一级建造师经济保过班全套资料工程经济资料_精品文档Word文件下载.doc
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（三）利息的计算
利息计算有单利和复利之分
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复利计算有间断复利和连续复利之分
常用的间断复利计算有一次支付情形和等额支付系列情形两种
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IZ101012掌握现金流量图的绘制
一现金流量的概念
现金流入与现金流出之差称为净现流量，用符号（CI—CO）t表示
二现金流量图的绘制
图IZ101012现金流量图
现金流量图的作图方法和规则：
1以轴衬为时间轴………………………………..“系统”
2相对于时间坐标……………………………….费用
3在现金流量图中………………………………即可
4箭线与时间……………………………………单位
总之，要正确绘制现金流量图…............三要素…………作用点（现金流量发生的时间点）
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IZ101013掌握等值的计算
资金有时间价值，即使………………………………..相等的价值。
一、一次支付的终值和现值计算
（一）终值计算（已知P求F）表IZ101013—1
计算公式为F=p（1+i）F=P（F/P，i，n）
（二）现值计算（已知F求P）
计算公式为P=－
故（1+i）-n或P（F/P，i，n）也可叫折现系数或贴现系数
例IZ101013—2
因为现值系数与终值系数是互为倒数
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工程经济分析时应当注意一下两点：
一是正确选取折现率
二是要注意现金流量的分布情况
二、等值支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算
（三）等额支付系列现金流量的复利计算
1.终值计算（已知A求F）
F=（IZ101013—10）
又可以写成F=A（F/A，i，n）（IZ101013—11）
例：
IZ101013—3
2.现值计算（已知A求P）
P=F（1+i）
则式（IZ101013—12）又可以写成：
P=A（P/A，i，n）
例：
IZ101013—5
3.资金回收计算（已知P求A）
A=P
4．偿债基金计算（已知F求A）
A=F
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三、等额还本照付系列现金流量的计算
A
四、复利计算公式综合应用
（一）复利计算公式使用注意事项（共三点）
1.各期的等额支付A，发生在各期期末。
2.当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。
3.当问题包括A与F时，系列的最后一个A与F同时发生。
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影响资金等值的因素有三个：
金额的多少、资金发生的时间…………………………..为依据的。
IZ101014熟悉名义利率和有效利率的计算
一、名义利率的计算
通常所说的年利率都是名义利率
二、有效利率的计算
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有效和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。
例IZ101014—1
表IZ101014—1可以看出，每年计息………越大；
所以，在工程………………………….结论。
三、计息周期小于（或等于）资金收付周期时等值的计算
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例IZ101014—2例IZ101014—3
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但应注意，对等………………………………来计算
例IZ101014—4
由于本例计息周期……………………………….来计算
IZ101020建设项目财务评价
对建设项目的经济……………………………………评价的方法。
IZ101021掌握财务评价的内容
对工程建设方案………………………………….融资后分析。
一．建设项目财务评价的基本内容
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财务分析应在………………………………………….进行
计算财务指标……………………………………..生存能力
对于非经营………………………………………….能力
（二）偿债能力
主要指标包括…………………………………等
（三）财务生存能力
…………………………………..计算净现现金流量盈余资金
二、财务评价方法
（一）财务评价的基本方法
财务评价的基本方法包括…………………………………..两类
（二）按评价方法的性质分类
按评价方法的性质不同，财务…………………….分析
1.定量分析
定量分析是指…………………………………………….收益
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2.动态分析
动态分析是在…………………………………………效益
在项目财务评价分析中…………………..,以动态分析为主的原则
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四．财务评价方案
项目财务评价的基本……………………方案ng
（一）独立型方案
因此，独立型方案在经济上………………………………………效果检验
（二）互斥型方案
为使资金发挥最大的…………………因此………………………………….包含两部分内容：
一是…………….二是………………………..“相对经济效果检验”。
五、项目计算期
包括建设期和运营期
（二）运营期
运营期分为投产期和运产期两个阶段
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运营期一般…………………………………………….确定
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静态分析指标的最大特点……………………………………..采用的
IZ101023掌握影响基准收益率的因素
一、基准收益率的概念
基准收益率……………………………………………收益水平。
二、基准收益率的测定
（一）财务基准收益率的测定规定
1、行业财务……………………………………………确定
3、在中国……………………………………………因素
4、
（1）资金成本是…………………………………无利可图
（2）投资…………………………………收益的机会
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显然，基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本i…………=max
（3）投资风险
（4）通货膨胀…………………………………现象.
