尽职调查问题清单.docx

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尽职调查问题清单

在投资之前，有很多方面需要调查，每一个方面都像一块石板，你需要翻开每块石板来看看石头下面到底有没有蛇。

如果你没有翻开每块石板，你就有可能漏过一条隐藏在石板下的蛇，而它不知道什么时候就会跳出来咬你一口，在你进行调查时你永远不知道哪块石板下藏着那条致命的毒蛇。

导致失败的原因有可能是你的产品，也有可能是你的财务状况。

所以，进行调查时永远不要放过任何一块石板。

一、管理方面

许多风险投资者认为人是任何一项成功投资中最重要的因素，而“良好的管理”对投资者来说是最重要的。

但是管理是否“良好”却似乎是通过业绩来判断的，也就是说，如果管理让风险投资者赚了许多钱，则认为是“良好的管理”。

究竟是什么让风险投资者相信管理团队能够成功呢？

做一个成功的企业家取决于什么呢？

从心理学刊物到励志杂志，有无数关于这方面的研究。

如何来考察人是你调查活动中最困难的环节。

希望以下这些问题能对您有所帮助。

1、首席执行官（CEO）

（1）这位CEO在以前的工作中取得过什么成就？

在个人方面呢？

总的来说呢？

是什么让你相信这位CEO能够实现预定的目标呢？

（2）这位CEO以前在创业企业中工作过吗？

他成功了吗？

如果不成功，是因为什么？

（3）这位CHO的领导风格如何？

在现在的企业中这样的风格能带来成功吗？

（4）这位CEO是怎样看待自己与管理团队中其他人的关系的？

是强调个人主义还是团队效应？

这位CEO是否相信CEO是团队中最重要的角色？

（5）这位CEO有多了解所在企业的细节问题？

这位CEO是一位注重细节的人还是一个有大局观念的人？

如果这位CEO不了解细节问题，那么管理团队中谁比较了解？

（6）这位CEO是否了解企业每天运营的细节？

他是否参与这些细节问题呢？

这位CEO是一位教练还是一位教练兼四分卫呢？

（7）这位CEO是否了解所在企业的方方面面？

如市场营销、产品、财务等？

（8）这位CEO在多大程度上依靠其他人来分析企业的运营？

（9）这位CEO是否在企业规划方面承担主要责任？

或者他是依靠其他人来做规划？

（10）这位CEO能否创造性地处理已存在的和潜在的问题？

（11）这位CEO在生活方面的行为、态度、方法是怎样的？

他有什么显著的特点？

（12）这位CEO是否诚实？

是否正直？

（13）如果你向这位CEO询问财务问题，他是会回答你还是会推到其他人身上？

（14）这位CEO对所处的整个产业了解吗？

他在这个产业中的人脉广泛吗？

他是否是本行业协会的成员？

（15）这位CEO在公司中的声望怎么样？

在社会和产业界中呢？

（16）这位CEO的净资产有多少？

他是否在这个企业之外还拥有很多财产？

如果是的话，什么因素会促使他去努力赚钱呢？

（17）这位CEO多大年龄？

他是否有足够的精力来管理企业？

（18）这位CEO的健康情况怎么样？

（19）这位CEO是否可信任？

（20）这位CEO的家庭生活如何？

他的婚姻是否稳定？

这会对他的事业有怎样的影响？

（21）这位CEO想从公司获得多少资本收益？

他要求的薪金是多少？

（22）每间公司都只能有一个最后拍板的人，这位CEO是这样的人吗？

他能否控制做决策的这个过程？

（23）公司中有这位CEO的接班人吗？

没有这位CEO的情况下，这家公司能否顺利运行？

（24）这位CEO在公司中有什么需要迫切达到的要求吗？

（25）这位CEO是否具有竞争力？

（26）这位CEO以前取得过什么样的成就？

（27）这位CEO是否很具有活力？

（28）当你问这位CEO问题时，他是否给你直接的回答？

