了业务扩张的风险八百伴低估了开发新兴市场的风险与商业银行关系趋淡，在资金紧张时，得不到主要商业银行的支持,10,案例四：

齐齐哈尔第二制药公司假药事件,齐齐哈尔第二制药公司采购员为贪图便宜，在从江苏省中国地质矿业公司泰兴化工总厂购入丙二醇时，既没有索取资质证明，也没有到厂查看，致使购入假冒丙二醇共计2吨之多，并最终作为辅料用于了“亮菌甲素注射液”的生产，造成多人死亡目前，该公司已被有关部门查封停产，并被吊销药品生产许可证，濒临倒闭,11,调查发现：

齐齐哈尔制药公司内部没有建立严格的采购、验收、检验程序，采购、验收和检验环节均存在严重问题齐齐哈尔没有独立的审计部门确保这些程序得到良好执行,12,案例五：

江苏铁本事件,2004年3月，部分媒体曝光江苏民企铁本钢铁公司违规占用耕地，在没有通过审批的情况下就上马大型钢铁项目，随后，国务院九个部委成立专项检查组，对此事开展调查2004年5月，铁本公司被查处，与“铁本事件”有关的八名当地要员就受到了严厉的处分，铁本的老总、有“地方钢铁大王”之称的戴国芳也被拘捕,13,调查发现：

江苏铁本在决策过程中，忽视了外部环境的变化，包括新政府经济社会发展观的变化，新政府“以人为本”等执政理念的变化，从而遭受操作风险江苏铁本在中央强调加强宏观调控的情况下，对中央的宏观调控政策置若罔闻，搞“上有政策，下有对策”，为了使违规项目合法化，将项目“化整为零”，由地方政府越权审批；

至于征用农田和环保评审，则根本未向国土资源部和国家环保总局报批，违反了国家法律法规；

此外，江苏铁本还涉嫌偷税漏税，从而遭受法律风险,14,案例六：

中航油事件,2001年12月6日，中航油于新加坡交易所挂牌交易年前开始涉足石油衍生品投机交易,最初获得利润,但后来转盈为亏2004年11月，中航油因石油衍生品投机交易总亏损已达5.5亿美元，被迫向新加坡法院申请破产保护,15,调查发现：

中航油投机额度巨大，其承担的风险远远超过公司可承担水平中航油相关风险管理制度未有效执行中航油高层风险管理能力严重欠缺，对公司经营业务所面临的风险没有清醒的认识中航油缺乏有效的公司治理结构，一言堂现象严重,16,更多的风险案例,瀛海威，公司治理混乱秦池，央视“标王”引发财务危机爱多，为打败竞争对手，充当“标王”，结果自己被打败香港达利行地产，因玫瑰园事件陷入财务危机巨人集团，因巨人大厦陷入财务危机；

声誉损失三株，过度扩张；

声誉损失太阳神，过度扩张陷入财务危机南德，因资金紧张而进行信用证融资，涉嫌欺诈亚细亚，因过度扩张陷入财务危机江西铜业，投资铜期货巨额亏损德隆集团，过度扩展及资产流动性差导致资金链断裂,17,我们可以吸取什么教训？

熟悉企业本身的业务与相关风险切记：

专营核心业务，避免制定不切实际的目标或盲目扩张，使企业承受无谓的风险建立内部控制和相互制衡的机制切记：

权力过分集中就会出现腐败的情况现金为王，防范资金流动性风险常言：

“会计数字只是参考意见，现金才真正令你感到踏实。

”合理制定绩效评估与激励机制“如果你发现精明的员工做出蠢事，你应意识到这可能是因为他们受到公司的绩效与激励机制的诱导而产生的结果。

”,18,我们可以吸取什么教训？

（续）,建立规范和健全的财务报告系统财务报告系统必须有能力为企业提供及时、准确的财务资料，以帮助管理层管理业务和赢取股东的信心培育企业风险管理文化要建立健康的企业文化及价值观，企业必须由上而下，身体力行，建立严谨的“风险管理政策”，使员工能上行下效订立风险管理原则和行为规范通过绩效管理的方法，鼓励正确的行为和态度加强培训和沟通企业必须建立有效机制，培训员工的风险管理意识和风险管理文化,19,我们可以吸取什么教训？

