证券从业《证券投资基金》第十二章资产配置管理Word格式.docx

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A．系统性

B．非系统性

C．市场

D．信用

【答案】B

见教材第十二章第一节，P293。

4．资产配置的目标在于（　　）。

A．消除投资的风险

B．协调提高收益与降低风险之间的关系

C．增强资金的流动性

D．吸引投资者

5．投资组合管理中的核心环节是（　　）。

A．投资风险控制

B．投资组合风险预测

C．资产配置

D．资产风险控制

【答案】C

6．对于个人投资者而言，（　　）是影响资产配置的最主要因素。

A．资产负债状况

B．财务变动状况与趋势

C．财富净值和风险偏好

D．个人的生命周期

7．随着投资者年龄的日益增加，投资应该逐渐向（　　）倾斜。

A．收益产品

B．期货产品

C．节税产品

D．社保产品

见教材第十二章第一节，P294。

8．在最初的工作累积期，考虑到流动性需求和为个人长远发展目标进行积累的需要，投资应偏向（　　）的产品。

A．风险高、收益高

B．风险低、收益低

C．风险低、收益高

D．风险高、收益低

9．资产的流动性是指资产以（　　）售出的难易程度。

A．市场价格

B．公平价格

C．重置价格

D．公允价值

10．投资者必须根据自己短时间内处理资产的可能性。

建立投资中流动性资产的（　　）标准。

A．最低

B．最高

C．适中

D．规模

11．在明确资本市场的期望值时，需要利用历史数据与经济分析来决定投资者所考虑资产在相关持有期间内的（　　），确定投资的指导性目标。

A．实际收益率

B．平均收益率

C．预期收益率

D．加权平均收益率

【考点】熟悉资产配置的基本步骤。

见教材第十二章第一节，P295。

12．资产配置的基本步骤中，（　　）的内容会随市场条件和投资者的影响的变化而变化。

A．明确投资目标和限制因素

B．确定有效资产组合的边界

C．明确资产组合中包括哪几类资产

D．寻找最佳的资产组合

13．在资产配置基本方法中，（　　）假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。

A．历史数据法

B．历史观察法

C．系列数据法

D．情景分析法

【考点】熟悉历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用。

见教材第十二章第二节，P296。

14．情景综合分析法的预测期间在（　　）年。

A．2～4

B．3～5

C．2～5

D．3～4

见教材第十二章第二节，P297。

15．情景综合分析法更有效地着眼于社会、政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为（　　）资产配置提供了运行空间。

A．战术性

B．战略性

C．变动组合

D．混合

16．以下属于确定资产类别收益预期的主要方法是（　　）。

A．风险收益法

B．情景综合分析法

C．界面法

D．成本收益法

见教材第十二章第二节，P299。

17．有效市场前沿线上的组合是在同一风险水平下期望投资收益率（　　）

的组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（　　）的组合。

A．最大，最大

B．最小，最大

C．最大，最小

D．最小，最小

【考点】熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。

见教材第十二章第二节，P301。

18．对养老金计划来说，在通过资产配置构建投资组合时应同时考虑（　　）。

A．资产

B．负债

C．所有者权益

D．收益水平

19．在确定资产类别（　　）的基础上，可以计算不同资产类别之间的相关程度以及不同资产之间投资收益率的相关程度。

A．收益预期

B．风险预期

C．回报率预期

D．波动预期

20．一般而言，全球资产配置的期限在（　　）年以上。

A．2

B．1

C．3

D．4

【考点】了解资产配置的主要分类方法和类型。

见教材第十二章第三节，P302。

21．买人并持有策略属于（　　）型的长期再平衡策略。

A．消极

B．积极

C．主动

D．被动

22．（　　）适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。

A．买入并持有战略

B．恒定混合策略

C．投资组合保险策略

D．战术性资产配置

【考点】熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用。

见教材第十二章第三节，P303。

23．买人并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持（　　）的变动。

A．同方向、同比例

B．反方向、同比例

C．同方向、反比例

D．反方向、反比例

24．在买入并持有策略下，投资组合完全暴露于（　　）风险之下。

A．系统

B．非系统

25．（　　）是指保持资产组合中各类资产的固定比例。

A．投资组合保险策略

B．动态资产配置

C．买入并持有战略

D．恒定混合策略

26．当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于（　　）。

A．买入并持有策略

D．投资组合策略

见教材第十二章第三节，P304。

27．如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略可能优于（　　）。

B．买入并持有策略

C．动态资产配置

28．（　　）主要思想是假定投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而上升，同时假定各类资产收益率不发生大的变化。

A．动态资产配置

B．买人并持有策略

C．变动混合策略

D．投资组合保险策略

见教材第十二章第三节，P305。

29．如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能（　　）买入并持有策略。

A．优于

B．劣于

C．相当

D．不确定

见教材第十二章第三节，P306。

30．（　　）是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。

B．投资组合保险策略

C．恒定混合策略

D．买人并持有策略

见教材第十二章第三节，P307。

31．动态资产配置策略的目标是在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（　　）报酬。

A．短期

B．中期

C．长期

见教材第十二章第三节，P308。

32．在风险承受能力方面，（　　）假设投资者的风险承受能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变。

D．动态资产配置策略

【考点】熟悉战略性资产配置与战术性资产配置之间的差异。

见教材第十二章第三节，P310。

33．（　　）的支付模式是直线型的。

见教材第十二章第三节，P309。

34．（　　）有利的市场环境是牛市。

B．恒定混合策略

二、不定项选择题（以下各小题所给出的4个选项中。

至少有l项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，不填、错填、漏填均不得分）

1．在现代投资管理体制下，投资一般分为（　　）三个阶段。

A．规划

B．实施

C．优化管理

D．投资评估

【答案】ABC

2．资产配置管理的动机有（　　）。

A．具有降低风险、提高收益的作用

B．帮助基金公司消除投资风险

C．降低单一资产的非系统性风险

D．吸引更多的资金进入基金市场

【答案】AC

【考点】了解资产配置管理的原因及目标。

3．资产配置的目标在于以（　　）为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低风险，提高投资收益。

A．资产类别的历史表现

B．资产类别的表现

C．投资人的风险偏好

D．投资人的风险规避

4．资产配置需要考虑的因素包括（　　）。

A．影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素

B．影响各类资产的风险收益状况以