投行金领的经历.docx
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投行金领的经历
投行金领的“围城”困局之1
作者：
王迈（现任过来人求职网CEO。
清华大学经管学院本科、研究生毕业后，赴香港某著名欧洲银行的投行部工作，工作期间参与企业资本市场融资和跨国并购交易总额逾20亿美金。
后辞职创业，完成转型。
）
[编者按] 投资银行，神秘而光鲜的行业。
在巨量财富和风云诡谲的资本故事背后，投行中的“金领”们，又有着怎样不为人知的职业生涯路径？
他们的职场人生，在泡沫经济繁荣和金融海啸席卷之下，有着怎样的荣耀与心酸？
我们约请一位投行职场的“亲历者”，请他讲讲投资银行的金字塔人才淘汰机制、黄金行业的金领阶层、金融海啸中的裁员故事以及投行职场的“围城”困局。
或许浮光掠影，但求管窥一豹。
对财富的渴望之外，驱使着那些每天凌晨3点还在办公室里努力工作的人的真正力量，是对成功与成就的无限渴望，是对金字塔顶端黄金位置的强烈欲望。
投行的神秘与财富的诱惑“如果有人问你要进投行的三个理由，你说到第三个还没提到钱，你就实在太虚伪了。
”
投资银行，一直是一个充满神秘感的行业。
对于行业之外的人，似乎对投行的唯一了解就是其带来的巨大财富和一个个充斥着激情的资本故事。
而那些在这个行业中摸爬滚打的青年才俊们也在自觉与不自觉中被人扣上了“金领”的帽子，但他们更乐意称自己为“专业人士”或“投资银行家”。
作为资本市场上的中介机构，正是投行的存在促进了全球资本市场在过去10年的繁荣与增长，从而推动了大批新兴行业和投资者个人财富的快速成长。
这样的成长为投行带来了无与伦比的丰厚利润，也吸引了全世界的顶尖人才加入投行，实现自己的财富梦想。
当投资银行每每由于巨大的年终分红而备受指责的时候，恐怕只有身在其中的专业人士能够体会到这个行业的艰辛。
没有节假日、每天工作20个小时、无休无止的电话会议、永远不会关的黑莓手机———曾经有朋友在离开投行前对我说：
“我已经几年没有自己的时间了，若按小时计算，我赚的钱好像很少。
”
直到现在，我还清楚地记得刚刚进入投行时，坐在身边的一位董事。
年近40岁，已经是团队中年龄最大的人之一。
刚刚在体检中查出心脏问题，却还不得不每天工作至凌晨两点。
他不仅要为自己的家人与健康担心，更要为自己的前程忧虑。
因为他清楚地知道，他能够爬上金字塔下一层的时间已经不多了，如果在一定时间内无法晋升，面对他的就只有自然淘汰。
我在进入投行之前曾经被问过每个求职者都会面对的问题：
你为什么要进入这个行业？
当时面试我的董事总经理后来对我说：
“如果有人问你要进投行的三个理由，你说到第三个还没提到钱，你就实在太虚伪了。
”
在史无前例的金融海啸面前，这个行业的神秘与骄傲突然暴露在媒体的镁光灯和大众的审视之下。
光芒逐渐退去之后，人们开始将众多的苛责加在投行之上，似乎投行就是“贪婪”的代名词。
我从不否认投行家们对财富的渴求，但财富的诱惑似乎还不足以令人做出如此巨大的付出与投入。
我相信驱使着那些每天凌晨3点还在办公室里努力工作的人的真正力量是对成功与成就的无限渴望，是对金字塔顶端黄金位置的强烈欲望。
顶尖人才角力金字塔底“我不会告诉你，因为我们是竞争对手。
”
投行内部的人才结构是典型的金字塔型，每攀上更高一层，都是激烈竞争的结果，对被淘汰者绝无怜悯。
而每攀上更高一层，也都面临着更大比例的淘汰。
一般而言，投行的入门职位都是分析员，每年10月，各大投资银行就会在全球各地的顶尖高校中展开招聘活动。
尽管面试的过程如此漫长和压力巨大，每年还是有无数的顶尖学生渴望迈入投行的门槛。
他们无不拥有顶尖的教育背景和学习成绩，并在很多其他领域表现出众。
进入投行，意味着对他们过去成功的延续。
一旦进入这个行业，他们的收入就已经在同龄人中遥遥领先，甚至远远超过已经在职场摸爬滚打十几年的师兄师姐。
