潍柴财务报告分析Word格式.doc

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财务报表是由资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注组成。

会计信息使用者可以利用财务报表获取自己所需要的会计信息。

但是，财务报表表面所提供的数字和文字，不足以全面反映企业的财务状况和经营成果，对信息片面的关注甚至容易误导会计信息使用者的判断。

因此，若想更全面深刻的了解企业的财务状况和经营成果，就需要结合企业自身实际情况，以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的真实情况评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况以及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。

这种对企业财务报表和相关资料分析的过程称之为财务报表分析。

其最终的目标是帮助会计信息使用者评估企业的发张千里，预测企业未来的发展方向，为会计信息使用者做出决策起了重要作用。

一潍柴动力股份有限公司简介

（一）潍柴动力股份有限公司基本信息

潍柴动力股份有限公司（HK2338,SZ000338）由原潍坊柴油机厂（2007年8月改制为“潍柴控股集团有限公司”）作为主发起人，联合境内外投资者创建于2002年，总部坐落于美丽的世界风筝之都——山东潍坊，是中国内燃机行业第一家在香港H股上市的企业，也是中国第一家由境外回归内地实现A股再上市的公司。

潍柴动力股份有限公司以2007年成功吸收合并湘火炬汽车集团有限公司为标志，公司拥有了动力总成、商用车、汽车零部件三大业务板块，构筑起了国内唯一最完整的包括发动机、变速器、车桥、商用车在内的重型卡车黄金产业链，形成了以潍坊为中心的全系列动力产业基地，以西安为中心的重型汽车和传动系统产业基地，以重庆为中心的大功率发动机和轻型车产业基地，以株洲为中心的汽车电子及零部件产业基地，以扬州为中心的轻微型汽车动力产业基地。

其中，“潍柴动力发动机”、“法士特变速器”、“汉德车桥”、“陕汽重卡”先后荣获“中国名牌产品”、“中国驰名商标”称号，在国内均处于市场领先和主导地位，形成了品牌集群效应。

2012年9月3日，公司与世界首屈一指的工业用叉车制造商之一和液压技术的全球领先者——德国凯傲集团签署战略合作协议，标志着企业核心技术直接步入全球领先水平，彻底改变了我国高端液压产品长期依赖进口的局面。

（二）潍柴动力股份有限公司概况

潍柴控股集团有限公司（原潍坊柴油机厂）创建于1946年，是目前中国综合实力最强的汽车及装备制造集团之一。

集团在全球拥有员工5.5万余人，2014年实现营业收入1073亿元，名列2014年中国机械工业百强企业第2位。

潍柴集团是国内唯一同时拥有整车整机、动力总成、豪华游艇和汽车零部件四大业务平台的企业，是一家跨领域、跨行业经营的国际化公司，分子公司遍及欧洲、北美、东南亚等地区，在中国山东、陕西、湖南、重庆、江苏、福建、上海、北京等多个省市设立了全资或控股子公司。

集团控股子公司——潍柴动力股份有限公司（HK2338,SZ000338）是一家A+H上市公司，也是中国唯一拥有动力系统（发动机、变速箱、车桥）、重型汽车、汽车电子及零部件黄金产业链的企业集团；

潍柴动力通过换股吸收合并湘火炬在深交所挂牌上市，成为中国第一家通过换股吸收合并方式由H股回归A股的蓝筹股，开创了资本市场上的“潍柴模式”。

潍柴动力股份有限公司拥有现代化的“国家级企业技术中心”及国内一流水平的产品实验中心，设有“博士后工作站”，在美国、欧洲，以及中国潍坊、上海、重庆、杭州、扬州、西安等地建立了研发中心，确保企业技术水平始终紧跟世界前沿。

依托全球领先的研发平台，企业先后承担和参与了18个国家“863项目”、科技支撑计划、国际合作计划和科技攻关项目，获得产品和技术授权专利近600项，主持和参与行业和国家标准制定40余项。