（29）这位CEO是否有自由决策的需求？

（30）这位CEO是否寻求独立？

（31）这位CEO是否在任何情况下都要求占据支配地位？

（32）这位CEO自信吗？

（33）这位CEO具有说服力吗？

（34）这位CEO对模棱两可能够容忍吗？

（35）这位CEO有变革的魄力吗？

（36）这位CEO有很好地判断风险的能力吗？

（37）这位CEO愿意承受额外的风险吗？

（38）这位CEO的口才好吗？

（39）这位CEO的人格如何？

他是一个容易相处的人吗？

（40）这位CEO是一位领导者还是一位管理者？

（41）这位CEO对所从事的行业有较好的了解和广阔的视野吗？

2．管理团队中的二号和三号人物

（1）如果CEO死亡或残疾，这个管理团队中的二号或三号人物能够填补他的空白吗？

什么使你相信如此呢？

（2）在公司的上层中是否存在不同的意见？

他们之间存在着怎样的摩擦？

他们能够相互合作吗？

（3）管理团队中的二号和三号人物的背景如何？

他们是怎么组成一个团队的？

他们之间能起到互补的作用吗？

他们每个人都有自己的特长吗？

（4）上面针对CEO的问题也适用于企业中的其他关键人物。

3.管理团队

（1）取得一份描述管理团队中成员的各自负责领域的详细说明表。

（2）管理团队中每个人以前从事工作所得到的管理经验能否满足现在从事工作的要求？

他们的薪水和以前相比较如何？

（3）现在的管理结构是否存在漏洞？

公司是否有改进这些不足的计划？

这些不足需要在投资之前得到改进吗？

（4）你根据什么认为现在的管理团队能够取得成功？

他们在以前共事过吗？

（5）管理团队的成员在公司中各自占有多少现有或潜在的所有权？

他们能够得到多少现金支付？

他们每个人在公司中的投资跟公司整体资金来源之间是否有着显著的关

系？

（6）管理团队的成员和持股人与公司之间有借贷关系吗？

（7）如果公司的雇员辞职或被解雇，公司有权回购他们所持有的股份吗？

这种权力能够持续多久？

公司能够低成本的回购这些股份吗？

（8）现有管理者的薪金水平如何？

（9）是否对管理者存在激励？

（10）是否有雇佣合同？

（11）公司的主要雇员是否签署有非竞争性或保密性条款？

（12）管理者与其以前的雇主之间是否有诉讼或潜在的限制？

例如他们是否与其雇主签署过非竞争性或保密性条款？

（13）在过去三年中企业的管理层是否有什么变化？

（14）管理团队的成员间是怎样协调的？

（15）管理团队的成员是怎样看待其他人的管理风格的？

他们对CEO的看法如何？

（16）这家公司是否有管理发展计划？

（17）这家公司多久会对管理者的绩效进行一次考核？

是由谁来考核的？

（18）在公司的高层中是否有较强的团队精神？

（19）公司中是否有较强的工作道德规范？

公司成员们每天都工作很长时间吗？

4.组织结构和决策

（1）谁在公司中行使最重要的权力？

（2）公司中的总裁、董事会主席、负责市场营销的副总裁之间的相对权力是怎样的？

（3）公司中是否有各种功能委员会？

他们都行使怎样的功能？

他们是由谁组织的？

他们多久碰一次面？

他们是否保存有档案资料？

（4）董事会的成员由哪些人组成？

董事会的构成是否有过什么变化？

董事会成员都具有什么样的背景和能力？

他们会得到多少补贴？

他们拥有公司多少现在或潜在的股票所有权？

（5）董事会成员在公司中扮演什么样的角色？

他们是否参加董事会的会议？

（6）管理层与董事会之间的关系怎么样？

（7）投资者现在要在公司中占据什么位置？

（8）管理层对董事会和投资者的态度如何？

（9）还有什么外部因素会影响管理层的决策？

（10）公司管理团队每个成员各自的职责、权力以及义务是怎样的？

这是由谁决定的？

