王广谦版中央银行学复习资料第三版.docx

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王广谦版中央银行学复习资料第三版

中央银行学

第一章

中央银行产生的客观经济原因

1、统一货币发行的要求

2、保证银行支付体系的需要

3、票据清算的需要

4、金融监管和政府融资的需要

中央银行与商业银行的比较

中央银行

商业银行

相同点

1、都是一国经济、金融的主体；

2、都在一个经济、金融中发展中起着重要的作用；

3、许多中央银行是由商业银行演变而来的；

4、许多中央银行早期都兼营商业银行业务

不同点

调控者、监管者

被调控者、被监管者

货币信用与金融业的核心

金融业的主体

业务对象是各类金融机构和政府，不以盈利为目的

业务对象是工商企业、居民和个人，以盈利为目的

对其存款不支付利息

对其存款要支付利息

资产应具有最大清偿性

资产是“三性”的最佳均衡

不在国外设立分支机构

在国外设立分支机构，是与国际金融对接的桥梁

与政府是相对独立关系

与政府是“自主经营、依法纳税”关系

资本主要归国家所有

实行股份制

政策性运作

商业性运作

分支机构有限适度

分支机构众多

创造基础货币

创造派生存款

总裁由国会、总统皇室任命

总裁由董事会聘请

中央银行的特征

1、对其存款一般不付息

2、不以盈利为目的

3、不能兼营商业银行的业务

4、资产应具有最大的清偿性

5、一般不在国外设立分支机构

中央银行的传统职能

1、发行的银行

国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，成为国家唯一的货币发行机构，其发行的纸币为无限法偿的货币。

2、银行的银行

一方面中央银行处于商业银行和其他金融机构之上，对商业银行进行监督管理；另一方面中央银行通过集中准备金，提供信用以及办理资金清算为商业银行和其他金融机构提供服务。

3、政府的银行

中央银行根据法律授权制定和实施货币政策，监管金融业，代表国家参加国际金融活动，代理国库，并为政府办理银行业务、提供金融服务。

央行垄断货币发行权的原因

1、统一货币形式，保证币值稳定

2、是执行货币政策的基础

中央银行的综合职能

1、管理职能

1制定金融政策、法令及规章制度。

•2监测金融市场的运行情况

•3加强对金融机构的检查监督

•4定期公布与金融有关的信息资料

2、服务职能

政府、商业银行、非银行金融机构

3、调节职能

1通过制定和执行货币金融政策

2运用货币政策工具，

3调控货币流通量和社会信用规模

第二章

中央银行的独立性即中央银行在履行其职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。

中央银行的相对独立性

中央银行享有“政府范围内的独立”，而不能完全凌驾于政府之上。

中央银行应保持一定的独立性

1、央行是特殊的金融机构

2、央行业务专业性、技术性很强

3、央行与政府所处的地位、行为目标、利益需求和制约因素不同

4、与政府其他部门形成互补和制约关系，增加政策的综合效力和稳

定性

5、保证货币政策决策与实施的统一，提高央行运作效率

中央银行对政府的独立性是相对的

1、金融是经济系统的一个子系统。

2、货币政策和财政政策需要搭配使用。

3、央行的业务活动和监管行为需要国家授权

4、特殊情况下，央行必须完全服从政府的领导和指挥

5、从个人理性与集体理性的关系看，个人的理性行为往往导致社会理性结果的失败，出现“囚徒困境”的局面。

第三章

央行的业务限制

1、不得经营一般性银行业务或非银行金融业务；

2、不得向任何个人、企业或单位提供担保，不得直接发放贷款；

3、不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务；

4、不得从事不动产买卖业务；

5、不得从事商业性证券投资业务；

6、一般不得向财政透支，不得直接认购包销国债和其他政府

债券。

中央银行的业务原则

1.从总体上看，最基本的原则是必须服从于履行职责的需要。

2.具体业务经营活动中奉行非盈利性、流动性、主动性、公开性四个原则。

非盈利性指中央银行的一切业务不以盈利为目的。

流动性指资产业务需要保持流动性。

主动性指资产负债业务需要保持主动性。

公开性指中央银行业务状况公开化，定期向社会公布业务与财务状况，并向社会提供有关金融资料。

央行的业务分类

银行性业务

管理性业务

1、清算业务

2、经理国库业务

3、会计业务

4、资产负债业务

资产负债业务包含：

1货币发行业务

2准备金及其存款业务

3发行中央银行证券

4再贴现业务和贷款业务

5公开市场业务

6黄金、外汇业务

1、存款准备金管理；货币流通管理

2、货币市场监管；黄金、外汇管理

3、征信管理，金融风险评估与管理

4、反洗钱和金融安全管理，金融统计业务

5、国际金融活动与协调管理

6、对金融机构的稽核、检查、审计

简化的货币当局资产负债表

资产

负债

国外资产

储备货币

国内资产

对中央政府的债权

定期储备和外币存款

对各级地方政府的债权

发行债券

对存款货币银行的债权

进口抵押和限制存款

对非货币金融机构的债权

对外负债

对非金融政府企业的债权

中央政府存款

对特定机构的债权

对等基金

对私人部门的债权

政府贷款基金

国外资产

资本项目

对中央政府的债权

其他项目

第四章

存款业务种类

准备金存款和其他存款

其他存款包括政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款、特种存款。

央行存款业务的特点以及与商行的区别

特点

中央银行

商业银行

原则特殊

法定原则

自愿原则

动机特殊

为了履行其职能手段的需要，目的是为了调控信贷规模和监督管理金融机构。

扩大资金来源，扩大资金运用，最后实现盈利目的

对象特殊

商业银行、非银行金融机构财政等政府部门

社会个人、工商企业

当事人关系特殊

管理和被管理

平等互利

存款准备金制度

含义：

中央银行依据法律所赋予的权力，根据宏观货币管理、控制金融体系信贷额度以及维持金融机构资产流动性的需要，规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。

