常用的50种财务比率详细介绍Word文档下载推荐.docx

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a、一般认为，企业速动比率为1时比较安全；

b、部分行业的速动比率参考如下：

汽车0.85房地产0.65制药0.90建材0.90化工0.90啤酒0.90

计算机1.25电子0.95商业0.45机械0.90玻璃0.45餐饮>

一般认为，速动比率等于1较为合适，但也不能绝对化，如大量采用现金结算的企业，其应收账款很少，速动比率可能较低，但这并不代表这类企业的短期偿债能力就不强。

因此，不同行业、不同企业要具体分析

现金比率

企业在正常经营的情况下，该指标值越高，说明短期偿债能力越强。

现金比率用以衡量即刻偿还债务的能力，可以衡量流动资产变现性的大小。

但由于是基于极端保守的观点，该比率忽略了企业流动资产和流动负债间循环的性质[5]

营运资本

营运资本是指流动资产总额减去流动负债部分，它是偿还流动负债的“缓冲垫”，是计量企业短期偿债能力的绝对指标。

营运资本数额越大，企业偿债能力越强。

计算公式：

营运资本=流动资产-流动负债

资产负债率

保守为不高于50％，适当为60％

注：

一般认为，债权人投入的资金不应高于企业所有者投入企业的资金，但目前我国企业的资产负债率较高，主要原因是企业拥有的营运资本不足，流动负债过高。

此指标反映在企业总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。

由于这个指标从不同的利益相关者的角度看，其好坏的判断标准是截然不同的。

如:

对于企业债权人来讲，资产负债率越低越好，债权人所负风险就越小;

对股东来讲，在资本利润率高于举债利息率时，资产负债率越高越好;

而对经营者来讲，在进行资本决策时，举债的数额及比率的确定，必须要充分估计财务风险及由之带来的预期收益，权衡得失而定。

权益乘数

权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。

权益乘数主要受资产负债率指标的影响。

在资产总额不变的条件下，适度开展负债经营，可以减少所有权益所占份额从而达到提高净资产收益率的目的。

因此，负债比例大，权益乘数就高，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较大的杠杆利益，同时也给企业带来较大的风险。

有形净资产债务率

有形资产债务率是负债总额与有形净资产的比率。

所谓有形资产，即资产中扣除商誉等无形资产后的净值。

该指标更为谨慎的反映企业在清算时债券投资人投入的资本收到所有者权益保护的程度。

利息保障倍数

分析资产的变现是要靠产品销售来实现，销售收入在补偿生产经营耗费后，必须要有足够的余额来支付利息费用。

利息保证倍数能反映企业偿债能力的保证程度。

该指标是从偿付债务利息资金来源的角度考察债务利息的偿还能力，反映企业息税前利润为所需支付债务利息的多少倍。

一般来说，该指标值至少应大于1，因为如果指标值小于1，企业不但没有还本的能力，连偿还利息都存在困难。

当然，也不是绝对的，如果企业存在大量的非付现费用（如折旧费、待摊费用等），由于这些费用已经在当期收入中扣除，因此，即使这类企业出现利息保障倍数小于1的情况，也不一定就不能偿付债务利息。

目前，对于利息保障倍数指标的衡量，没有绝对的标准，在对该指标进行评价时，需要与其它企业，特别是本行业平均水平进行比较[4]。

行业公认的利息保证倍数一般为3

产权比率

产权比率是指负债总额与股东权益总额之间的比例关系，又称负债对股东权益的比率

产权比率越高，企业存在的风险越大，长期偿债能力较弱，不管企业是否赢利，都必须履行支付利息和本金的义务主责任；

产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，企业的风险也就越小。

一般认为，该指标的理想值为1，如果认为资产负债率应当在40%-60%之间，则意味着产权比率应当维持在70%-150%之间[4]。

获利能力

盈利能力就是指企业在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。

对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题;

通过盈利指标在行业内的对比，可以衡量经营者的工作业绩。

对企业盈利能力的分析，就是对企业利润率的深层次分析。

在这里，主要以反映资本经营与资产经营盈利能力、产品经营盈利能力、上市公司盈利能力的财务指标进行分析。

净资产收益率

指企业的所有者通过投入资本经营所取得的利润的能力。

它表明企业每使用1元的股东的投资，能获取多少元的净利润。

该指标越大，表明股东全部投资获得的投资回报水平越高，企业对股东全部投资的利用效果越大，盈利能力越强。

资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。

资产净利率分析

此指标反映的是企业运用全部资产所获得利润得水平，即企业每占用1元的资产平均能获得多少元的利润。

该指标越高，表明企业投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。

资产净利率是一个综合指标，指标越高，表明资产的利用效率越高。

总资产报酬率

总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与企业总资产平均余额的比率。

它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是企业衡量债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。