是否有书面的职责说明存在？

（11）关于好的组织结构的一些基本原则在这家公司中是否得到了严格的遵守？

例如权力的委托、权力职责的限定、简单灵活的组织结构以及管理职能和员工职能的分离？

（12）员工能成功可靠地实现预定计划吗？

或者所有事情都依靠一两个关键人物？

如果在公司的扩张期中一个关键员工无法工作会怎样？

（13）公司中的员工年龄差距大吗？

还是所有员工都是差不多的年纪？

他们是否有相似的经验？

（14）公司中是否有一定的关于监管和交流的方法？

公司的各部分紧密合作吗？

对常见问题是否有一套完整的解决办法？

（15）公司中是否存在个别人过多地干预公司运营和计划制订？

（16）针对公司中的关键管理人员和具有较高潜力的员工，是否制订了发展计划？

（17）公司中的重要岗位人员是怎样选拔的？

是通过公司内部员工的提升就能满足需要，还是必须通过外部招聘来解

决？

是否聘请过外部咨询顾问？

公司在这方面有什么经验？

（18）公司是否遵循了所在地的法律法规？

（19）公司是否制订了激励计划来吸引和留住高素质人才？

公司的薪酬水平在同行业中占什么地位？

（20）公司是否为公司中的关键人物购买了人寿保险和意外保险？

（21）在公司的所有股票中，是否存在关于股权委托的争论？

（22）公司是否有养老金方案？

利润分成方案？

保险方案？

股票红利方案？

延缓补偿方案？

解雇方案？

5.管理特性方面的相关问题

（1）在公司所处的这个行业中，什么样的领导者比较成功？

这个公司的领导者是否跟他们有相似的地方？

在这家公司中什么类型的领导者更易取得成功？

现有的领导者是否符合这些特征呢？

（2）公司的管理者们在这个行业中有何经验？

（3）现有的管理者们是否很具有活力？

管理团队的成员是否健康？

（4）公司的管理者们是否具有创新性和灵活性？

（5）公司的管理者们有多聪明？

他们是从什么样的学校毕业的？

他们拥有什么样的学位？

他们在学校中取得过什么成就？

（6）公司的管理者们在以往取得过什么样的成功？

在人生中他们实现了什么？

（7）公司的管理者们的声誉怎么样？

董事会成员们和整个公司的声誉怎么样？

（8）公司的经理、管理者和主要的持股人是否有过诉讼？

是否犯过罪？

（9）公司中是否有人申请过破产保护？

是否有人欠债不还？

如果有，请描述。

（10）公司的经理、管理者和主要的持股人是否有过违法行为？

如果有，请描述。

（11）公司的管理团队中是否有人离开过？

联系这个人跟他讨论一下为什么离开？

（12）公司以及公司的经理和管理者们是否牵涉任何的法律诉讼？

如果有，请列举。

（13）公司是否有管理合同？

（14）这家公司的管理者以及董事和他们的亲戚们是否进行过关联交易？

6.公司所有权

（1）CEO拥有这家公司多少的所有权？

在得到投资后，CEO的所有权是否还能激励他为公司实现长期的收益？

（2）管理团队中每个人拥有这家公司多少所有权？

在得到投资后，这些管理者所拥有的所有权是否还能激励他们为公司实现长期的收益？

（3）公司有多少所有权为外部或者不参与管理的董事所拥有？

是否能够激励他们为公司实现长期的收益？

（4）是否存在公司外的某个个人拥有公司相当大比例的所有权？

他们在公司扮演什么样的角色？

（5）这家公司或者公司的管理人员是否在其他公司中有用超过10％的所有权？

★你需要收集的一些基本信息

1.管理档案文件

（1）管理组织表。

（2）管理层持股详表。

（3）详细的资料库，应包括管理人员和部门经理的过去经历、薪金及升迁历史等。

（4）CEO家庭生活方面的信息，包括他孩子的情况、疾病和受伤情况以及其他个人资料。

（5）所有雇佣合同、非竞争性合同以及有关管理层所