刨花板项目财务分析报告Word下载.docx

刨花板项目财务分析报告Word下载.docx

《刨花板项目财务分析报告Word下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《刨花板项目财务分析报告Word下载.docx（25页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

OSB板是以小径材、间伐材、木芯为原料，通过专用设备加工成长长的刨片，经脱油、干燥、施胶、定向铺装、热压成型等工艺制成的一种定向结构板材。

随着国内企业OSB板质量逐渐提高，OSB板也逐渐被国内市场所接受，其产量呈逐年上升趋势。

2018年，受人造板去产能影响，OSB板产量出现小幅下降，全年产量约为132万立方米。

相比于胶合板、中密度纤维板以及细木工板等板种，其线膨胀系数小，稳定性好，材质均匀，握螺钉力较高；

由于其刨花是按一定方向排列的，它的纵向抗弯强度比横向大得多，因此可以做结构材，并可用作受力构件。

另外，它可以像木材一样进行锯、砂、刨、钻、钉、锉等加工，是建筑结构、室内装修以及家具制造的良好材料。

由于OSB板生产过程中所使用的MDI胶和工艺过程是不含甲醛的，所以其含醛量近似于无，环保性能更好，可以与天然木材相媲美。

OSB是世界范围内发展最迅速的板材，在北美、欧洲、日本等发达国家已广泛用于建筑、装饰、家具、包装等领域，是细木工板、胶合板的升级换代产品。

OSB的市场价格也与高档大芯板相当，而无论环保性能还是物理特性，OSB都具有可以比较的良好性。

从单个国家的数据来看，经过30年发展，2015年北美OSB的产量已经占到了人造板总量的40%。

虽然欧洲仍以传统刨花板为主，OSB还是以9%的份额成功打入了欧洲市场。

而在中国，OSB板仅占中国人造板产量的%，未来还有较大的发展空间

由于OSB板相比于胶合板、中密度纤维板以及细木工板等板种，其线膨胀系数小，稳定性好，材质均匀，握螺钉力较高；

在国家着力推进的装配式建筑领域，OSB板可以作为快装组件而进行广泛应用。

国家政策频出推动装配式建筑发展，OSB板材发展前景十分良好。

一、项目总投资估算

（一）固定资产投资估算

本期项目的固定资产投资5937.79（万元）。

（二）流动资金投资估算

预计达产年需用流动资金1277.96万元。

（三）总投资构成分析

1、总投资及其构成分析：

项目总投资7215.75万元，其中：

固定资产投资5937.79万元，占项目总投资的82.29%；

流动资金1277.96万元，占项目总投资的17.71%。

2、固定资产投资及其构成分析：

本期工程项目固定资产投资包括：

建筑工程投资2446.33万元，占项目总投资的33.90%；

设备购置费1887.53万元，占项目总投资的26.16%；

其它投资1603.93万元，占项目总投资的22.23%。

3、总投资及其构成估算：

总投资=固定资产投资+流动资金。

项目总投资=5937.79+1277.96=7215.75（万元）。

二、资金筹措

全部自筹。

三、经济评价财务测算

根据规划，项目预计三年达产：

第一年负荷40.00%,计划收入3480.80万元，总成本3253.23万元，利润总额-1643.05万元，净利润-1232.29万元，增值税114.03万元，税金及附加109.20万元，所得税-410.76万元；

第二年负荷75.00%,计划收入6526.50万元，总成本5226.09万元，利润总额-1860.86万元，净利润-1395.65万元，增值税213.80万元，税金及附加121.17万元，所得税-465.21万元；

第三年生产负荷100%，计划收入8702.00万元，总成本6635.27万元，利润总额2066.73万元，净利润1550.05万元，增值税285.07万元，税金及附加129.72万元，所得税516.68万元。

（一）营业收入估算

项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。

项目达产年预计每年可实现营业收入8702.00万元。

（二）达产年增值税估算

达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=285.07万元。

（三）综合总成本费用估算

根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6635.27万元，其中：

可变成本5636.73万元，固定成本998.54万元，具体测算数据详见—《总成本费用估算一览表》所示。

达产年应纳税金及附加129.72万元。

（五）利润总额及企业所得税

利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2066.73（万元）。

企业所得税=应纳税所得额×

税率=2066.73×

25.00%=516.68（万元）。

（六）利润及利润分配

1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：

2、达产年应纳企业所得税：

3、本项目达产年可实现利润总额2066.73万元，缴纳企业所得税516.68万元，其正常经营年份净利润：

企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2066.73-516.68=1550.05（万元）。