总资产报酬率越高，表明企业投入产出的水平越好，企业盈利能力越强。

资产报酬率

资产报酬率是指净利润与平均总资产的比值，反映是公司从1元受托资产中得到的净利润。

资产报酬率越高，表明企业投入产出的水平越好，企业盈利能力越强。



营业毛利率

销售毛利率是指毛利占营业收入的百分比,销售毛利率，表示每一元营业收入扣除营业成本后，有多少可以用于支付各项期间费用和形成盈利。

销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。

营业净利润率

销售净利率是指净利润与营业收入的百分比,该指标反映每一元营业收入带来的净利润的多少，表示营业收入的收益水平。

企业在增加营业收入额的同时，必须相应地获得更好的净利额，才能使销售净利率保持不变或有所提高。

股本报酬率

股本报酬率又称资本收益率，是指税后净利润与股本的比值，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。

该指标可以观察公司分配股利的能力，若当年股本报酬率高，则公司可供分配股利自然高，反之，股本报酬率低，若不动用保留盈余，则公司可供分配的股利自然低。

每股收益

每股收益是证券市场当中应用最为广泛的一个盈利能力指标，反映了普通股的获利水平，平均每份股利享有的收益份额。

该指标甚至是大多数普通投资者观看年度财务报告唯一关注的指标。

每股收益越高，说明公司盈利能力越强，也就越能吸引投资者的眼球，从而使得股票价格上涨的概率上升。

市盈率

该指标反映股市对企业发展前景所持的看法。

营业利润率 

营业利润率＝营业利润/营业销售额×

100％

运营能力

流动资产周转率

周转率越高，说明企业流动资产周转越快、利用效果越好。

提高周转率的有效途径：

提高产品质量和功能的同时提高产品售价，扩大市场销售量，从而提高销售收入；

减少存货、应收账款等的资金占用，从而降低流动资产占用。

固定资产周转率周转率高，说明固定资产利用效率提高；

周转率低，说明固定资产过多或设备有闲置。

与同行相比，周转率较低，意味着企业生产能力的过剩或者企业生产的过多；

周转率较高，可能是企业设备较好地利用引起的，需要扩大企业的生产规模，也可能是设备老化即折旧完了造成的，在后一种情况可能会引起较高的生产成本使企业实现利润降低，使将来更新改造更加困难。

企业一旦形成固定资产过多局面，除了想办法扩大销售量外，一般没有其他有效办法，由于设备等固定资产的成套性和专用性，如果使用率极低，确实多余，就必须处理。

存货周转率分析的主要目的是要反映存货的储备量与流动性是否科学合理。

过大的存货量，即周转次数过慢，有可能是供应环节出现材料的采购与生产销售不匹配，形成材料的积压;

也有可能是生产环节出现了了半成品、在成品的积压;

或者是销售环节出现了滞销产品的积压。

所以指标的高低能在一定程度上反映出存货的管理水平。

存货周转天数表示存货每周转一次平均所需的时间

营业周期

营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止这段时间。

一般情况下，营业周期越短，说明资金周转速度快；

营业周期越长，说明资金周转速度慢。

成长能力

净收益增长率

净收益增长率是衡量企业净利润在上年基础上增长速度的指标。

该指标越高说明企业净收益增长越快，发展能力越强。



销售增长率

销售（营业）收入增长率是指企业本年销售（营业）收入同比上年增长的比率。

销售是企业收入的最根本来源，销售增长是企业价值增长的最基本体现。

该指标越高，企业的成长速度越快，成长能力越强。

总资产增长率

总资产增长率是指企业本年总资产同比上年的增长比率。

该指标越高，企业的资产规模扩张速度越快，成长能力越强。

在经营效益和资产周转次数不变的情况下，一个企业的新增利润，主要源于新增资产，因此一个企业的增长能力首先表现为规模的扩张上，总资产增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表现企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。

可持续增长率

可持续增长率又称净资产增长率，是企业本年度净资产比上年净资产的增长比率。

该指标越高，企业的净资产规模扩张速度越快，可持续能力越强。

现金流量

通过计算企业各项现金流入量占现金总流入量的比重，以及各项现金流出量占现金总流出量的比重，有利于揭示公司的动态支付能力，同时有利于公司收益质量的评估。

现金流量比率

用于从现金流量方面反映一年内到期债务的偿付能力。

其计算公式为：

该比率主要用于衡量公司的股利支付能力。

该比率值愈高，表明公司支付现金股利的能力愈强，否则反之。



营业活动现金净流量对营业利润的比率

该比率用于说明公司营业收益的变现情况，据以说明营业收益的质量。

该比率值愈高，表明公司营业收益的变现情况愈好，质量愈高，反之，则收益质量不佳。

销售现金比率

销售现金比率是指企业经营活动现金净流量与主营业务收入的比值。

该比率反映每1元销售获得的净现金，其值越大，说明企业销售获取现金的能力越强。

现金比率是现金（包括现金和现金等价物）与企业流动负债的比率。

该指标是衡量企业偿债能力特别是短期偿债能力的重要指标，指标越高企业短期偿债能力越强。

但对于企业来说，不应该保持过高的现金比率，只要保证具有一定的偿债能力不至于发生债务危机即可。

总资产现金回收率

全部资产现金回收率是指企业经营性活动现金流量与全部资产的比值，它反映的是全部资产获取现金的能力。

盈余现金保障倍数

盈余现金保障倍数又称盈利现金比率，是经营性现金净流量与净利润的比值。

该指标反映的是一定时期内企业当期净利润中现金收益的保障程度。

盈余现金保障倍数从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力再