期货基础知识计算题题型总结_精品文档Word文件下载.doc
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当日开仓持仓盈亏=(1210-1200)×
(40-20)×
100=20,000元
当日盈亏=30000+20000=50,000元
手续费=10×
60=600元
客户权益=500,000+20,000+30,000-600=549,400元
保证金占用=1210×
100×
8%=193,600元
可用资金(可交易资金)=549,400-193,600=355,800元
风险度=193600÷
549400×
100%=35.24%
当日结算准备金余额=可用资金的值500,000+50,000+0-193,600-600=355800元
例2:
(接上题)8月2日该客户买入8手9月该指数期货合约,成交价为1230点;
随后又卖出平仓28手9月合约,成交价为1245点;
后来又卖出40手9月合约,成交价为1235点。
当日结算价为1260点,则其账户情况为:
当日平仓盈亏=(1245-1230)×
8×
100+(1245-1210)×
100
=12,000+70,000=82,000元
当日开仓持仓盈亏=(1235-1260)×
40×
100=-100,000元
当日盈亏=82,000-100,000=-18,000元
手续费=10×
76=760元
客户权益=549,400-18,000-760=530,640元
保证金占用=1260×
8%=403,200元
可用资金(可交易资金)=530,640-403,200=127,440元
风险度=403,200÷
530,640×
100%=75.98%
当日结算准备金余额=可用资金355800+193,600-403,200-18,000-760=127440元
例3:
(接上题)8月3日,该客户买进平仓30手,成交价为1250点;
后来又买进开仓9月合约30手,成交价为1270点。
当日结算价为1270点,则其账户情况为:
平仓盈亏=(1260-1250)×
30×
100=30,000元
历史持仓盈亏=(1260-1270)×
10×
100=-20,000元
当日开仓持仓盈亏=(1270-1270)×
100=0元
当日盈亏=30,000-20,000+0=10,000元
客户权益=530,640+10,000-600=540,040元
保证金占用=1270×
8%=406,400元
可用资金(可交易资金)=540,040-406,400=133,640元
风险度=406,400÷
540,040×
100%=75.25%
当日结算准备金余额=可用资金=127440+403,200-406,400+10,000-600=133640元
4.6月5日,某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆期货合约20手,成交价格为2220元/吨,当天平仓10手合约,成交价格为2230元/吨,当日结算价格为2215元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()元。
A.500;
-1000;
11075
B.1000;
-500;
C.-500;
11100
D.1000;
500;
22150
【答案】B
【解析】平仓盈亏=(2230-2220)×
10=1000(元);
持仓盈亏=(2215-2220)×
10=-500(元);
当日交易保证金=2215×
5%=11075(元)。
5.某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓5手合约,交价格为2030元,当日结算价格为2040元/吨,则其当天平仓盈亏为成____元,持仓盈亏为____元。
()
A.-500;
-3000
B.500;
3000
C.-3000;
-50
D.3000;
500
【答案】A
【解析】平仓交易盈亏=(2020-2030)×
5×
持仓盈亏=(2020-2040)×
15×
10=-3000(元)。
二、套期保值(基差期转现基差交易)第四章
1、(走强、走弱)
正向市场判断准则:
基差为正
反向市场判断准则:
基差为负
基差与套期保值之间的关系,课本107页表4-10
基差变化
保值效果
卖出套期保值
不变
完全套期保值,盈亏冲抵
走强
不完全套期保值,存在亏损
走弱
完全套期保值。
有净盈利
买入套期保值
1.4月份,某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格是每吨53000/吨,因目前仓库库容不够,无法现在购进。
为了防止铜价上涨,决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易,当天7月份铜期货价格为53300元/吨。
该厂在期货市场应(买入)。
2.接上题。
到了7月1日,铜价大幅度上涨。
现货铜价为56000元/吨,7月份铜期货价格为56050元/吨。
