基金投资操作流程管理办法.docx

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基金投资操作流程管理办法

深圳市中枢基金管理

投资基金操作管理方法

为了使中枢基金的受托投资基金的运作标准化、科学化、专业化，特制定本方法，以标准、指导有关投资运营工作事宜。

第一章投资决策规定

第一条投资管理部

1、负责项目搜集、项目初步筛选〔直观筛选〕、项目调查、项目再筛选〔一般筛选〕、项目评估。

2、将通过初选、评估的拟直接投资项目的相关材料上报基金管理公司总经理办公会审议。

3、根据基金管理公司总经理办公会意见，组织、协调有限合伙基金投资决策委员会独立确定的两个以上相关领域投资专家，对拟直接投资项目进行评审，并提出书面评审意见。

第二条风险管理部

建立并根据“风险评估指标体系”，会同投资管理部、综合财务部以及相关财务、法律咨询部门，对〔拟〕直接投资项目在投资决策、投资后管理过程中的各个阶段的风险，进行系统的调查、分析、评估，并提出相应的建议。

第三条基金管理公司总经理

1、主持基金管理公司总经理办公会，对通过投资管理部筛选和评估的拟直接投资项目进行审议，并将通过基金管理公司总经理办公会审议的拟直接投资项目，报请基金投资决策委员会独立确定的两个以上相关领域投资专家评审。

2、根据投资管理部、风险管理部对拟直接投资项目的建议，以及相关领域投资专家对拟直接投资项目提出的书面评审意见，对拟直接投资项目提出否决建议，或提出投资建议，并报基金投资决策委员会审批。

3、经基金以及基金管理公司授权，基金管理公司总经理负责签署经基金投资决策委员会批准的直接投资项目的有关合同和协议。

4、负责执行和实施经基金投资决策委员会批准的直接投资计划和方案。

第四条有限合伙基金投资决策委员会

1、负责选聘有关领域投资专家对投资管理部上报的拟直投项目进行评审。

2、作为基金合伙人大会授权的投资决策机构，负责对拟直接投资项目的评审报告和合作方案进行投资决策和独立审批。

第二章投资决策操作流程

第五条项目搜集

1、负责单位

由基金管理公司投资管理部项目经理负责组织实施。

2、工作目的

根据产业创业投资基金的投资方向和领域，在电子信息、生物技术与制药、新材料、新能源及环保等高新技术产业方面，搜寻候选项目，建立“GM创业投资引导基金候选项目库”，以筛选出高质量、高增长潜力的投资项目。

3、项目搜集途径

①接受创业企业申请；

②经其它创业投资公司或其他中介介绍；

③来自政府部门和金融机构的介绍；

④自行主动寻找，即根据本公司的投资行业方向、投资标准等，主动寻访。

4、工作标准

通过接受申请或推荐、初步接触、走访、查阅相关资料等等，对寻找到的项目，要求获取符合下述标准标准的“项目经营计划书”和“投资建议书”，并进行必要的补充、完善。

☆“项目经营计划书”至少应包括以下内容：

①整体环境：

如产业现状、产业发展趋势、政策法规、产业动态、竞争态势等；

②项目的最终目标，产品技术的用途和主要性能；

③产品的市场前景预测；

④技术的可行性分析；

⑤项目的人员构成和简历、资历；

⑥资金的需求与使用计划；

⑦财务可行性和收益预测；

⑧项目的时间进度计划；

⑨项目的风险分析。

☆“投资建议书”至少应包括以下内容：

①摘要；

②业务及其将来的发展介绍；

③管理层介绍；

④融资情况介绍；

⑤风险因素介绍；

⑥投资回报及退出介绍；

⑦营运分析及预测；

⑧财务报表；

⑨财务预测；

⑩说明性信息。

上述项目资料实施档案制管理，以便后续跟踪、备选等工作。

第六条项目初步筛选〔直观筛选〕

1、负责单位

由基金管理公司投资管理部经理负责组织实施。

2、工作内容与方法

通过粗略浏览“项目经营计划书”，以直观判断，将在投资规模、行业、地理位置、融资阶段等方面不符合GM创业投资引导基金的投资产业方向和原则的项目剔除掉。

第七条项目调查〔尽职调查〕

1、负责单位

由基金管理公司投资管理部经理组织、委托相关投资、会计、法律等咨询机构实施。

2、工作目的

检验创业企业提交的“项目经营计划书”和“投资建议书”等材料内容的准确性、真实性，开掘其中没有完全表达的其它情况，全面了解企业和投资项目的详细情况，明确存在的风险和法律问题，以便对项目进一步筛选，并就相关风险和义务进行谈判。