4、根据《利润及利润分配表》可以计算出以下经济指标。

（1）达产年投资利润率=28.64%。

（2）达产年投资利税率=34.39%。

（3）达产年投资回报率=21.48%。

5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8702.00万元，总成本费用6635.27万元，税金及附加129.72万元，利润总额2066.73万元，企业所得税516.68万元，税后净利润1550.05万元，年纳税总额931.47万元。

四、项目盈利能力分析

全部投资回收期（Pt）=6.16年。

本期工程项目全部投资回收期6.16年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。

五、综合评价

1、加大财政资金支持，各级财政统筹安排各类服务于中小企业发展的资金，创新资金投入方式，对中小企业公共服务体系等市场薄弱环节予以支持。

发挥财政资金杠杆作用，建立促进中小企业发展的市场化长效机制。

继续完善促进中小企业发展的政府采购政策，加大政策执行监管力度，确保政策时效。

加强中小企业税收优惠政策支持。

进一步落实好各项税收优惠政策，让广大中小企业知晓用足政策。

结合新情况、新问题，统筹研究有利于中小企业发展的税收政策，加强政策储备。

大力发展中小企业，是我国一项长期的战略任务，我国高度重视中小企业发展问题，中央领导多次就中小企业发展问题作出重要指示和批示。

近年来，国务院制定了一系列促进中小企业发展的政策措施，各地区、各部门认真贯彻落实，并结合本地区、本部门实际出台了一系列配套办法和实施意见。

对中小企业财税扶持力度不断加大，中小企业发展环境进一步改善，中小企业融资难问题有所缓解，公共服务体系得到加强。

在各级政府和各项政策支持下，经过中小企业自身的努力，近年来中小企业稳步发展，在国民经济和社会发展中的地位作用进一步增强。

2、投资项目工艺技术成熟，并且符合产品制造行业技术工艺发展的方向；

项目在技术上是可行的；

产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；

另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；

设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。

投资项目建设条件是有利的；

项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。

项目拟建设在项目建设地内，工程选址符合项目建设地土地利用总体规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。

3、《中国制造2025》的实施，已经和仍将发挥提升中国制造企业国际竞争力的作用，中国制造业将直面第四次工业革命的机遇和挑战，并受惠于所产生的科技成果，加快转型升级和动能转换的步伐，进一步提升创新能力和供给能力，排除干扰，朝着制造强国这一目标坚定地前进。

4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率28.64%，投资利税率34.39%，全部投资回报率21.48%，全部投资回收期6.16年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。

建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；

在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。

充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。

同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。

刨花板（articleboard）又叫微粒板、蔗渣板，由木材或其他木质纤维素材料切削成一定规格的碎片，经过干燥，拌以胶粘剂、硬化剂、防水剂，在一定的温度下压制而成的一种人造板材。

又称碎料板，主要用于家具和建筑工业及火车、汽车车厢制造。

根据中国林产工业协会的不完全统计数据，截止2016年底，在生产的刨花板生产线256条，总产能1787.5万m3/年，刨花板产能超过100万m3/年的省、自治区共6个，分别是广东、河北、山东、河南、广西和福建省，其中广东、河北和山东省超过或接近200万m3/年。

刨花板年产能50万~99万立方米/年的省、自治区有6个，刨花板年产能在50万立方米/年以下的省、自治区有10个。

2016年中国刨花板产量为2650万m3，其中木质刨花板2572万m3，非木质刨花板78万m3。

在木质刨花板中，定向刨花板（OSB）产量91万m3。

刨花板产品应用广泛，可用于定制家具、厨卫家具、其他家具、建筑装饰、包装、交通等领域。

目前中国刨花板最主要的应用领域仍是家具领域，占比高达91.3%；

包装领域占比1.3%，建筑领域占比2%。

目前，在各省的刨花板生产线中，一些区域以较大规模生产线为主，有的区域仍以小规模的多层压机生产线为主，并且设备陈旧。

将各省内刨花板总产能除以生产线数量，得到平均单线产能。

平均单线产能越小，说明该地区生产线的生产规模偏小，总体装备水平较低。

2016年全国刨花板产业的平均单线产能为7.0万m3/年。

平均单线产能超10万m3/年的省份仅有广西壮族自治区、湖北省和陕西省。

平均单线产能为8万m3/年的省份有贵州、云南和河南省。

此外，还有3个省的平均单线产能还不足5万m3/年，生产线规模小。

由此可见，我国不同地区刨花板生产线装备水平差别较大。

平均单线产能较高的地区，基本是刨花板产业近几年快速发展的省份，新建生产线以连续平压生产线为主，提升了