其中高速大功率“蓝擎”发动机及WP7系列发动机均达到国Ⅴ排放标准，在经济性、可靠性、环保性等方面均达到国际领先水平。

二潍柴动力股份有限公司财务状况趋势分析

公司财务状况的趋势分析主要是通过比较公司连续几个会计期间的财务报表，来了解公司财务状况变化的趋势，并以此预测公司未来的财务状况，判断公司的发展前景。

（一）潍柴动力股份有限公司资产负债表分析

表1潍柴动力股份有限公司比较资产负债表摘要

2012-2014年度单位：

万元

年度

项目

2012年

2013年

2014年

货币资金

1,672,697

1,958,013

2,443,441

应收账款

416,853

444,053

966,003

存货

750,990

857,326

1,261,474

流动资产合计

3,916,013

4,805,021

6,437,180

固定资产

1,152,649

1,314,918

2,221,936

资产总计

6,632,036

7,852,181

12,041,175

流动负债合计

2,392,378

2,929,832

4,806,002

非流动负债合计

1,099,735

1,489,617

3,149,732

负债合计

3,492,113

4,419,450

7,955,734

所有者权益合计

3,139,924

3,432,731

4,085,441

负债及所有者权益总计

图12012-2014潍柴动力股份有限公司总资产、负债对比图

分析潍柴动力股份有限公司2012-2014年度的比较资产负债表可知：

截至2014年年末最新总资产12,041,175万元，负债7,955,734万元。

1.资产分析

根据潍柴动力有限公司2012-2014年度的比较资产负债表中的资产类分析如下：

（1）总资产变化分析

2013年资产总额7,852,181万元，比2012年增加了1,220,145万元，增长18.40%；

2014年资产总额为12,041,175万元，比2013年增加了4,188,994万元，增长53.35%。

（2）流动资产变化分析

2013年流动资产为4,805,021万元，比2012年增加了889,008万元，增长22.70%；

2014年流动资产为6,437,180万元，比2013年增加了1,632,159万元，增长33.97%。

（3）固定资产变化分析

2013年固定资产为1,314,918万元，比2012年增加了162,269万元，增长14.08%；

2014年固定资产为2,221,936万元，比2013年增加了907,018万元，增长68.98%。

以上分析说明潍柴动力股份有限公司2012-2014年间总资产稳步增长，基于2014年潍柴动力将凯傲公司纳入合并范围和潍柴动力自身回款能力增强的原因，使得公司总资产增长的速度较快，其中固定资产增长速度比流动资产要快，这主要是因为大量在建工程完工转入固定资产使得固定资产总额增加，反映了潍柴动力股份有限公司资产规模的扩张速度。

同时可以看出，公司倾向于通过增加固定资产来扩大公司的规模。

2.负债及所有者权益分析

根据潍柴动力有限公司2012-2014年度的比较资产负债表中的负债及所有者权益类分析如下：

（1）负债总额变化分析

2013年的负债总额4,419,450万元，比2012年增加了927,337万元，增长26.56%，其中，流动负债增加了537,454万元，增长22.47%，长期负债增加了389,882万元，增长35.45%；

2014年负债总额7,955,734万元，比2013年增加了3,536,284万元，增长80.02%，其中，流动负债增加了1,876,170万元，增长64.04%，长期负债增加了1,660,115万元，增长111.45%。

可见，2014年将凯傲公司纳入合并范围导致负债增长迅速，尤其是长期负债成倍增加，其增长速度超过了总资产增长速度，故企业的财务风险因负债总额的增加而为公司带来重要影响，但还远远未达到资不抵债的程度，反映了公司能够很好地利用财务杠杆，运用外部资金为公司创收更好的利润。

（2）所有者权益变化分析

2013年所有者权益为3,432,731万元，比2012年增加了292,807万元，增长9.33%；

2014年所有者权益为4,085,441万元，比2013年增加了652,710万元，增长19.01%。

由此可见，潍柴动力股份有限公司的所有者权益增幅稳定。

（二）潍柴动力股份有限公司利润表分析

表2潍柴动力股份有限公司比较利润表摘要

年度

营业收入

4,816,539

5,831,171

7,963,716

营业成本

3,877,504

4,628,778

6,254,778

营业税金及附加

18,723

27,244

26,609

销售费用

243,348

315,278

508,808

管理费用

323,267

385,630

640,526

财务费用

-984

21,667

2,308

营业利润

371,887

445,625

659,005

利润总额

395,981

460,875

696,570

所得税费用

72,555

79,111

118,120

净利润

323,427

381,764

578,450

基本每股收益（元）

1.50

1.79

2.51

图22012-2014潍柴动力股份有限公司净利润、每股收益对比图

分析潍柴动力股份有限公司2012-2014年度的比较利润表可知：

1.营业收入变化分析

2013年营业收入为5,831,171万元，比2012年增加了1,014,632万元，增长21.07%；

2014年营业收入为7,963,716万元，比2013年增加了2,132,545万元，增长36.57%。

2.成本费用变化分析

（1）营业成本变化分析

2013年营业成本为4,628,778万元，比2012年增