国际金融题库分解Word文件下载.docx

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①两种货币的含金量的对比称为铸币平价。

它是决定两种货币兑换率的的物质基础和标准。

②由于受外汇供求的关系的影响，实际汇率有时候要高于或低于铸币平价，实际汇率与基础汇率总是略有差异。

③受供求关系的影响，实际汇率会围绕在铸币平价上下波动。

波动范围是黄金输送点决定的。

铸币平价加上黄金运费为汇率变动的上限——黄金输出点

铸币平价减去黄金运费为汇率变动的下限——黄金输入点

8纸币制度下决定汇率的基础——是纸币实际代表或具有的价值量或购买力

9影响汇率变动的主要因素

①主要有经济因素、政策因素以及其他因素

②经济因素：

国际收支、通货膨胀、资本流动

③政策因素：

利率政策、汇率政策外汇干预政策

④其他因素：

政治、心理、投机、偶然因素等

10汇率变动对经济的主要影响：

（1）对一国国内经济的影响

①对进口商品国内价格的影响（负相关）

②对出口商品国内价格的影响（正相关）

③对国内其他商品价格的影响（负相关）

（2）对一国对外经济的影响

1对对外贸易——本币汇率↓→扩大本国商品的出口

2对资本流动——外币汇率↑→短期资本输出、长期资本输入

3对国际收支——本币汇率↓→有利于改善国际收支逆差

4对国内通货膨胀——本币汇率↓→通货膨胀程度加剧

（3）对外汇储备的影响

1储备货币的汇率变动影响一国外汇储备的实际价值。

（针对现有储备）

2本币汇率变动影响本国外汇储备数额的增减。

（针对新增储备）

3汇率变动影响某些国际储备货币的地位与作用。

第二章

1国际收支概念：

一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录。

注意：

此处的居民与非居民是由交易者的经济利益中心所在地划分的

2国际收支平衡表的结构：

①经常项目：

货物与服务，收入，经常转移

②资本与金融项目

③错误与遗漏项目：

为了使收支表借贷双方平衡而设立的

④储备资产

4错误与遗漏出现的原因：

①在原始资料形成的过程中，当事人故意改动，伪造；

②统计遗漏或重复计算；

③有的统计数字本身就是估算数据

5国际收支平衡表编制原则：

复式记账法，有借必有贷，借贷必相等。

6国际收支平衡表分析意义：

①记载了这个国家一定时期内对其他各国经济往来的综合情况

②反映了国家对外经济关系的特点和作用以及国际金融活动的内容和范围

③可以充分了解各国经济实力和预测世界经济与贸易的发展趋势

注意：

一国的国际收支是否平衡，关键看自主性交易所产生的借贷金额是否相等

7国际收支失衡的原因

①周期性失衡；

②货币性失衡；

③结构性失衡；

④收入性失衡；

⑤临时性失衡

8国际收支失衡的影响

（1）逆差

①引起货币贬值

②储备资产减少

③国内银根紧缩、物价上升，从而影响收入和就业

（2）顺差

①本币升值压力

②本国货币供应增加，引发通货膨胀

③与他国的贸易摩擦

④国内可供资源的减少

9国际收支失衡的调节：

（1）政策调节机制（靠政府）

1财政政策：

①支出政策②税收政策（逆差——紧缩，顺差——扩张）

2货币政策：

①贴现政策②存款准备金比率政策③建立外汇平准基金④汇率政策

3信用政策

4外贸政策（进口许可证，进口配额制）

（2）自动调节机制（靠自身）

1价格机制；

2利率机制；

3汇率机制；

4收入机制；

第三章

1国际金融市场的含义：

是国家之间进行资金融通的场所。

在今天，是指具有现代化通讯设备、全球性广泛联系的、进行国际金融交易的场所。

（注意从有形到无形的变化：

电子设备的运用）

2国际金融市场的作用：

①提供国际融资渠道

②调剂各国资金余缺

③调节国际收支

④促进世界经济的发展

⑤促进经济全球化的发展

⑥加大了金融风险

3货币市场的概念：

资金借贷期限在一年以内的交易市场

4货币市场的参与者：

商业银行、政府、券商、大的金融或非金融机构

5货币市场的分类：

①短期信贷市场（银行同行业拆借市场占主导地位）、

②短期证券市场（短期票据交易）

③贴现市场（经营贴现业务）

6资本市场的含义：

由国际间银行中长期资本借贷市场和证券发行与交易市场组成，以后者为重。

7资本市场的功能：

提供通道使资本从盈余单位转移至不足单位；

为已发行证券提供充分的流动性。

8国际证券市场：

①国际股权市场：

指国际股票发行和交易的市场

②国际债券市场：

指外国债券市场（杨基债券、武士债券、猛犬债券等）和欧洲债券市场

9欧洲货币市场的定义：

欧洲货币市场也称离岸金融市场，在一国国境以外进行该国货币的存款，放款，投资，债券发行和买卖业务的市场

10离岸金融市场的类型：

①一体型：

境内与境外金融市场业务相互融合，居民与非居民都可参与。

（香港、伦敦等）

②分离型：

境内与境外金融市场业务严格分离，只有非居民可以参与。

（东京、纽约）

③薄记型：

只进行记帐、转账或注册等，不开展实际业务，以避税和逃避管制为目的。

（开曼、巴哈马、拿骚、百慕大等）