而投行中最吸引人的还不止聘书上的数字，因为盈利部门每年的年终分红往往高于甚至远远高于聘书上的基本年薪。
进入投行的第一年，对于这些精英学子中的很多人都是噩梦般的一年。
他们会发现，自己无时无刻不在与身边的每一个人竞争，而每一个竞争对手都是那么优秀和那么聪明。
我曾听过一个外人可能觉得耸人听闻的故事，或许有些夸张，但却真实反映了投行内部的竞争环境。
一位毕业于某美国名校的高才生入职第一天，不懂得使用某个计算函数，便向坐在旁边的另一位分析员请教。
两秒钟之内，他得到了这样冷冰冰的回答：
“我不会告诉你，因为我们是竞争对手。
”
投行的职业金字塔上，分析员显然处在最底层，面对的也是最繁重的工作。
分析员之上便是下一个阶层———经理。
在一个投行的交易团队中，分析员与经理的比例一般不会低于二，这也就意味着在这一轮的提升中会有至少一半的人被淘汰出局。
一名分析员至少要有2至3年的工作经验才有机会晋升为经理，更有很多人需要获得一个M BA学位，以完成由分析员到经理的提升。
在亚洲，包括香港、新加坡和国内很多顶尖投行，经理以上的人士很多拥有美国长青藤名校的M BA学位。
面对动辄十几万美金的商学院学费，投资银行应该是M BA毕业生有机会最快收回投资的行业之一，很多梦想进入这一行业的职场精英，也将名校的M BA当做入门的跳板。
华尔街的各大投行一直都是包括哈佛在内的顶尖商学院毕业生首选就职目标。
金字塔尖的黄金位置在这个天才满地的行业里，人与人之间绝不仅仅是智力和毅力的角力，更是个人职场生存能力的竞争。
在经理之上，金字塔的层级将会变得更为复杂与不可预知，其中包括副董事、董事、副总裁等各类称号。
每一次称号的改变，都意味着又一次残酷的淘汰，也都会在财富上带来更为可观的回报。
所有人都在尽一切努力向金字塔的最顶端接近，对于专业人士而言，这个顶点就是董事总经理。
在投行的薪资结构中，由副董事到董事的提升可以意味着收入的成倍增长，而董事总经理的年收入则是由数十万美金到数百万美金的数量级的提升。
在这个天才满地的行业里，人与人之间绝不仅仅是智力和毅力的角力，更是个人职场生存能力的竞争。
职场生存能力不仅仅包括个人的专业水准与客户关系的积累，更包括与高层的联系和对团队中竞争者的压制。
在这一点上，每个人都十分清楚，当金字塔变得越来越窄时，最终的结果一定是你死我活。
每一笔重要的交易即将开始的时候，也就是团队内部的斗争最为激烈的时候，手头拥有现金的大客户是每个人都渴望的目标。
因为大额的并购交易不仅能够为个人带来可观的年终分红，也会给下一步的升迁加足筹码。
曾有一家知名国企，传出有海外收购意向。
一般而言，一旦圈内有类似消息，各大投行就会闻风而动，希望从中获利。
为了赢得这样的交易，投行会轮番上阵，由关系最雄厚的高层牵头，准备资料，与客户进行多轮会议沟通。
为了能够参与重要的客户会议，几乎所有的中层都会参与竞争。
竞争的因素包括与老板的关系、与客户的关系以及相关的交易经验等等。
有时候，竞争会不择手段。
一位某美国投行的董事，在度假两个礼拜归来时，发现自己的客户已经被另外一位董事接管，而随后的交易也与自己无关了。
两个月内，他便不得不寻找新的工作。
在这个行业里，有难得一见的金融天才和拥有雄厚背景的精英后代，短短几年便平步青云，直接坐上董事总经理的宝座。
也有年过四十，还在董事的职位上苦苦挣扎，为保住饭碗而通宵不眠。
最终在投资银行中取得成功与财富的人，不仅要在金融领域拥有很深的造诣，更要有雄厚的客户资源，从而为投行带来巨大的收入。
归根结底，投行作为金融市场上最高端的服务机构，其竞争力的核心仍然是关系。
这不仅仅包括与企业的关系，更包括与政府的密切联系。
几乎所有在投行领域做到最顶层的专业人士，都会与各地政府的高层有千丝万缕的关系。
在美国，最赚钱的投资银行是高盛，而高盛的很多高层都在进入高盛之前或离开高盛之后在美国政府中担当要职，其中包括数任美国财政部长。
而在亚洲，尤其是中国，这种联系则来得更为间接和隐讳。
投行金领的“围城”困局之2
