证券从业资格考试《证券投资分析》真题及答案文档格式.docx

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是指导企业进行会计核算的基础。

A.会计政策B.会计估计C.或有事项D.资产负债表日后事项

5.（）反映自年度资产负债表日至财务报告批准报出Et之间发生的需要告诉或说明的

事项。

6.（）假设是从人的心理因素方面考虑的。

A•市场行为涵盖一切信息B•证券价格沿趋势移动C•历史会重演D•历史不会

重演

7.以下说法中，错误的是（）。

A.旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格做直线运动形成的

B.旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降

C.旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少

D.旗形形成之前至被突破之后，成交量应从左到右，逐渐变大，否则，形态不能完成

&

（）是从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转

化为数值，来研判股价未来走势的技术指标。

A.心理线指标B.超买超卖型指标

C.趋势型指标D.KDJ指标

9.证券投资的目的是（）。

A.收益最大化B.风险最小化

C.证券投资净效用最大化D.收益率最大化和风险最小化

10.技术分析适用于（）。

A.短期的行情预测B.周期相对比较长的证券价格预测

C.相对成熟的证券市场D.适用于预测精确度要求不高的领域

11.基本分析的优点有（）。

A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单

B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高D.获得利益的周期短

12•预期收益水平和风险之间存在（）的关系。

A•正相关B•负相关C.非相关D•线性相关

13.利率期限结构的理论有（）。

A•无偏预期理论B•流动性偏好理论

C•市场分割理论D•以上都是

14•史蒂夫•罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（）。

A•资本资产定价模型B•套利定价理论C.期权定价模型D.有效市场理论15•由四种证券构建的证券组合的可行域是（）。

A.均值标准差平面上的有限区域

B.均值标准差平面上的无限区域

C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域

D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线

16•关于3系数，下列说法中，错误的是（）。

A•反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

B.3系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大

C.3系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

D.3系数是对放弃即期消费的补偿

17•当（）时，应选择高3系数的证券或组合。

A.预期市场行情上升

B.预期市场行情下跌

C•市场组合的实际预期收益率等于无风险利率

D•市场组合的实际预期收益率小于无风险利率

18•可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（

A•证券市场线模型B•特征线模型

C•资本市场线模型D•套利定价模型

19•套利定价理论的几个基本假设不包括（）。

A•投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

B•资本市场没有摩擦

C•所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响

D•投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

）年以上

20.通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域（相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。

A.1B.2C.3D.5

21•我国证券分析师行业自律组织是（）。

A.中国证监会B•中国证券业协会

C.中国证券业协会证券分析师专业委员会D•证券交易所投资分析师协会

22.关于证券组合的分类，下列分类中，正确的是（）。

A.保值型、增值型、平衡型等B.收入型、增长型、指数化型等

C.激进型、稳妥型、平衡型等D.国际型、国内型、混合型等

23•构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易

于迅速买卖。

该原则通常被称为（）。

A.流动性原则B•本金安全性原则

C.良好市场性原则D•市场时机选择原则

24•传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（）。

A.证券组合的期望收益率B•证券组合的风险

C.证券组合的投资目标D•证券组合的分散化程度

25.完全正相关的证券A和证券B,其中证券A的期望收益率为16%标准差为6%证券B的期望收益率为20%标准差为8%如果投资证券A、证券B的比例分别为30唏口70%则证券组合的期望收益率为（）。

A•16.8%B•17.5%C•18.8%D•19•6%

26•有关有效边界的说法中，错误的是（）。

A•按照投资者的共同偏好规则，可以排除那么被所有投资者都认为差的组合，剩余的

组合称为有效证券组合

B.有效组合不止1个

C•有效边界上的不同组合，按共同偏好规则，不能区分优劣

D•有效边界上的不同组合，按共同偏好规则，可以区分优劣

27.当风险从d2A增加到d2B时，期望收益率将得到补偿［E（rA）-E（rB）］,若投资者认为，

增加的期望收益率恰好能够补偿增加的风险，所以A与B两种证券组合的满意程度相同，证

券组合A与证券组合B无差异。

则该投资者是（）。

A.保守投资者B.进取投资者C.中庸投资者D.难以判断

28.下列说法中，（）不属于资本资产定价模型的假设条件。

A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险

水平，并选择最优证券组合

B•投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

C•资本市场没有摩擦

D•所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

29.套利定价模型为：

Eri=入0+bi1入，下列说法中，错误的是（）。

A.当市场存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止

B.套利机会消失，证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态

C.入0表示对因素F具有单位敏感性的因素风险溢价

D.Eri表示证券i的期望收益率

30•目前中国的国际注册投资分析师水平考试采用（）主编的教材。

这套教材现被十多

个国家或地区的协会用作注册国际投资分析师培训和考试指定教材。

A•欧洲金融分析师协会B.瑞士金融分析师协会

C.国际注册投资分析师协会D.亚洲证券分析师联合会

31•以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不正确的是（）。

A.证券分析师必须以真实姓名执业

B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益

C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务

D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家

32•以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不正确的是（）。

A.证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺

B.证券分析师应充分尊重他人的知识产权，严正维护自身知识产权，在研究和出版活动中不得有抄袭他人著作、论文或研究成果的行为

C.证券分析师最多在两家机构执业，不得以任何形式同时在三家或三家以上的机构执业

D.证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所在执

业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机

构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避

33.我国的证券分析师行业自律组织一一中国证券业协会证券分析师专业委员会的简称为

A.SAACB.ASAFC.ASACD.ACIIA

34.在我国的证券市场中，除（）之外的三种投资理念并存。

A.价值挖掘型B.价值跟踪型C.价值发现型D.价值培养型

35.证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决（）的问题。

A.买卖何种证券B.投资何种行业C.何时买卖证券D.投资何种上市公司

36.“市场永远是错的”是（）对待市场的态度。

A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派

37.“市场永远是对的”是（）的观点。

38.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）°

A.对价格与所反映信息内容偏离的调整

B.对价格与价值偏离的调整

C.对市场心理平衡状态偏离的调整

D.对市场供求均衡状态偏离的调整

39.

）°

B.市场永远是对的

.不置可否

基本分析流派对待市场的态度是（

A.市场有时是对的，有时是错的

C.市场永远是错的D

40.—般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（

A.低B.高C.一样D.都不是

41•债券期限越长，其收益率越高。

这种曲线形状是（）收益率曲线类型。

A.正常的B.相反的C.水平的D.拱形的

42.某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若有一投资者在该债

券发行时以108.53元购得，其实际的年收益率是（）。

A.6.09%B.5.88%C.6.25%D.6.41%

43.“反向的”收益率曲线意味着（）。

（1）预期市场收益率会上升；

（2）短期债券收益率比长期债券收益率高；

（3）预期市场收益率会下降；

（4）长期债券收益率比短期债券收益率高。

A.

（1）和

（2）B.（3）和（4）C.

（1）和（4）D.

（2）和（3）

44.有一张债券的票面价值为100元，票面利率10%期限5年，到期一次还本付息，如果目

前市场上的必要收益率是8%试分别按单利和复利计算这张债券的价格（）。

A.单利：

107.14元；

复利：

102.09元

B.单利：

105.99元；

101.80元

C.单利：

103.25元；

复禾

98.46元

D.单利：

111.22元；

108.51元

45.某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，息票利率10%每年付息一次，距到

期日还有3年，试计算其到期收益率（）。

A.15%B.14%C.12%D.8%

46.有关零增长模型，下列说法中，正确的是（）。

A.零增长模型的应用受到相当的限制，假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的

B.零增长模型决定普通股票的价值，