青岛海信资产负债表分析Word文档格式.doc

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流动资产：

货币资金

2,198,314,507.27

2,436,906,457.92

2,766,219,940.16

应收票据

3,619,239,251.72

5,060,534,848.57

8,225,683,678.34

应收账款

633,968,257.23

821,704,143.28

1,041,732,919.39

预付款项

28,803,529.81

26,073,856.89

27,682,217.37

其他应收款

9,290,068.95

14,416,723.40

13,622,355.61

存货

2,395,518,811.04

2,544,301,697.26

2,280,163,378.63

流动资产合计

8,885,134,426.02

10,903,937,727.32

14,355,104,489.50

非流动资产：

长期股权投资

120,001,624.87

134,735,071.15

189,221,587.75

投资性房地产

33,374,664.66

32,180,808.85

51,137,433.57

固定资产

1,007,563,158.18

1,091,885,296.90

1,005,536,775.05

在建工程

21,437,386.58

11,041,539.82

38,511,686.68

固定资产清理

914,500.07

1,573,625.08

366,061.16

无形资产

88,128,395.31

81,742,715.91

180,635,323.87

开发支出

1,914,196.17

长期待摊费用

14,376,639.30

19,287,979.12

30,275,572.12

递延所得税资产

170,253,296.10

217,658,405.27

293,825,889.63

非流动资产合计

1,457,63,861.24

1,590,105,442.10

1,789,510,329.83

资产总计

10,343,098,287.26

12,494,043,169.42

16,144,614,819.33

流动负债：

应付票据

469,256,598.71

487,870,000.00

746,384,332.95

应付账款

2,919,250,147.55

3,683,427,093.54

4,842,231,010.58

预收款项

430,734,280.65

552,805,271.48

714,272,208.74

应付职工薪酬

121,484,394.58

143,925,100.74

145,023,514.25

应交税费

80,808,045.64

123,534,637.87

346,234,028.37

应付利息

962,975.00

其他应付款

1,224,371,322.42

1,673,184,235.80

2,010,992,667.32

流动负债合计

5,246,867,764.55

6,665,709,314.43

8,806,100,737.21

非流动负债：

长期借款

6,500,000.00

其他非流动负债

58,607,429.79

19,421,924.82

12,070,628.09

非流动负债合计

65,107,429.79

25,921,924.82

18,570,628.09

负债合计

5,311,975,194.34

6,691,631,239.25

8,824,671,365.30

股东权益：

股本

577,767,810.00

866,651,715.00

868,874,265.00

资本公积

2,927,353,889.35

2,652,610,784.35

2,671,905,170.49

盈余公积

383,396,884.76

547,266,255.32

876,008,859.36

未分配利润

1,037,333,142.76

1,622,828,932.16

2,777,347,584.89

外币报表折算差额

-18,769,616.07

-16,185,875.51

-26,686,569.08

归属于母公司所有者权益合计

4,907,082,110.80

5,673,171,811.32

7,167,449,310.66

少数股东权益

124,040,982.12

129,240,118.85

152,494,143.37

股东权益合计

5,031,123,092.92

5,802,411,930.17

7,319,943,454.03

负债和股东权益总计

三、海信电器财务数据分析

（一）结构分析

1、资产结构分析

资产结构分析表

年份

2009

2010

2011

流动资产构成比重

85.90

87.27

88.92

固定资产构成比重

9.74

8.74

6.23

长期投资比重

1.12

1.08

1.17

应收票据的比重

34.99

40.50

50.95

存货的比重

23.16

20.36

14.12

应收账款的比重

6.13

6.58

6.45

资产结构分析：

海信电器近三年流动资产占资产总额比重较大达到85%以上，其中应收票据占资产总额的比重最大，并且呈上升趋势，由2009年的34.99%上升到了2011年的50.95%，达到了资产总额的一半，说明流动资产的增加大部分是由于应收票据增加导致的。

长期投资比重较合理，企业的固定资产的构成比重呈下降趋势，且构成比重过低，会影响企业的发展规模和长期生产。

2、负债与权益结构分析

结构分析表

年份

项目（%）

流动负债构成比重

50.73

53.35

54.55

长期负债构成比重

0.63

0.12

所有者权益比重

48.64

46.29

45.34

负债分析：

从表中可以看出企业的流动负债的比重较大，占50%以上并逐年上升，长期负债占的比重较小，负债占负债与所有者权益比重比所有者权益所占比重要大，该企业应该妥善处理好流动负债的偿还问题，以免造成企业财务风险的扩大。

（二）项目分析

1、货币资金：

09年到11年货币资金呈上升的趋势，从横向比较来看变化不是很大，主要是由于是因为应收票据逐渐增多，因而用到现金的地方就会减少。

2、应收款项目（包括应收票据和应收账款）：

应收款近三年呈上升趋势，且占流动资金的比重不断较大，而其中应收票据11年占了50.95%，这是因为公司利用国家推行的跨境融资政策，运用海信集团融资平台延缓了资金的流出，以及公司经营利润大幅增长及资金运用效率提高，导致应收票据相应增加，但是太多的应收票据可能会导致企业流动资金减少，影响企业的资金链，到期若资金不够会进行大量的贴现，企业应适当减少应收票据的比重。

3、存货：

通过查看企业的财务报表附注可以计算出，近三年公司存货中库存商品所占比率分别为71.52%、67.28%、72.79%，保持者较高的比例，而原材料和在产品占存货的比重较小，存货的结构变化不大，存货的周转比较稳定。

4、无形资产：

09年和10年无形资产比例增长变化不大，但是11年无形资产增长较多，通过观看附注无形资产明细，可以看出，由于广东海信购入土地用于厂房建设而支付价款104934260.20元使无形资产增加。

09年无形资产减值准备增加4,418,995.02元，10年增加13,265,154.59元，而11年却没有计提减值准备，可能会导致无形资产账面价值虚增，可能会有虚增利润的目的。

5、长期待摊费用：

10年较09年增长了34.16%，主要是由于模具组项目所用的自制结构件模具的增发价，而11年较10年增长了56.97%，主要是模具费的增加，待摊较合理。

6、应付款项分析：

09年-11年应付款项（包括应付账款金额应付票据）所占全部资金来源的32.76%、33.39%、34.62%，可见，除了股东自有的资金外，应付款项成为了企业重要的资金来源，同时也说明企业重视这种无成本、低压力的资金来源。

（三）能力分析

1、偿债能力分析

短期偿债能力指标对比表

项目

流动比率

速动比率

现金比率

海信电器

行业均值

1.69

2.06

1.24

1.58

41.90

1.64

2.85

1.25

2.37

36.56

1.63

3.01

1.37

2.84

31.41

财务分析：

（1）流动比率：

对于该行业的平均水平来说，海信低于行业水平，但随着社会化大生产的发展，该比率不断下降，所以海信电器的流动比率相对较高，维持在1.6左右，虽然三年来有所下降，但是变动不大，总体说明本公司的偿债能力较强，说明公司的企业所面临的短期流动性风险很小，债权人的安全程度较高。

其中，应收账款占流动资产的比例较小，存在坏账的影响较小；

货币资金、存货、应收票据站的比例较大，且应收票据中银行承兑汇票占绝对比例，风险更小。

（2）速动比率：

速动比率三年来呈增长趋势，说明企业的直接偿债能力逐年提升（其中应收账款逐年上升，对直接偿债能力有一定负面影响），但总的来说比较稳定，本公司的速动比率维持在行业的较高水平，说明企业的财务状况良好，有较强的短期偿债能力。

（3）现金比率：