（续）,效益与风险：

一个事情的两个方面不要对“不平常的数据”视而不见非预期盈利和非预期亏损都要予以重视。

里森和陈久霖出事前都是公司内部的英雄监督检查的重要要求下属企业及时汇报风险固然重要，但确保制度的有效执行的监督检查机制同样重要企业全面风险管理的重要性企业面临的风险因素日益复杂，仅仅合法、合规并不能切实防范风险，还必须加强企业全面风险管理对重大项目，进行严谨的风险评估、制定事前的风险控制措施是不可或缺的,二、企业面临的主要风险类型,21,Nokia风险因素图,22,安达信企业风险模型TM,竞争者敏感性股东关系资金充足性金融市场,灾难性损失独立政治法律行政管理行业,环境风险,信息技术风险使用权完整性相关性可得到性基础设施,财务风险货币利率流动性结算再投资信用双边关系现金转移或流速改变,道德风险管理欺诈雇员欺诈非法行为无授权使用商誉,授权风险领导力权力限制表现激励沟通,营运风险客户满意人力资源产品开发效率能力表现差异循环时间资源商品定价过失或损失符合性业务中断健康和安全环境产品或服务失败商标或产品名侵蚀,营运价格合同投入衡量结盟完整性和精确性管理报告,决策信息风险,财务预算和计划完整性和精确性会计信息财务报告评价税收养老基金投资评估管理报告,战略环境检视业务组合价值衡量组织结构资源分配计划生命周期,23,安永企业风险宇宙TM,（风险宇宙TM）,资信,制度,知识产权,财务,流动资产与信贷,资本结构,市场,财务报告,营运,法律,生产程序,营商环境,市场结构,民风与文化,管治,策略,董事会活动,交易,并购,变卖,声誉,道德,社区责任,风险管理,董事会及管理层业绩,组织结构,监察与沟通,执行,筹划与开发,利益有关方,供应商,政府,顾客,股东,经济情况,国家情况,市场变化,竞争对手,人才资源,雇员,沟通,有形资产,机器、厂房与土地,其他有形资产,负债,合约,法规,市场与销售,生产及流通,商品/服务开发,流程,估值与选择买家,评估与甄选,尽职调查,并购后整合,资信管理,运营,组织与监察,硬件,软件,网络,无形资产,知识管理,信息,现金管理,对冲,融资,股东资本,债务,商品,利率,外汇,税务,会计,合规,24,企业面临的十大风险因素,数据来源：

AONBiennial风险管理调查报告，2001,25,全面认识风险,风险：

本意是指事件结果的不确定性，从企业管理角度来看是指对实现企业经营目标具有关键作用的因素的不确定性一般来说，风险因素可分为三类：

有些因素是切切实实的威胁；

有些因素只是一种不确定性，如违法、违规，在一些条件下可以为我所用，但运用不好也可带来威胁，如期货、期权；

有些因素可能是一种机会，其不确定性较小,26,企业面临的风险类型,27,法律风险,定义：

企业在经营过程中因违反国家法律、行政法规、部门规章、公司对外承诺或招致法律诉讼从而导致财产损失的风险特点：

难以量化；

损失较大；

可以进行有效的事前控制；

直接性法律风险是企业面临的主要风险之一，依法、合规经营是企业持续经营的前提，应高度重视譬如未经相关部门审批盲目上马项目（如江苏铁本）相关产品不符合国家标准（如齐齐哈尔假药事件）违反国家金融政策和财政政策（如高息揽存、偷税漏税）违反国家法律法规（如反商业贿赂和反洗钱规定）人力资源管理不符合国家规定,28,操作风险,定义：

是指企业内部流程失效、人为操作失误、系统故障或外部因素而令公司产生经济损失的风险特点：

突发性强；

覆盖面广操作风险是企业目前面临的主要风险之一。

与其他风险不同的是，操作风险存在于公司所有部门和所有业务环节，包括业务部门、职能部门和技术支持部门譬如流程风险：

指业务流程不完善或业务流程没有得到良好执行而引致损失的风险，包括：

采购、销售、定价、记录、确认、出货/提供服务等环节人为风险：

指因员工缺乏知识和能力、缺乏诚信或道德操守而引致损失的风险,29,操作风险（续）,系统风险：

是指因系统失灵、数据的存取和处理、系统的安全和可用性、系统的非法接入与使用等引致损失的风险；

广义的系统风险还包括公司软硬件系统、公司文档、公司机密信息等信息资产管理不当而产生损失的风险关系风险：

是指企业与股东、政府部门、商业伙伴、客户、雇员之间关系恶化从而导致公司损失的风险事件风险：

是指因内部或外部欺诈、市场扭曲、人为或自然灾害而引致损失的风险，如“9.11”事件业务风险：

是指因市场或竞争环境出现预期以外的变化而引致损失的风险，所涉及的问题包括市场策略、客户管理、产品开发、销售渠道和定价等领域声誉风险：

是指由于外部媒体的不利报道而使公司面临损失的可能性,30,市场风险,定义：

由于利率、汇率、股票指数、商品价格等基本市场因素的不利变动而导致的公司发生损失的可能性特点：

风险来源多（利率、汇率、股票指数、商品价格）；

可以量化；

爆发力强譬如因买卖或投资金融产品而产生的风险原材料与产成品价格不能同步浮动而产生的风险汇率变动导致公司对外投资发生损失的风险国家下调成品药价格市场竞争加剧导致成品药价格下调原材料价格上调利率上调导致公司财务负担加重,31,信用风险,定义：

由于交易对手不能或不愿履行合约而使公司遭受损失的可能性；

主权风险和结算风险是信用风险的两类特殊风险特点：

潜伏期较长；

信息透明度较差譬如对外投资时外国政府或企业违约的风险贷款未能回收应收帐款未能回收（如四川长虹对美国出口）因信贷评级的减值或债务人未能履行付款义务，债券跌价买卖金融市场产品而未能兑现企业因合资、合作、联盟、外包等经济活动而产生或暴露的信贷风险交易无效风险,32,流动性风险,定义：

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