歌舞升平，泡沫经济下的黄金行业海啸袭来，金融危机中的裁员梦魇
歌舞升平
市场的快速增长带来了投行业务的繁荣，从而造就了一批年轻的金领阶层，为35岁退休的梦想带来了可能。
投行的基本职能是资本市场上的中介机构，投行的诞生为企业建立了最为有效的融资渠道。
虽然到今天为止，投资银行的业务已经大大分化和细化，并衍生出大量的分支，但企业融资仍然是投行业务的核心所在，也是投行最主要的盈利渠道之一。
经过近一个世纪的发展，投资银行已经基本垄断了企业大规模融资的主要渠道。
任何行业和企业需要获取资金，都必须通过投资银行的渠道完成。
投资银行不仅有效地将企业与投资者连接起来，也起到了规范市场和企业行为的作用。
在这一过程中，投资银行也获取了巨大的利润。
在过去的十年间，市场的快速增长为众多的行业和企业提供了融资和成长机会，从而带来了投行业务的繁荣。
在投行工作的巨大收入造就了一批年轻的金领阶层，为35岁退休的梦想带来了可能。
对于那些到了40岁还没有被淘汰的人，他们的出路除了退休，往往还包括转入其他直接投资机构担任合伙人或创办自己的企业。
也有部分人会选择留在投行，在继续交易工作的同时担任行政职位。
而到目前为止，我还没有遇到过真正退休的投资银行家，即便不再参与日常工作，他们仍然忙于投资和管理自己的财富。
我几乎从身边每个做投行的朋友那里听到过类似的抱怨“太辛苦了，不做了”。
可是他们中的全部都在发出这般抱怨之后继续无怨无悔地投入到工作中去。
虽然任何一家投行在员工满意度的调查中都不可能获得高分，但巨大的物质利益对此做出了补偿。
对于刚刚跨出校门的青年，进入投行让他们很快就有机会出入高档会所，享受常人无法想象的奢华。
高级轿车、飞机头等舱、五星级酒店行政套房和高尔夫俱乐部的会籍———他们是所有奢侈服务的目标客户群。
衣柜中一套Armani定制西装的价格可能相当于很多人一年的工资，一顿客户晚宴的费用可能相当于普通家庭一年的开支。
在巨大的物质利益和工作压力的驱动下，很多人喜欢用近乎疯狂的方式减压。
在一个朋友的团队中，大家经常在凌晨三点完成手头的工作后集体登山两小时，在第二天的早上九点半继续回到办公室工作。
而团队中的很多人会在早上七点下班，回家洗澡更衣后继续上班，在午餐时，选择到健身中心泳池旁的躺椅上睡觉。
对于为数不多的女性同事，2000元一瓶的护肤霜也很难掩饰她们脸上的疲惫。
投行的工作性质和工作内容也决定了交易团队的规模不可能太大，因为很多工作必须由一个人从头至尾来完成，很难由其他人来参与。
在一笔交易中，过多人员的参与会大大降低交易进展的效率，进而影响工作的质量。
当然，参与的人员过多，也会影响到每个人能够从交易中分得的利润。
曾有朋友问我：
为什么做投行可以赚那么多钱，价值究竟体现在哪里？
这笔帐其实可以算得很简单。
一笔涉及资金十亿美金的跨国并购交易，投行收取的顾问费用一般会在一千万美金左右，而这样涉及极为复杂企业结构、估值模型和交易过程的交易，一般仅由一个4至5人的交易团队完成，再加上若干其他部门专业人员的协助。
而一笔最简单的两亿美金资本市场融资，投行所收取的佣金若为交易金额的3.5%，4至5人的交易团队就可以在两个月内带来七百万美金的收入。
每个投行内的专业人士都会同时于数个交易上工作，所创造的价值可想而知。
而对于交易部门的明星交易员，其个人每月的交易利润更远不止这个数目。
虽然投行经常因其高额的利润受到外界的指摘，但这种利润也体现出优质的投行服务能为企业带来的巨大价值。
正是华尔街上投行的存在带动了整个美国世界金融中心地位的确立，吸引了来自全世界的资本。
资本和投行的双重压力也带动了整个美国公司治理水平的提高和企业融资成本的下降。
可以毫不夸张地说，投资银行具有引导行业和资本走向的能力。
在网络泡沫的巅峰时代，一家又一家的高科技公司被风险投资者发掘，再由投行像包装
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