青岛啤酒财务分析Word文件下载.docx

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117990987

预付款项

51806259

44392821

应收利息

71557290

148581416

应收股利

其他应收款

233843886

200675954

存货

2412442780

2182435136

其他流动资产

1116181886

768741109

流动资产合计

12609564386

11887339060

非流动资产

可供出售金融资产

608642

长期应收款

长期股权投资

379530915

1507745095

投资性房地产

24946020

25512148

固定资产

11447611540

9896905884

在建工程

193446726

287469734

固定资产清理

1158936

6571007

无形资产

2974746773

2707099617

商誉

1307103982

长期待摊费用

39921000

39861860

递延所得税资产

1042209554

769158717

其他非流动资产

56310013

65214392

非流动资产合计

17467594101

16613251068

资产总计

30077158487

28500590128

负债及股东权益

流动负债

短期借款

302341000

810387281

应付票据

307516920

100141631

应付账款

2049229359

2590986856

1320882187

1000313388

应付职工薪酬

988416962

985629768

应交税费

396466643

264889152

应付利息

737291

1486051

4918819305

4061298404

一年内到期的非流动负债

376372

856189

流动负债合计

10284786039

9752988721

非流动负债

长期借款

1376480

1711800

专项应付款

175014368

251632082

递延收益

1948814560

1656652129

长期应付职工薪酬

538957516

537725965

递延所得税负债

249069955

133868381

非流动负债合计

2913232879

2581590357

负债合计

13198018918

12334579078

股东权益

股本

1350982795

资本公积

3444189700

4075078879

其他综合收益

50149422

20326159

盈余公积

1400704380

一般风险准备

142496409

106025418

未分配利润

10025728867

9545596720

归属于母公司股东权益合计

16313952729

16458062033

少数股东权益

565186840

292050983

股东愿意合计

16879139569

16166011050

负债及股东权益合计

1、从资产角度:

　　公司今年的资产比去年增加5.53%，共增加1576565364元。

资产的变化中非流动资产增加较多,为854343033元，相比去年增加5.14%。

流动资产增加722225326元，相比去年增加6.07%：

（1）、本期总资产的增加主要由非流动资产引起，相关变动主要体现在两个方面：

A、固定资产。

固定资产本期增加了1550705656元，增幅为15.67%，使总资产增加了5.44%。

是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。

固定资产规模体现了本公司的生产能力。

固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其一方面受企业购入新的机器设备的影响，一方面也受当年固定资产折旧及固定资产的处置等影响。

从总体上看，该公司购入新的机器设备，生产能力大大提高。

　　B、无形资产。

无形资产本期增加了267647156元，增幅为9.89%，使总资产增加了0.94%。

这对公司未来经营有积极作用。

（2）流动资产增幅较大，体现了公司的资产流动性有所增强：

A、货币资金。

货币资金本期增加170933608元，增幅为2.03%。

货币资金的增长可以提高企业的偿债能力，满足资金流动性的需要。

B、存货。

存货本期增加347440777元，增幅为45.20%，

2、从负债和所有者权益角度

（1）、负债本期增长863439840元，增幅为7%，是权益总额增加3.03%。

所有者权益增长713128519元，增幅为4.41%，使权益总额增加2.5%。

两者使权益共增加1576568359元，增幅为5.5%。

（2）、本期权益增长主要体现在负债的增长上，流动负债增长是其主要原因。

流动负债本期增长531797318元，增幅为5.45%，使权益总额增加1.86%。

这会使公司偿债压力变大、财务风险增加。

（3）、所有者权益本期增加713128519元，主要影响来源于未分配利润，增长480132147元，增幅为5.03%。

二、财务能力分析

1、偿债能力分析：

（1）、短期偿债能力分析：

流动比率

年份

2014

2015

2016

数据

1.12

1.22

1.23

青岛啤酒近三年的流动比率逐渐上升，表明企业偿还流动负债的能力逐渐增强，流动负债得到偿还的保障渐渐增大。

但总体来看，企业的流动比率仍然偏低，偿还流动负债的能力有待提高。

速动比率

1.10

1.00

0.99

青岛啤酒近三年的速动比率维持在1.00附近，处于一个良好的财务状况，可以有效地偿还流动负债。

现金比率

0.69

0.86

0.83

青岛啤酒近三年的现金比率呈上升趋势，总体来看，该公司有良好的偿还债务的能力，而且盈利能力较低的现金类资产并未出现过多的现象。

现金流量比率

0.18

0.26

0.29

现金流量比率从动态角度说明了青岛啤酒近三年来偿还债务能力逐渐增强。

（2）、长期偿债能力分析

资产负债率

43%

44%

青岛啤酒近三年的资产负债率稳定在43%左右，高于行业平均值30%，说明企业偿还债务的综合能力有待提高，财务风险较大，但有较大的盈利能力。

股东权益比率

57%

56%

股东权益比率从另一个方面说明了青岛啤酒偿还债务的能力。

作用与资产负债率相似。

有形净值债务率

0.94

0.92

0.95

青岛啤酒的有形净值债务率三年来维持在0.92-0.95，正常情况下，有形资产和负债之间应满足一比一的比例关系，可以看出，青岛啤酒的有形净值债务率维持在一个相当良好的状况。

2、营运能力分析

应收账款周转率

209.20

227.06

215.19

存货周转率

7.13

11.36

11.83

通过应收账款周转率和存货周转率可以看出，青岛啤酒近三年来的营运能力稳中有升，在行业整体不景气的情况下，体现出了稳健的财务状况。

3、盈利能力分析

净利率

6.85%

5.80%

3.78%

青岛啤酒近三年整体盈利能力呈下降趋势。

4、发展能力分析

主营业务收入增长率

2.68%

-4.87%

-5.53%

总资产增长率

-1.32%

5.54%

5.53%

2014年至2016年，青岛啤酒主营业务收入呈下降趋势，但是总资产增长率呈上升趋势，或许是因为外界投资所导致。

三、财务总和分析

为了对青岛啤酒股份有限公司财务情况进行更加深入的分析，笔者决定采用财务比率总和分析法，并选取流动比率、速动比率、资产负债率、应收账款周转率、存货周转率、净利率、主营业务收入增长率、总资产增长率等八项数据作为评价的依据。

财务比率

评分值

标准值

实际值

关系比率

实际得分

10

2.42

0.508264463

5.082644628

速动比率

1.27

0.779527559

7.795275591

29.33%

1.500170474

15.00170474

71.15

3.024455376

30.24455376

存货周转率

0.7

16.9

169

20

20.27%

0.186482486

3.729649729

15

-7.12%

0.776685393

11.6502