3、投资管理部在组织实施尽职调查时，可根据下表所列标准、内容和所调查企业或项目的特点，制定具体的尽职调查提纲。

委托实施尽职调查的投资咨询机构须至少按照投资管理部制定具体的尽职调查提纲提交调查报告。

类别

主要内容

Ⅰ

公司简介

Ⅰ

公司简介

①公司成立背景及情况介绍；

②公司历史沿革；

③公司成立以来股权结构的变化及增资和资产重组情况；

④公司成立以来主要发展阶段及每一阶段变化发展的原因；

⑤公司成立以来业务发展、生产能力、盈利能力、销售数量、产品结构的主要变化情况；

⑥公司对外投资情况，包括投资金额、投资比例、投资性质、投资收益等情况和被投资主要单位情况介绍；

⑦公司职工状况，包括年龄结构、教育程度结构、岗位分布结构和技术职称分布结构；

⑧董事、监事及高级管理人员的简历；

⑨公司历年股利发放情况和公司现在的股利分配政策；

⑩公司实施高级管理人员和职工持股计划情况。

Ⅱ

公司组织结构

①公司现行的组织管理结构；

②公司章程；

③董事会的构成，董事、高级管理人员和监事会成员在外兼职情况；

④公司股东结构，主要股东情况介绍，包括背景情况、股权比例、主要业务、注册资本、资产状况、盈利状况、经营范围和法定代表人等；

⑤公司和上述主要股东业务往来情况〔如原材料供给、合作研究开发产品、专利技术和知识产权共同使用、销售代理等〕、资金往来情况；

⑥公司主要股东对公司业务发展有哪些支持，包括资金、市场开拓、研究开发、技术投入等；

⑦全资子公司的有关资料，包括名称、业务、资产状况、财务状况及收入和盈利状况、对外业务往来情况；

⑧控股子公司的有关资料，包括名称、业务、资产状况、财务状况及收入和盈利状况、对外业务往来情况、资金业务往来情况；

⑨公司与上述全资子公司、控股子公司在行政、销售、材料供给、人事上如何统一进行管理；

⑩主要参股公司情况介绍。

Ⅲ

供给

①公司所需的原材料种类及其他辅料，包括用途及在原材料需求中的比重；

②上述原材料主要供给商的情况，公司有无与有关供给商签订长期供货合同，假设有，请说明合同的主要条款；

③各供给商所提供的原材料在公司总采购中所占的比例；

④公司主要外协厂商名单及基本情况，外协部件明细，外协模具明细及分布情况，各外协件价格及供货周期，外协厂商资质认证情况；

⑤公司有无进口原材料，假设有，该进口原材料的比重，国家对进口该原材料有无政策上的限制；

⑥公司与原材料供给商交易的结算方式、有无信用交易；

⑦公司对主要能源的消耗情况。

Ⅳ

业务和

产品

Ⅳ

业务和

产品

①公司目前所从事的主要业务及业务描述，各业务在整个业务收入中的重要性；

②主要业务所处行业、该行业的背景资料和发展前景；

③主要业务近年来增长情况，包括销量、收入、市场份额、销售价格走势，各类产品在公司销售收入及利润中的比重；

④公司产品系列，产品零部件构成细分及明细；公司产品结构，目前主要产品情况和近年来销售情况；产品需求状况；

⑤上述产品的产品质量、技术含量、功能和用途、应用的主要技术、技术性能指标、产品的竞争力等情况，以及针对的特定消费群体；

⑥公司是否有专利产品，假设有，公司有那些保护措施；

⑦公司产品使用何种商标，该商标是否为公司注册独家使用；

⑧上述产品所获得的主要奖励和荣誉称号；

⑨公司对提高产品质量、提升产品档次、增强产品竞争力等方面将采取那些措施；

⑩公司新产品开发情况。

Ⅴ

销售

Ⅴ

销售

①简述公司产品国内外销售市场开拓及销售网络的建立历程；

②公司主要客户及有关情况，主要客户在销售总额中的比重，主要客户的地域分布状况；主要销售地域，销售管理及销售网络分布情况；产品国内外销售比例，外销主要国家和地区分布结构及比例；