11欧洲货币市场的基本特点：

①非常自由；

②货币种类多样

③资金调度灵活

④有独特的利率体系

⑤是一个批发市场

11欧洲货币市场的组成

①欧洲短期信贷市场；

②欧洲中长期信贷市场；

③欧洲债券市场

12欧洲短期信贷市场的特点：

①借贷期限短（7天-1年，3个月居多）

②借贷数额大（25万英镑为起点，多达百万）

③.LIBOR为国际信贷市场的基础利率

④存贷差较小（相对国内市场）

⑤条件灵活、选择性强

⑥无抵押品要求（银行同业拆借之间）

13欧洲货币市场的作用和影响：

（1）正面作用

①推动世界经济的发展，为战后重建提供资金支持

②为国际收支逆差国提供融资服务

③推动国际金融市场的一体化、全球化

（2）消极作用

①削弱了各国货币政策的效力

②影响国际金融市场的稳定

③加大了信贷风险

第四章

1国际流动资本的含义：

指资本基于经济或政治的目的在国家或地区间的流动，也即是资本在国际范围内的转移。

国际资本流动式与金融自由化的进程密切相关的。

2国际资本流动的特点：

①筹资证券化导致ICM的结构发生变化。

间接融资----直接融资

②发展中国家成为新的资本输入场所

③机构投资者成为主力

④资本流动的规模巨大，相当一部分已经脱离了实物经济基础

3影国际资本流动的响因素：

①各国金融管制放松

②各国金融资产的积累（石油美元、国际通货、派生金融资产）

③国际资本市场存在的收益差异（利率以及资本运营成本的差异）

④国际资本规避风险的需要

4国际资本的影响：

（1）积极影响

①增加社会福利

②分散风险

③减少管制成本

（2）消极影响（风险）：

①对经济主权的冲击（货币替代—良币驱逐劣币、税收、传统货币政策失灵）

②对国内金融市场的冲击（银行不良贷款增加、银行危机和货币危机的出现、证券市场的波动）

③汇率超调导致国际收支危机（汇率超调理论）

5外债的含义：

是一国居民向境外法人或自然人借用且尚未偿还的，由债务人承担契约偿还义务的全部债务。

6外债的四要素

①是居民对非居民的债务

②具有契约性

③是在某个时点上的余额

④债务形式多样化（外币表示、本币表示、实物形态）

7国际债务的衡量指标：

①偿债率：

用于衡量一国外债偿还能力，在20%以下是安全的

②负债率：

用于衡量一国对外资的依赖程度，参照指标为8%

③债务率：

用于衡量外债的总体规模，参照系数为100%

④短期债务比率：

用于衡量一国外债期限结构是否安全合理，参照系数为25%

⑤其他指标/（外债总额与本国黄金外汇储备的比率）

8国际债务的成因：

①发展中国家政策失误

②外债债务结构不合理

③外债利用率低下

④债务国资本外逃

9国际债务的解决办法：

①债务的重新安排（有三种形式：

延长期限；

债务减免；

转换债权人）

②债务资本化：

债权银行出售债务给有意投资的本外国公司，由后者将债权凭证作货币兑换后在债务国进行投资

③债务证券化：

经济较发达的发展中国家将外债转换为国金市场上可以流通转让的有价证券。

10我国利用外资战略：

科学引资、合理引资、有效引资

第五章

一．即期交易外汇

1即期外汇交易指：

买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理实际交割的外汇交易方式。

交割日应是收款地和付款地共同的营业日，或者至少应是付款地市场的营业日

2四大经典案例：

例一

已知USD/DEM=1.8421/28

USD/HKD=7.8085/95求DEM/HKD

解：

①倒算公式

DEM/HKD=USD/HKD／USD/DEM

②分别计算买卖价

DEM的汇买价（HKD的汇卖价）=7.8085/1.8428=4.2373

DEM的汇卖价（HKD的汇买价）=7.8095/1.8421=4.2395

③整理结果：

DEM/HKD=4.2373/95

例二

已知：

GBP/USD=1.6125/35

AUD/USD=0.7120/30求：

GBP/AUD

GBP/AUD=GBP/USD／AUD/USD

GBP的汇买价（USD的汇卖价）=1.6125/0.7130=2.2616

GBP的汇卖价（USD的汇买价）=1.6135/0.7120=2.2662

GBP/AUD=2.2616/62

例3

USD/JPY=150.80/90求：

GBP/JPY

GBP/JPY=GBP/USD×

USD/JPY

GBP的汇买价（JPY的汇卖价）=1.6125*150.80=243.17

GBP的汇卖价（JPY的汇买价）=1.6135*150.90=243.48

GBP/JPY=243.17/48

例4

USD/DEM=1.8450/60

DEM/AUD

DEM/AUD=1/（USD/DEM*AUD/USD）

马克买入价（澳元卖出价）=1/（1.8460*0.7130）=0.7598

马克卖出价（澳元买入价）=1/（1.8450*0.7120）=0.7612

DEM/AUD=O.7598/12

例5

某客户委托银行买入100万法郎，卖出德国马克汇率是FRF/DEM=0.3130

在外汇市场开盘时

USD/D