存款准备金

存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。

分为自存准备和法定准备。

自存准备：

通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在。

法定准备金：

根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分。

我国频繁使用“法定存款准备金率”的原因？

1.由于我国公开市场操作工具、操作技术局限以及再贴现市场的客观约束，中央银行只能依赖存款准备金制度作为主要的货币政策操作工具。

2.提高存款准备金率是中央银行回收流动性的有效操作工具

3.存款准备金制度、存款保险制度和资本充足要求创建目的之一都是防范金融风险，存款准备金制度一定程度上兼具资本充足和存款保险的职能，因而是我国当前较为有效的可选工具。

4.我国具备法定存款准备金制度有效发挥功能的隐含假设。

5.受我国的国情影响。

我国市场经济体制不完善，通货膨胀率高，经济不稳定，政府为了控制国家经济安全，必须采取及时有效的措施，此外，经过多年的运用，对其存在了一定的依赖性

差别准备金率的影响？

1、差别存款准备金率制度的实行，是有利于市场竞争格局的形成。

2、直接收缩了商业银行流动性

3、警示效果明显

4、风险类商业银行经营管理更为审慎

货币发行具有双重含义：

一是指货币从中央银行发行库，通过各家银行业务库流向社会；二是指货币从中央银行流出的数量大于流入的数量。

货币发行的意义：

货币发行是中央银行主要的负债业务，通过这项业务，中央银行既为商品流通和交换提供流通手段和支付手段，也相应筹集了社会资金，满足中央银行履行其各项职能的需要。

货币发行就其性质来说，可以分为经济发行和财政发行。

经济发行是为了满足商品流通的需要而发行的货币。

这种发行是符合货币流通规律要求的，因此，它既能满足国民经济需要，又能保持币值稳定。

财政发行是为弥补财政赤字而发行的货币。

这种发行超过商品流通的实际需要，往往会导致通货膨胀。

货币发行渠道：

再贴现、贷款、购买证券、购买金银和外汇等

货币发行准备制度

现代信用货币制度下，货币发行使用现金和有价证券做准备。

现金准备包括黄金、外汇等流动性极强的资产，有利于货币的稳定，但是却缺乏弹性；

证券准备包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债等，解决了弹性问题，却增加了控制货币发行的难度。

货币发行准备制度分类

现金准备发行制

证券保证准备制

比例准备制

现金准备弹性比例制度

证券保证准备限额发行制

发行库：

为国家保管待发行的货币的金库。

业务库：

商业银行为了办理日常现金收付业务而建立的金库。

发行库和业务库的区别：

1、机构设置不同

2、保管的货币性质不同

3、业务对象不同

4、收付款项的起点不同

发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币，由设置发行库

的各级人民银行保管，总行统一掌握。

其来源是新人民币和回笼

款。

发行基金的调拨是组织货币投放的准备工作，是发行库与发行库之间发行基金的转移。

发行基金调拨实行“适当集中，合理摆布，灵活调拨”的方针，原则上采取逐级负责的办法。

第五章

再贴现也叫“重贴现”，是指商业银行为弥补营运资金的不足，将由贴现取得的尚未到期的商业银行票据提交中央银行，请求中央银行以一定的贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。

转贴现是银行将已贴现的票据，向同业机构进行贴现，不同于再贴现。

转贴现可以在银行之间连续进行

贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。

再贴现金额的计算

再贴现金额＝票据面额－贴息额

贴息额＝票据面额×日贴现率×未到期天数

日贴现率＝年贴现率÷360＝月贴现率÷30

再贴现率低于市场利率的影响以及各国通常的做法

影响：

商业银行加大再贴现力度，并扩大贷款规模，拓展资产业务，增加了风险水平。

做法：

限制再贴现额度

贷款业务与再贴现业务的异同

同：

1、都是银行的资产业务

2、都是为客户融通资金

异：

1、贷款收回方式不同。

2、贷款的安全程度不同。

证券买卖业务与贷款业务的异同

异：

流动性不同：

证券业务流动性大于贷款业务

收益形式不同：

贷款是利息收益，证券业务是价差收益

对金融环境的要求不同：

证券业务要求更高

同：

融资效果相同

对货币供应量的影响相同

均为央行调控货币供应量的工具

正逆回购

正回购为中国人民银行向交易对手卖出有价证券收回市场流动性，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为。

正回购为央行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为央行向市场投放流动性的操作；

逆回购为中国人民银行向交易对手购买有价证券向市场上投放流动性，并约定在未来特定日期将有价证券卖给交易对手的交易行为。

逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。

正逆回购的影响

1、影响短期市场利率。

央行在进行正回购操作时,会形成引导市场利率上升的趋势。

反之,当央行进行逆回购操作时,会使短期利率呈下降趋势,进而带动中长期利率的下行。

2、影响市场资金的充裕程度。

当央行进行正回购操作时,央行作为资金的借入方出现,从而使银行的超额准备金减少，直接影响银行自身对债券投资的能力,同时减少了银行对企业的贷放能力,进而从整体上使市场资金收紧,最终抑制市场对债券的需求。

反之，当央行作为资金融出方进行逆回购操作时,会使得市场资金充裕。

3、影响投资者的心理预期。

央行公开市场正、逆回购操作为强有力的外部信息,其示范作用会引发投资者对利率和资金面的猜测与判断,从而形成复杂的市场人气氛围。

我国高额外汇储备形成的原因以及如何管理？

原因：

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