如果该厂在现货市场购进500吨铜,同时将期货合约平仓,则该空调厂在期货市场的盈亏()。
A.盈利1375000元
B.亏损1375000元
C.盈利125000元
D.亏损125000元
答案:
(A)
56050-53300=2750
2650*500=1375000
3.7月初,大豆现货价格为2010元/吨。
某农场决定对其9月份收获大豆进行套期保值,产量估计1000吨。
该农场在9月份大豆期货的建仓价格为2050元/吨。
至9月份,期货价格和现货价格分别跌至1860元/吨和1830元/吨。
该农场按此现货价格出售大豆,同时将期货合约对冲平仓。
关于该农场套期保值效果是()(不计手续费等费用)。
A.期货市场亏损190元/吨
B.未实现完全套期保值且有净亏损
C.基差走强30元/吨
D.在套期保值操作下,该农场大豆的实际售价为2020元/吨
答案.D
首先判断是一个卖出套期保值:
卖出套保
现货
期货
基差
建仓
2010
2050
-40
平仓
1830
1860
-30
盈亏
-180
190
走强10
实际售价:
1830+190=2020或者2010+(190-180)
4、6月11日,菜籽油现货价格为8800元/吨。
某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。
当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓,成交价格为8950元/吨。
至8月份,现货价格至7950元/吨,该厂按此现货价格出售菜籽油,同时将期货合约对冲平仓。
通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨,则该厂期货合约对冲平仓价格是()元/吨(不计手续费等费用)。
A.8050
B.9700
C.7900
D.9850
答案.A
8800
8950
-150
7950
x
850
y
设平仓价是x,期货市场的盈亏状况是y,那么y=8850-7950=900
所以x=8950-900=8050
5、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险,做买人套期保值,买入10手期货合约建仓,当时的基差为-30元/吨,卖出平仓时的基差为-60元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是()元。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500
【解析】基差走弱,做买入套期保值时套期保值者得到完全保护,并且存在净盈利。
该加工商的净盈利=[-30-(-60)]×
10=3000(元)。
2、期转现:
期转现购销货物价格计算公式(包括期货头寸盈亏在内的购销价格)
假如甲为买(多)方,乙为卖(空)方,那么:
经过期转现交易,甲乙双方节约的总成本是交割成本,而且在这种情况下对甲乙双方都有利,即:
1、棉花期货的多空双方进行期转现交易。
多头开仓价格为10210元/吨,空头开仓价格为10630元/吨,双方协议以10450元/吨平仓,以10400元/吨进行现货交收。
若棉花交割成本200元/吨,则空头进行期转现交易比到期实物交割()
A节省180元/吨B多支付50元/吨C节省150元/吨D多支付230元/吨
多头交货价格10400—(10450—10210)=10160
空头交货价格10400+(10630—10450)=10580
多头开仓购买价格10210,期转现以后为10160,那么节约成本为
10210—10160=50
则多头节约200—50=150【10580—(10630—200)】
这里讲的节约,注意都是相对甲方、乙方自身的期货交易来说的,是一个相对值。
交割成本是对现货提供商而言(也就是持有合约到期的期货的卖方--乙方),因为乙方建仓10630元,到期后,他要提供相应的实物商品到交割仓库再到甲方,这又要花费一部分成本,即交割成本。
所以,乙方实际通过期货市场卖出这批货只得到10630—200=10430元。
与实物交割相比,期转现以后,乙方实际的销售价格是10580元,则乙方节约的费用是10580—10430=150;
甲方是拿钱提货,没有交割成本。
2、甲为买方,乙为卖方,两者的开仓价格分别为1850元/吨和2010元/吨.商定的交货价格为1950元/吨,交割成本为50元/吨.平仓价格为什么范围时对双方都有利.
0<
X-1950<
50
3、在小麦期货市场,甲为买方,建仓价格为1100元/吨,乙为卖方,建仓价格为1300元/吨,小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨,双方商定的平仓价为1240元/吨,商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨,即1200元/吨。
请问期货转现货后节约费用总和是()元,甲方节约()元,乙方节约()元。
A.20