物价指数的变化,即通货膨胀率约等于物价指数变化率
通货膨胀率i3修正ic值
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确定基准收益率的基础是资金…………………………因素
IZ101024掌握财务净现值指标的计算
二、概念
财务净现值…………………………………FNPV-----财务净现值;
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三、优劣
（第三行）不足之处是：
…………………………………各个方案之间的比选
IZ101025掌握财务内部收益率指标的计算
一、（第六行）折现率的逐渐增大……………………变小
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（第五行）可以说…………………………………（FIRR）
二、对常规投资项目………………………………折现率
FIRR-----是财务内部收益率
内部收益率的经济含义是投资方案占用的尚未回收资金的获利能力
（倒数第四行）财务内部收益率是…………………………………折现率
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四、优劣
财务内部…………………………………流量系列的情况。
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IZ101026 （第二行）经济含义是…………………………………评价指标。
（P/F,…………现值系数。
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IZ101027
一、概念
投资收益率是…………………………………比率。
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二、应用式
投资收益率分为：
…………………………………（ROE）
TI--------项目总投资（…………………………………）。
式中NP…………………………………所得税
EC…………………………………项目资本金
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四．优劣
优点:
可适用于各种投资规模
适用范围：
（第五行）主要用在…………………………………评价
IZ101028掌握投资回收期指标的计算
项目投资…………………………………投资回收期
一、静态投资回收期
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P=（6-1）+……………………5.4年
二、动态投资回收期
（第三行）动态投资回收期是…………………………………再来推算投资回收期
[例IZ101028-3]
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三、投资回收期指标的优劣
（第一行）项目投资回收期在…………………………………风险能力强。
（优点）
（第四行）对于那些…………………………………特别的实用意义。
（适用范围）
（第六行）但不足……………………………回收之后的情况（缺点）
IZ101029
一、偿债资金来源
根据国家…………………………………还款资金来源。
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（四）其他还款资金
用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来源
在生产期内，建设…………………………………财务费用。
四、偿债能力分析
偿债能力指标主要有：
……………………………（见LZ102092）
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3．判别准则
（第二行）借款还期指标适用…………………………………偿债能力。
EBIT------息税前利润
PI---------计入总成本费用的应付利息
利息备付率应当大于1
尤其是当利息备付率低于1时，表示项目没有足够资金支付利息，偿债风险很大。
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一、不确定性因素产生的原因
1、所依据……………………………偏差。
2、预测……………………………准确。
3、未来经济形势的变化。
4、技术进步。
5、无法……………………………影响
6、其他……………………………影响。
二、不确定性分析内容
（第三行）不确定性的…………………………带来风险。
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三、不确定性分析的方法
常用的…………………………分析。
（二）敏感性分析
（第四行）一般来讲，…………………………经济评价。
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（一）固定成本
（第二行）如工资…………………………费用等。
（二）可变成本
如原材料、…………………………工资等。
（三）半可变成本
（第二行）如与生产批量…………………………运输费等
（第五行）长期借款利息…………………………固定成本。
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（第六行）B=PXQ………………XQ
三.基本的量本利图
（第七行）从图IZ101032 可知,销售收入线…………………………也叫包本点.
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四、和五、打勾
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例IZ101032-2和例IZ101032-3打钩
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盈亏平衡点反映了…………………………能力也越强。
一、敏感性分析的内容
项目评价中的…………………………承受能力。
二、单因素敏感性分析的步骤
（一）确定分析指标
（第五行）如果主要分析…………………………收益率指标等。
（最下面一行）在初步可行…………………………投资回收期。
（三）分
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