③公司是否有长期固定价格销售合同；

④公司扩大销售的主要措施和营销手段

⑤销售人员的结构情况，包括人数、学历、工作经验、分工等，公司对销售人员的主要激励措施；

⑥公司广告策略如何，广告的主要媒体及在每一媒体上广告费用支出比例，每年广告费用总支出数额及增长情况，广告费用总支出占公司费用总支出的比例；

⑦公司主要竞争对手名单及主要资料，公司和主要竞争对手在国内外市场上各自所占的市场比例；

⑧公司为消费者提供哪些售后服务，具体怎样安排；

⑨公司的赊销期限一般多长，赊销部分占销售总额的比例多大；历史上是否发生过坏帐，每年实际坏帐金额占应收账款的比例如何；主要赊销客户的情况及信誉；

⑩公司是否拥有进出口权，假设无，公司主要委托那家外贸公司代理，该外贸公司主要情况介绍。

Ⅵ

研究与

开发

①公司研究部门的情况，包括成立的时间、研发实力、已经取得的研发成果、主要研究设备、研发手段、研发程序、研发组织管理结构等情况；

②公司技术开发人员的结构，工程师和主要技术开发人员的简历；

③与公司合作的主要研发机构名单及合作开发情况，合作单位主要情况介绍；

④公司目前自主拥有的主要专利技术、自主知识产权、专利情况，包括名称、用途、应用情况，获奖情况；

⑤公司每年投入的研发费用及占公司营业收入比例；

⑥公司目前正在研发的新技术及新产品有哪些；

⑦公司新产品的开发周期；

⑧未来计划研发的新技术和新产品。

Ⅶ

公司主要固定资产经营设施

①主要固定资产的构成情况，包括主要设备名称、原值、净值、数量、使用及折旧情况、技术先进程度；

②按生产经营用途、辅助生产经营用途、非生产经营用途、办公用途、运输用途和其他用途分类，固定资产分布情况；

③拥有的房屋建筑物等物业设施情况，包括建筑面积、占地面积、原值、净值、折旧情况以及取得方式；

④主要在建工程情况，包括名称、投资计划、建设周期、开工日期、竣工日期、进展情况和是否得到政府部门的许可；

⑤拥有的土地的性质、面积、市场价格、取得方式和当时购买价格〔租赁价格〕。

Ⅷ

财务

状况

①公司收入、利润来源及构成；

②公司主营业务成本构成情况、公司管理费用构成情况；

③公司销售费用构成情况；

④主营业务收入占总收入的比例；

⑤公司主要支出的构成情况；

⑥公司前三年应收账款周转率、存货周转率、流动比率、速动比率、净资产收益率、毛利率、资产负债比率等财务指标；

⑦公司前三年资产负债表、利润及利润分配表；

⑧对公司未来主要收入和支出的有重大影响的因素有哪些；

⑨公司目前执行的各种税率情况。

Ⅸ

主要债权债务

①公司目前主要有哪些债权，该债权形成的原因；

②公司目前主要的银行贷款，该贷款的金额、利率、期限、到期日及是否有逾期贷款；

③公司对关联人〔股东、职工、控股子公司〕的借款情况；

④公司对主要股东和其他企业的借款进行担保及抵押情况。

Ⅹ

投资项目

①本次募集资金投资项目的主要情况介绍，包括项目可行性、立项情况、用途、投资总额、计划开工日期、项目背景资料、投资回收期、财务收益率，达产后每年销售收入和盈利情况；

②投资项目的技术含量，技术先进程度，未来市场发展前景和对整个公司发展的影响；

③公司目前已经完成主要投资项目有哪些，完成的主要投资项目情况介绍。

Ⅺ

行业

背景

资料

①近年来该行业发展的情况；

②国家对该行业的有关政策，管理措施及未来可能发生的政策变化；

③该行业的市场