企业兼并与收购案例个人整理.docx

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企业兼并与收购案例个人整理

企业兼并与收购案例-个人整理

企业兼并与收购案例

企业兼并与收购案例

企业兼并与收购案例........................................................................................................1案例一华润集团在中国房地产业的收购........................................................................3

一、香港华创收购北京华远......................................................................................3

（一）并购背景.....................................................................................................3

（二）并购双方概况.............................................................................................3

（三）并购的目的及经过......................................................................................4

（四）并购方的上市意图......................................................................................6

二、华润收购深万科.................................................................................................6

（一）并购双方背景及并购动机............................................................................7

（二）收购过程.....................................................................................................9

（三）收购深万科所带来的影响............................................................................9

（四）同行评价...................................................................................................10

（五）万科定向增发B股，华润增持“受挫”.....................................................10

三、“华远”退出华远..............................................................................................11案例二中国石油重组上市.............................................................................................14

一、公司简介..........................................................................................................14

二、重组背景..........................................................................................................14

三、重组上市过程...................................................................................................15案例三中国上市公司要约收购案例.............................................................................17

一、南钢股份要约收购案例简介.............................................................................17

二、成商集团要约收购简介....................................................................................18

三、两起要约收购案例特征分析.............................................................................20案例四发行垃圾债券为杠杆收购融资的案例...............................................................22

一、美国PantryPride公司收购Revlon化妆品公司.............................................22

（一）公司背景介绍..........................................................................................22

（二）收购过程.................................................................................................22

二、KKR（KohlbergKravisRoberts）收购雷诺—纳比斯科（RJRNabisco）............23

（一）公司背景介绍...........................................................................................23

（二）收购过程...................................................................................................23

三、垃圾债券筹资的分析........................................................................................23案例五波音兼并麦道..................................................................................................25

一、并购背景及动因...............................................................................................25

（一）麦道......................................................................................................25

（二）波音..........................................................................................................26

二、并购过程..........................................................................................................27

三、案例评述..........................................................................................................28案例六戴姆勒-奔驰与克莱斯勒合并案........................................................................29

一、合并过程..........................................................................................................29

二、合并背景..........................................................................................................29

三、戴姆勒—奔驰与克莱斯勒合并的价值评估与换股比例确定方法.........................30

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企业兼并与收购案例

案例七思科公司的发展之道........................................................................................35

一、利用并购快速低成本扩张.................................................................................35

（一）并购策略.............................................................................................35

（二）思科的典型并购....................................................................................35案例八AOL并购时代华纳............................................................................................38

一、并购背景..........................................................................................................38

二、并购过程............................................................................................