绿大地案例分析及其启示Word文档格式.doc

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（5）2010年4月30日，最终发布2009年年度报告，披露公司2009年净利润为-15123万元。

仅仅两天，数据又相差了两千多万。

绿大地披露的业绩经过五次反复，由之前的预增过亿，变更为最后的巨亏1.5亿元。

正是它“恶搞”般的财务报告，引发了监管部门的注意。

2、高管频频变动

（1）董事会变动①

招股说明书

2008年

2009年

2010年

2011年

姓名

职务

何学葵

董事长

2011年3月辞职

赵国权

副董事长

2009年9月辞职

胡虹

董事

蒋凯西

2010年5月辞职

黎钢

钟佳富

普乐

独立董事

2009年3月离任

谭焕珠

罗孝银

2010年4月离职

2009年3月

郑亚光

2009年9月

周观亮

2010年5

王光中

王跃光

2010年11月辞职

2010年3

黄文峰

2011年2

施贲宁

岳建

李鹏

2011年3

柴长青

2011年4

尹晓冰

2007年，绿大地招股说明书中披露的董事会成员何学葵、赵国权、胡虹、蒋凯西、黎钢、钟佳富以及三名独立董事普乐、谭焕珠、罗孝根，至今仅剩下胡虹和谭焕珠两位。

如今董事会成员为郑亚光、胡虹、王光中、施贲宁、岳建、李鹏以及四名独立董事谭焕珠、黄文峰、柴长青、尹晓冰。

在原董事长何学葵辞职后，公司3月22日发布公告称，在3月18日召开的第四届董事会第二十二次会议上，审议通过了选择公司原独立董事郑亚光担任公司董事长一职，同时，公司法定代表人变更为郑亚光。

（2）监事会变动②

高中林

监事会主席

2008年10月辞职

石廷富

监事

王云川

职工监事

2010年4月届满离任

刘玉红

监事会召集人

2010年6月辞职

2010年7月

张学星

2010年4月

王晓东

2011年2月

张健

2007年IPO上市前的招股说明书中披露的监事会成员名单为高中林、石廷富、王云川。

如今为张健、王晓东和张学星。

（3）高级管理人员变动③

毛志明

总经理

财务总监

2010年5月被免去

陈德生

副总经理

徐云葵

董秘

2008年10月

2009年9月由徐云葵接任

唐林明

董秘副总

李梦龙

2010年5月

财务总监副总

2010年12月

2010年11月

李钢

公司上市以来四任总经理、三任财务总监，董秘更是变更四次，由徐云葵到唐林明，最后由何学葵、郑亚光两任董事长相继兼任。

再加之其董事会、监事会的频繁变更，绿大地的高层管理者可谓频繁更迭，为公司发展带来了不稳定的信号。

3、三年三换审计机构

年份

事务所名称

审计费用

审计意见

上年变更原因

2008

中和正信

30万

无保留意见

鹏城会计师事务所工作安排

2009

中审亚太

50万

保留意见

中和正信与天健光华合并

2010

中准

无法表示意见

中审亚太的工作安排

会计师在审计以后出具审计报告，根据是否会计报表恰当地反映了公司的经营状况和财务状况，出具无保留的意见、保留意见、否定意见或无法发表意见的报告。

绿大地如此频繁地更换会计师事务所，不禁让人们猜想是因为管理层与事务所之间争议很大；

还是会计师为了规避风险，也可能拒绝核查？

三、专业分析

1、虚增资产

绿大地2007年上市时的招股说明书显示，截至2007年6月30日，绿大地的固定资产净额为5066.35万元，该公司在昆明开发区内的办公楼等固定资产额为942.59万元，总共26.5亩土地，其总部所在地除房屋、道路及庭前绿化外的“外地坪、沟道”，也作价107.66万元。

另一处固定资产“马鸣基地”围墙的固定资产值为686.9万元，其招股说明书上显示的该基地4块地（原为荒山）共3500亩，如果其围墙只围地块的周长，折算下来，其每米围墙的价格高达1268.86元。

此外，马鸣基地的3口深水井也造价惊人，计入固定资产216.83万元，每口价值72.27万元。

而该招股说明书上的另一口深井，金殿基地深水井却只值8.13万元，价格相差近10倍。

多项资产的实际价值存在疑问。

昆明市官渡区人民法院判定认为，2004年2月，绿大地购买马龙县旧县村委会土地960亩，金额为955万元，虚增土地成本900万元；

2005年4月购买马龙县马鸣土地四宗计3500亩，金额为3360万元，虚增土地成本3190万元；

截止2007年6月30日，绿大地在马龙县马鸣基地灌溉系统、灌溉管网价值虚增797万元；

2007年1-3月，绿大地对马鸣乡基地土壤改良价值虚增2124万元。

另外，绿大地2010年6月17日发布的《关于2010年一季度报表更正差异的专项说明》显示，其2010年一季度的固定资产多计5983.67万元。

绿大地对此的解释是，固定资产的差异原因在于“工作失误”，将北京分公司的固定资产已包含在本部报表中，又将其列入合并报表，即计算2次，造成该项目虚增。

2、虚增收入

为达到上市目的，又被告人赵海丽、赵海艳等级注册了一批又绿大地公司实际控制的关联公司，采用伪造合同、发票等手段虚构交易业务，虚增资产、收入。

绿大地的苗木采购大户订单，2004年1月-2007年6月之间为公司增加营业收入、净利润做出重要贡献。

根据绿大地招股书，2004年至2006年及2007年上半年，绿大地的前五大销售客户分别有昆明鑫景园艺工程有限公司、昆明润林园艺有限公司、昆明滇文卉园艺有限公司、昆明自由空间园艺有限公司、昆明千可花卉有限公司、昆明天绿园艺有限公司等一大批昆明企业以及部分成都、北京企业。

但上市后一些曾经的采购大户陆续神秘蒸发。

北京都丰培花卉有限公司2006年12月25日被吊销了营业执照；

昆明天绿园艺有限公司2008年4月15日被吊销了营业执照；

昆明鑫景园艺工程有限公司于2010年2月3日在昆明市工商局办理了工商注销手续；

昆明自由空间园艺有限公司2010年3月18日办理了工商注销手续；

成都贝叶园艺有限公司与成都万朵园艺有限公司，同时在2008年6月5日进行了工商注销，且两公司均成立于2005年11月15日。

2009年到2010年期间，金额巨大的销售退回突然出现。

2010年4月30日披露确认2008年苗木销售退回2348万元；

与此同时，绿大地确认2009年苗木销售退回金额高达1.58亿元。

昆明市官渡区人民法院判定认为，绿大地在招股说明书披露2004年至2007年1-6月累计收入为6.26亿元，虚增收入2.96亿元；

2007年绿大地披露的营业收入2.57亿元，经鉴定确认其中虚增收入9660万元；

2008年虚增收入8565万元；

2009年虚增收入6856万元。

3、虚增利润

2009年10月30日，该公司发布2009年三季报称，预计2009年度净利润同比增长20%~50%（其2008年度净利润为8677万元）；

2010年1月30日，该公司发布2009年度业绩预告修正公告称，将2009年净利润增幅修正为较上年下降30%以内，来了个大转折；

随后，该公司2010